新东方产品
• 一系列手机APP：我爱新东方、我爱记单词，涵盖英 语学习和 新东方上课体验的全过程 • 单独成立线上教育公司 • 与腾讯合作开展线上教育 • 定位为内容供应商，突出自身的教研优势 • 线上教育形式多样：录制课程、实时大课、手机碎片 化知识点
新东方
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2003年在北京开班，奥数网上线 2007年，成立智康一对一 2008年，走出北京，进入天津、上海、武汉 2009年来到广州 2010年，纽交所上市 2013年更名为好未来，新集团定位为“一个用科技与 互联网来推动教育进步的公司”，实现传统教育与线 上教育的融合
市场格局
• 传统授课模式
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• 市场上名师资源有限，机构间经常相互挖墙角，导致聘请名 师的成本会越来越高 • 采用模块化教学、优化教学资料、强化服务体验等方式弱化 教师的作用以减少名师流动带来的成本，但这些都很容易被 其它机构所效仿，难以形成核心竞争力 • 营销型
• 网络教学模式
课外辅导行业模式
营收（亿美元） 2013 新东方 好未来 学大 11.3 3.139 3.47 2012 9.599 2.259 2.932 增长 17.7% 38.9% 18.4% 2013 1.87 0.606 0.162
利润（亿美元） 2012 1.363 0.334 0.02 增长 37% 81.2% 721.9%
中国课外辅导市场现状与发展
2014年5月27日
• 市场规模：2012年9600亿元，K-12课外辅导行业 规模超过2000亿元 • 增长速度：K-12 18% • 市场格局
• 新东方2013年K-12业务大约29亿；紧随其后的学大、好 未来为21亿和17亿，前三位合计67亿； • 如果再将后面七名的龙文（10亿）、巨人（8亿）、京 翰（7.5亿）、卓越（7亿）、精锐（7亿）、昂立（3.3 亿）、邦德（3亿）全部加起来，前10位的合计营收为 112.8亿。 • 前10位加起来不超过10%，是一个极度零散的市场
行业三大上市公司情况
新东方简介
• 新东方教育科技集团由1993年11月16日成立的北京新东方学校发 展壮大而来； • 目前集团以外语培训和基础教育为核心，拥有短期培训系统、高 等教育系统、基础教育系统、职业教育系统、教育研发系统、出 国咨询系统、文化产业系统、科技产业系统等多个发展平台，是 一家集教育培训、教育研发、图书杂志音像出版、出国留学服务、 职业教育、在线教育、教育软件研发等于一体的大型综合性教育 科技集团。 • 公司于2006年9月7日在纽约证券交易所正式挂牌上市，成为我国 首家在海外上市的教育科技企业，发行价为15美元/ADS （1ADS=4普通股），融资1亿美元；2007年以41.50美元/ADS进 行二次增发，融资2.9亿美元。2011年8月19日，新东方股票实行1 拆4计划，拆股后1ADS=1普通股；对应发行价折合3.75美元/ADS。
• 目前在线教育市场规模在700 亿元左右，比重仅为7.3% • 预计2015 年在线教育市场规模有望达到1745 亿元 • K-12 在线教育市场规模分别为202、283、383 亿元
• 可汗学院
• 一位名为萨尔曼· 可汗的孟加拉裔美国人在美国创办了可汗学院，可 汗一个人制作了有关数学、物理、化学、生物、天文学等科目2300 多部教学视频，利用视频技术改革传统教学手段，向全世界提供免 费的高品质教育，创造了一名教师、一台电脑便可招揽上千万学生 的“教育神话”。 • 全球有5600万中小学生观看他的教学视频，每月600万学生登录网 站。
• 2013年度全球在线教育风险投资交易200起，披露交 易额9.37亿美元 • 2013年新兴经济体的在线教育投资增长十分迅速，交 易数量已占到全球的36%。其中，中国市场投资交易 44起，占比22%，披露交易额8240万美元。 • 基础教育投资交易数量54起，占比27%；披露交易额 1.41亿美元。技能教育交易数量44起，占比22%；披 露交易额2.51亿美元。配套服务交易数量41起，占比 21%；披露交易额1.18亿美元。职业教育、综合教育 、高等教育投资交易数量总计61起，披露交易额4.28 亿美元。
• 2014年4月连续进行三天的“未来之星”在线教育CEO创业营
• 学大教育创建于2001年9月，初期业务为网上家教平 台，2004年后转型做线下教辅中心，首创一对一个性 化辅导。2007年10月，学大接受鼎晖创投2000万美元 注资，开始跑马圈地。截至2013年Q3，学大教育的教 学中心数量达到387个。2010年11月2日，学大教育正 式登陆纽交所，发行价为9.5美元/ADS（1ADS=2普通 股），出售1343万份ADS，融资1.279亿美元。 • 2014年3月学大教育推出“E学大”
2013年在线教育投资情况
• 2013年，中国在线教育企业投资事件51起。其中风险 投资事件44起，披露交易额8240万美元；并购事件7 起，披露交易额1.3亿美元(此外，传统及线下教育机 构并购事件同为7起，披露交易额3.4亿美元). • 本年度风险投资事件主要分布在 ：
• 1. 技能教育领域15起，披露交易额3798万元，主要集中 在语言教育、IT教育两个大类。 • 2. 基础教育投资交易13起，披露交易额2181万美元，主 要业务包括早教、语言培训和K12阶段在线题库。 • 3.综合教育领域投资交易6起，披露交易额1602万美元 ，包含综合型题库、综合教学考试平台、艺术类综合教 育等机构。除此之外，高等教育、职业教育与配套服务 融资交易10起，披露交易额659万美元。
在线教育
在线教育发展历程• 平台型：网易云课堂、教育、淘宝同学、腾讯课 堂、新浪公开课
• 平台提供商：提供流量 • 内容提供商：提供内容和产品
• 辅导工具型：主要通过答题，智能出卷，闯关做题等 方式复制用户学习，多以app为主，如猿题库、梯子 网等 • 网校型：学而思网校、新东方在线
在线教育类型
好未来简介
好未来产品体系
3-8岁儿童
6-18岁学生
0-18岁
好未来网络体系
好未来策略
好未来策略
• 以网络论坛为流量入口 • 一系列网站为垂直专业支撑 • 多品牌管理：摩比思维馆、学而思网校、学而思理科、 东学堂语文、乐加乐英语 • 课堂教学O2O，ICS3.0及平板教育：体验式课堂、大 数据分析、实时跟踪反馈、海量题库、碎片化时间整 合式学习 • 正在开发系列手机APP：家长帮、X-peiyou、izhikang、i-mobby • 最近发债2亿美元，准备持续投资和收购
教育培训行业基本状况
• 领头羊：营收超过5个亿的机构，基本上是全国性机构或正在进行全国 市场布局，他们的教育理念、业务模式或产品创新，也引领着中国K12课辅的发展方向。 • 地方巨头：1~3亿间居多的地方性龙头机构，基本上一城一家，或一城 二家，如广州的明师、深圳的邦德，成都的名师堂、戴氏，南京的书 人，浙江的纳思等。虽然有的也进入了数个城市，比如成都的名师堂 也进入了重庆、南京，但80%以上的业务来自于某个核心城市 • 地方诸侯：千万级机构，则更多。除省会级城市外，省会级以下的二 三级城市中也有大量这样的机构。如成都的新思维、美博教育、优优 数学，江苏淮安的佳一数学，广东东莞的星火、慧众等。他们的业务 依然以某地为主或几地为主 • 蚂蚁雄兵：数量多如牛毛的，则是那些规模在百万级或以下的小机构， 他们就真是蚂蚁雄兵了。虽然，他们个体营收不大但数量众多，实际 上占据了K-12的一半以上份额。
学大教育简介
• 推出e学大系统，围绕学生的个性化教育需求，发掘 学生在学大的终身价值 • 打通平板设备、电脑等电子设备与课堂教学 • 推出个性化教学模式，一对一，一对多，小班、大班 等，各模式之间可以自由转换 • 围绕学生的其他教育需求，推出游学、假期活动、才 艺类教育等个性化服务
学大教育
• 发展状况
2013年中国在线教育投资状况
Байду номын сангаас
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