2）最低成本原则
无论是主动负债方式筹集资金还是通过自身资 产转换来满足需求，都要保证成本最低。当然，成 本最低化只是相对而言的。
15.3.2制定出合理的流动性计划
1.概念
银行的流动性计划是其总体财务计划 的重要组成部分之一，一份合理的流动 性计划不仅能够保证客户的需要，也能 使商业银行保持良好的资产负债规模， 有助于提高银行的整体效益，合理的流 动性计划有助于银行总体发展目标的实 现。
3. 流动性风险管理的原则
1）相机抉择原则
要根据不同时期的业务经营重点权衡轻重，相 机抉择，当出现流动性缺口时，银行管理者既可以 通过主动负债的方式来扩大经营规模以满足流动性 需求，（通常可通过发行债券、大面额存单及向金 融市场拆借资金来补充流动性）也可以收缩资产规 模、通过出售资产或以资产转换的方式来满足流动 性需求。
1.流动性与银行风险和收益的关系
1）流动性与盈利性的关系
流动性与盈利性是银行流动性风险管理首 先要解决的一对矛盾，二者之间有短期的交替 关系，银行的流动性越强，其它条件不变，其 股本收益和资产收益越低。
2）流动性风险和信贷风险利率风险的关系
银行存款的大量外流经常是由于贷款出现 问题或利率预测不准使银行收益下降而引起的 信心不足造成的。
流动性风险管理对于商业银行的经营管 理具有十分重要的意义。
15.3.1 流动性风险管理的意义、目标和原则
1. 流动性风险管理的意义
1）流动性管理是扩大银行业务，增强银行实 力的基本手段。
2）足够的流动性是维护和提高银行信誉的保 证
3）流动性管理是避免和减少银行经营风险的 重要手段
4）流动性管理对于提高商业银行经营业绩将 起到重要作用
2. 集中于负债流动性的一些指标
1) 游动性货币率=货币市场资产÷货币市场负债
该比率又称“热钱比率”。这个比率反映了银 行短期资产满足短期负债的能力，比率高则流动 性强。
2）短期投资比率=(短期同业存款+同业拆出+短 期证券)÷总资产
此比率是一个正面的流动性指标，短期投资所 占比重越大，则资产的流动性越强。同先进指标 一样，该比率越高，则银行的机会成本越大。
当然，凡事不能绝对，即使是大银行，也不 能保证总是能在市场上购买到流动性。
15.2流动性衡量
从商业银行保持流动性的方法来看，根据资 产负债表中的项目来衡量流动性较为容易，而 衡量银行购买流动性的能力则较难。银行能否 在市场上以合理的价格获得所需的流动性不但 依赖于银行自身的信誉和筹资渠道，而且依赖 于当时市场的状况、国家的政策及其它相关的 因素，显而易见，这些因素很难用数字来衡量。 银行未来的现金流入与流出和利率变动及信用 风险等因素密切相关，衡量流动性的准确程度 显然受到这些因素的影响。
2.银行保持流动性的途径
一是银行自己在资产负债表中“存储”流动性； 存储流动性就是保留一定的现金资产和信誉好、 流动性强、易变现的证券，如国库券及其它的政 府短期债券等。一般的中小银行多倚重此法。
另一条途径就是直接在金融市场上“购买”流动 性。而大银行特别是国际性大银行依靠自身的优 势 在金融市场上拆借资金而满足其流动性。
5) 在执行的过程中，根据经济、政策及市场的不断变 化，依据实际情况对流动性计划不断加以修正。
3.商业银行流动性计划的制定
首先要对银行以往的资料进行系统分析，对过去 的差距与不足进行详细论证，以总结经验教训；
其次，要对当前的市场需求状况、银行自身的经 营状况及市场上资金的供求状况进行周密的考察， 以预测在不同市场环境下银行的流动性需求。
第6篇
银行风险管理
第15章 流动性风险管理
学习目标
流动性风险是银行的主要传统风险。银行的 流动性与盈利性之间的矛盾构成银行经营管理 所要解决的主要问题。流动性风险并不是孤立 的，它和利率风险、信贷风险等密切相关。
通过对本章的学习，要求系统掌握以下几点： 什么是流动性风险，它和盈利性及利率风险、 信贷风险的关系如何；流动性衡量的指标有哪 些？什么是流动性缺口，他们是怎么样反映流 动性的；流动性风险管理的意义、目标和原则； 在对流动性计划、流动性预测有初步认识的基 础上，强化对流动性风险管理的认识。
2.银行流动性计划的主要内容
1) 根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。
2) 对成本和收益进行系统分析比较，评选出最优的获 取流动性的方式。
3) 在对未来的流动性进行预测与流动性来源进行分析 的基础之上，制定出与银行整体发展计划相符合的 长期流动性计划。
4) 将长期的流动性计划分解成较短期的流动性计划以 便于实施。
15.2.1衡量流动性的一些具体指标
1. 集中于资产流动性的一些指标 1) 现金指标=（现金+同业存款）÷总资产
该比率越高，表明银行的流动性越强。 2) 流动证券比率=政府债券÷总资产
该比率高则流动性充足。 3）无风险资产比率=(现金+同业存款+政府债券)÷
总资产 该比率同上两个比率一样，越高则流动性愈强。
首先是“公众信心”。如果公众认为某家银行 存在流动性风险，甚至认为其不能偿债，那幺必 然会大量提取其存款，其结果必然是存款大量流 失，“挤提”现象在所难免。
其次是银行的股票价格。如果市场公众认为某 银行可能会出现流动性危机，必然会大量抛售该 银行的股票，股价下跌也就在所难免。
再次是大额可转让定期存单或其它借款的风险 溢价。当某银行只能以高于本地同等规模银行的 成本进行借贷来开展业务时，很可能银行已经出 现了流动性危机。
当出现流动性缺口时，银行必须综合考虑资金 来源和使用方向，衡量各项来源的成本及获得的 收益，最终决定是减少存贮的流动性还是在金融 市场上购买流动性来填补缺口。
无论是变现资产或借债，银行满足流动的能力 都要受到外部经济环境的影响，所以银行不但要 对流动需求做出预测，而且还要预测其获得资金 的能力。
流动性指标的共同缺陷：他们都是存量指标而非流量 指标，都只是某一时点上资产或负债的数量值；都没有考 虑银行在金融市场上获得流动性的能力。因此这些指标一 般不能用来比较规模不同的银行之间的流动性能力。
银行的信誉也极大的影响银行的流动性能力，但是所 有的数量指标都难以用来衡量银行的信誉。
15.2.3 值得银行监管当局注意的几个市场信号
15.1.1流动性风险概念
流动性风险是指商业银行没有足够的现金来 弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款 需求或其它即时的现金需求而引起的风险。
资产的流动性对商业银行至关重要，因为 商业银行的流动性是整个金融体系乃至整个经 济体系对流动性需求的保证，可以这样说，流 动性是整个银行的生命线。
在当前复杂多变的金融环境下，流动性风 险仍然是银行的主要风险之一。
4）同业拆借净值率=（同业拆出—同业拆入）÷总 资产
该比率上升则流动性增强。
5）流动资产比率=(现金+政府债券+同业拆借净 值)÷总资产 该比率越高，银行存贮的流动性越高，应付潜在的 流动性需求的能力也就越强。
6）能力比率=（贷款+租赁净额）÷总资产 该比率实际上是一种负面的流动性指标，比重越低 则流动性越强。
流动性风险管理应从资金来源和资金 使用两方面加以综合考虑。通过比较资金 的来源和使用，银行可以预测在未来一定 时期内是否有现金流量的盈余或赤字，从 而得出未来的流动性缺口，而流动性缺口 则反映了流动性风险的程度。
银行的流动性需求和外部经济环境有关。当经 济发展迅速时，流动性需求较高，银行的贷款需 求会增加，而存款需求会下降，通常贷款需求的 增长将快于存款的增长。反之，在经济低靡时， 即处于低流动需求期间，则往往存款的增长速度 会快于贷款需求的增长速度。
该比率衡量银行资金的稳定性，比率越低则稳 定性越高，可减少流动性需要。
3. 关于流动性缺口指标
流动性缺口=资金使用-资金来源
若流动性缺口为负值，则表示该银行在未来一 定时期内有现金流量的盈余。这种盈余虽然能较好 地满足银行的流动性需要，但现金是不能创造收入 的。储存过量的现金必然会加大银行的机会成本， 当银行具有超额现金盈余时，银行管理者应该考虑 将其应用于新的投资。
最后根据预测结果制定出切实可行的流动性需求 计划。
值得注意的一点是流动性需件如客户突发的 临时性贷款需求等都会加剧银行的流动性需求。 在制定流动性计划时，要充分考虑到突发事件的 流动性需求，对此作好充分准备。
15.3.3流动性风险管理
1. 做好流动性预测
3）短期投资与敏感负债率=短期投资÷敏感性负 债率
该比率上升表明银行的流动较强。
4）核心存款比率=核心存款÷总资产
该比率在一定程度上反映了银行的流动性能力。 对于同类银行而言，该比率高的银行的流动性能 力也相应较高。
5）存款结构比率=活期存款÷定期存款
其中活期存款为通过开支票立即提取的存款， 定期存款为在到期前如提前提取要进行罚款的存 款。
15.1.2流动性需求
一家经营业绩良好的银行应能随时满足存款 者的提现需求和投资者的正当贷款需求，也就是 说银行需要流动性来满足客户的流动性需求。
银行资产的流动性综合的反映了银行的应变 能力，银行资产的流动性越高，其变现能力也就 越强，自然应付突发的客户提现等事件也就越强。
但是，银行保持高流动性，虽然能满足客户 的流动性需求，却减少了收益。银行保留的高流 动性资产越多，其机会成本损失就越大。
若流动性缺口为正值，则表示未来一定时期内资 金的使用将大于资金来源，资金需求大于供给，银 行必须通过动用现金储备，变现流动资产或者在市 场上购买流动性以获得新的资金来填补缺口，以避 免流动性危机。
要估算流动性缺口，银行应该预测未来 一定时期新增贷款净值、新增存款净值以及 到期的资产和负债等关键变量。
还有一点值得我们注意，当经济运行对流动性 需求增加时，银行的贷款需求增长将快于存款的 增长，其流动性能力亦随之下降，在市场上获得 流动性的成本也相应增加。