➢ 16年总资产下降的原因之一是货币资金中客户存款的下降，减少了245.7亿元，对总资产 变动贡献率15.6％；另外，客户备付金减少了35.55亿元，该项目减少不利于公司增加营 业收入，更重要地 ，不利于公司流动性和偿债能力。
➢ 原因之二是以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产的减少，该项目主要包括公 司持有的债券和股票。该项目减少了180.93亿元，对总资产变动贡献率16.4％。其变动 反映了公司资产的减值，资产管理能力下降。
2014年 151.62 229.27 142.70
157.90
2.47 747.18 807.67 0.00 17.26 12.52 44.38 8.83 0.02 91.84 357.76 7.58 24.59 2803.59
变化率 59.96% -2.57% -49.12%
96.49%
1405.26% 31.93% 59.75% 0.00% 174.51% 283.87% 3.72% 297.06%
1.84 763.25
1104.40
34.28 774.69 62.64 22.92 75.59
0.26 444.90
0.83 51.37 0.19 11.33 0.71 4.19 37.58 25.16 540.76 5764.49
变化率 -26.66% -21.92% -22.58% -34.37% 283.70% -17.18%
变化率 59.01% -11.07% 21.34%
24.54%
-30.23% -55.64% -19.35% 94.82% -0.32% -50.23% 93.53% 1.77% 108.33% 38.04% 27.58% -16.37% 定。 ➢ 2016年流动资产降幅为13.66％，非流动资产增幅为31.37％，说明公司该期内资产结构
不稳定。
二、负债和所有者权益变动分析
项目/年度 短期借款 应付短期融资款 拆入资金 变动计入当期损益的金融 负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 代理买卖证券款 代理承销证券款 应付职工薪酬 应交税费 应付款项 应付利息 预计负债 长期借款 应付债券 递延所得税负债 其他负债 负债合计
2900.00% 78.15% 181.08% -12.14% 202.64% 63.89%
2015年 242.53 223.37 72.60
310.26
37.18 985.77 1290.26 5.41 47.38 48.06 46.03 35.06 0.60 163.61 1005.60 6.66 74.42 4594.80
-16.38%
14.79% 9.11% 10.63% 223.82% 18.43% 0.00% 30.43% 1.20% 70.31% -5.26% 25.42% -33.80% 11.69% 9.61% 10.25% 55.13% -2.70%
单位：亿元
2016年 1210.24 874.97 121.92
93.26 7.06 632.13
923.47
39.35 845.23 69.30 74.22 89.52
0.26 580.29
0.84 87.49 0.18 14.21 0.47 4.68 41.19 27.74 838.86 5608.65
一、资产变动分析
➢ 2015-2016年公司资产总额持续增长，2015年总资产较上年增长了2239.9亿元，增幅达到 63.51％，2016年总资产减少155.84亿元，下降2.7％。
➢ 总体来看，公司流动性较强，资产和债务风险较小。 ➢ 2014年-2016年流动资产占比逐年下降，降幅为16％；非流动资产占比逐年上升，增幅为
243.23％，是一个值得注意的现象——公司流动性和支付能力下降。 ➢ 2015年流动资产增幅为54.75％，非流动资产增幅为148.17％，说明公司该期内资产结构
93.22%
433.96% 22.64% 42.88% 41.39% 36.44% 0.00% 250.18% -73.40% -9.66% -5.00% 8.63% 136.67% 56.34% 44.54% 343.74% 86.42% 63.51%
2015年 1650.13 1120.67 157.47 142.11
证券公司财务报表分析
分析对象：海通证券财务年报
Content 目录 5
1
6
公司简介
2
7
资产负债表分析
3
8
利润表分析
4
9
现金流量表分析
盈利能力分析 营运能力分析 偿债能力分析 发展能力分析 杜邦分析体系
1
公司简介
2
资产负债表分析
➢ 财务报告分析之一
一、资产变动分析
项目/年度 货币资金 其中：客户存款 结算备付金 其中：客户备付金 拆出资金 融出资金 变动计入当期损益的金融 资产 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收款项 应收利息 存出保证金 划分为持有待售的资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 递延所得税资产 其他资产 资产总额
➢ 此外，值得注意的有15-16年间公司大幅增加长期股权投资，增幅达70.31％，反映公司 加快其战略布局。
一、资产变动 结构分析
单位：亿元
项目/年度
流动资产 非流动资产
2014年 权重
3003.01 85.18% 232.31 6.59%
变化率 2015年 权重 变化率 2016年 权重
54.75% 4647.21 80.62% -13.66% 4012.44 71.54% 148.17% 576.52 10.00% 31.37% 757.35 13.50%
2014年 860.88 625.92 148.19 135.38 20.00 648.83
571.58
6.42 631.66 43.84 16.21 55.40
0.00 127.05
3.12 56.86 0.20 10.43 0.30 2.68 26.00 5.67 290.08 3525.40
变化率 91.68% 79.04% 6.26% 4.97% -90.80% 17.63%