2、具有高利率和流动性相结合的特点，对客户有较强吸 引力，可以提高商业银行筹资的速度和数量；
3、通过发行金融债券所筹集资金不属于存款，不缴纳法 定存款准备金，可以提高银行资金利用效率；
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米什金货币金融学第八章银行业与金 融机构管理
我国的金融债券发行
从金融债券发行类型看，我国金融债券主要包括以下两种：1994年以 前，主要为特种金融债券。1994年以后，主要为政策性金融债券。
大额可转让定期存单集中定期存款和有 价证券的优点：对于银行来说是定期存款 ，可用于放款和投资；对于存款人来说既 有较高利息、又能转让出售；是一种理想 的金融工具。
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⑵ 可转让支付命令账户（Negotiable Order of Withdrawal Account，NOW账户）
款 种
创 新
超级可转让支付命令 账户
Account， NOW
Super Negotiable Order of withdrawal Account，Super，Now
类型
货币市场存款账户 Money Market Deposit Account，
存
MMDA
款
协定账户 个人退休金账户
Agreement Account Individual Retirement Account，
一般来说，按照期限长短，商业银行的非存 款资金被划分为短期借入资金和长期借入资金。
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短期非存款业务
• 短期非存款业务，是指期限在一年以内的 各种银行借款。主要是保持正常资金周转 、满足资金流动性需要。取得短期借入资 金的途径。
– 同业拆借
• 是指商业银行与其他金融机构间的临时性借款，用 于银行资金周转、弥补暂时头寸短缺。期限一般较 短，被称为“日拆”。通常是通过银行间的资金拆 借系统完成。包括两种基本形式：一是同业拆进（ 拆入）；二是同业拆出；其中，同业拆进是银行负 债的重要形式。
1993年年底，我国调整金融债券的发行对象，停止向个人发行金融债券 ，改为主要由政策性银行向金融机构发行政策性金融债券。是指我国 政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行） 为筹集信贷资金，经国务院批准，向国有商业银行、区域性商业银行 、城市商业银行（城市合作银行）、农村信用社、邮政储汇局等金融 机构发行的金融债券。
1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京证券市场以私募方式发 行100亿日元的金融债券，这是新中国建立以来我国金融机构首发金 融债券。
1985年，当时的四大国有专业银行开始向社会和个人发行金融债券。主 要功能是为指定用途筹集资金，解决企业的特种资金需要，缓解信贷 资金不足的矛盾，因此这种金融债券也被称为“特种金融债券”。特 种金融债券主要包括三种：一般金融债券、累进利息金融债券和贴水 金融债券。
• 再贷款，是指商业银行从中央银行获得贷款，我国 央行再贷款主要针对国有商业银行发放。基本类型 包括以下三种：
– ⑴ 年度性贷款：期限为1年，最长不会超过2年； – ⑵ 季节性贷款：期限为2个月，最长不超过4个月； – ⑶ 日拆性贷款：期限一般为10天，最长不超过20天。
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⑷ 货币市场存款账户（Money Market Deposit Account，MMDA）
也称货币市场存款基金账户，是一种计 息并且允许转账的存款账户。该账户的存 款可以付息，并且不限定开户对象。在规 定限额以上，可以按较高的市场利率计息 。
是一种可使用支付命令进行支付和提现 的储蓄存款账户。
其基本特点是：一是以支付命令书代替 支票，转账次数没有限制；二是存款人可 以依据存款平均余额获取利息收入；三是 账户开立人限定为个人和非盈利机构，盈 利机构不得开设。这种账户集中了支票账 户和储蓄存款的优点。
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⑸ 协定账户（Agreement Account）
是自动转账账户的创新发展，是指按照 约定，存款可以在活期存款账户、可转让 支付命令账户（或储蓄账户）、货币市场 互助基金存款账户之间自动转账的存款种 类。
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⑹ 个人退休金账户（Individual Retirement Account，IRA）
是专为工资收入者开办的退休金储蓄存 款账户，所有拥有工资收入的个人都可以 开立。这种账户的优势在于其利息所得可 以免税，且银行给付的利率较高。
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⑺ 股金提款单账户（Share Draft Account， SDA）
是专为划转股金收入而创立的一种储蓄 存款账户。存款人将股金收益划入该存款 账户，存款人可以随时开出类似支票的提 款单来进行转账支付或提现；该账户未做 支付和提现时，可视作储蓄存款账户，并 取得相应的利息收入。
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10.1.1 银行负债业务——存款业务
1、传统型存款 ⑴ 活期存款（Demand Deposits)
也称支票账户或交易账户，是指存款客户可 随时存取或支付使用的存款。对存入款项的支取 ，客户与银行之间没有明确的时间限制，这种存 款的基本特点是：
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⑴ 大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit）
是指存款人将款项按某一固定利率和期 限存入银行，并可以在市场上转让买卖的 存单式凭证。其基本特点是：不记名，可 以自由转让；存单面额大，金额固定。
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长期非存款业务
• 也称商业银行中长期借款业务，主要通过发行金 融债券借入资金，既满足商业银行的中长期资金 需求，又有利于商业银行拓宽负债渠道，促进资 金来源的多样化，并有助于增强商业银行负债的 稳定性。其功能如下：
1、突破原有存贷关系束缚，可以面向社会筹资，筹资范 围广泛；
• 在中央银行的准备金。是商业银行为满足法定准备金要求和支 付清算需要，必须在中央银行存入适当的存款。为了保证商业 银行能满足日常的提款要求和支付清算需要，避免其陷入流动 性危机，各国都实行法定准备金制度，要求银行根据法定存款 准备金率（准备金与存款的比率）保持最低准备金。
• 再贴现，是指商业银行把已经贴现但尚未 到期的票据交给中央银行，要求中央银行 给予再贴现。这是市场经济条件下，商业 银行向中央银行取得资金的最主要途径。 同时，再贴现率作为基准利率，也是中央 银行的主要货币政策工具之一。
票据市场是我国货币市场中开始时间最
早，但至今还没有发展成为真正规范意义 上的一个市场。
10.1.2 资产——现金资产业务
• 准备金
– 是商业银行为满足日常提款要求和支付清算需要而保 留的流动性最高的资产。它由商业银行的库存现金和 存放在中央银行的准备金两部分组成，其中后者占主 要部分。
• 库存现金。即留存在商业银行金库中的现钞和硬币。其主要作 用是应付客户提款和银行本身的日常开支。
IRA
股金提款单账户 Share Draft Account，SDA
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10.1.1 银行负债业务——非存款业务
商业银行的非存款业务被称为“主动型负债 ”，非存款业务是商业银行以各种方式从资金市 场上获得资金，影响其不稳定的因素较多，从而 加大了商业银行的经营成本以及经营资产的风险 。各种非存款资金的借入，对于商业银行的业务 经营具有重要作用。
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10.1.1 负债——银行资本
• 银行资本，是银行的净值，通过出售新的 股权（股票）或者留存收益形成的。银行 资本是对付其资产价值下跌的缓冲器，银 行资产价值下跌可能导致银行失去清偿力 。
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– 回购业务
• 也称证券回购或回购协议，是指银行在出售有价证 券时与购买金融资产一方签订协议，约定在一定期 限后按协议价格购回所售证券。因此相当于银行以 所售证券为抵押，获取贷款，有价证券卖出与买入 之间的价格差可视为贷款利息。
– 中央银行借款
①开设的客户主要是居民个人和家庭；
②一般为存折或存单形式；
③储蓄存款期限、品种较多；
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2、创新型存款
存款创新是指银行根据客户的动机和需求， 在原有存款种类基础上，推出新的品种、新的类 型，用以满足客户不同需求的举措。为加强银行 的竞争能力、规避金融管制，商业银行对存款种 类进行创新。创新的存款类型很多，以下介绍几 种主要的类型：
米什金-货币金融学第八 章银行业与金融机构管
理
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2020/11/29
米什金货币金融学第八章银行业与金 融机构管理
Ch8 银行业与金融机构管理
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10.1 银行的资产负债表
• 总资产=总负债+资本
– 负债：银行所能够利用的资金（资金来源） – 资产：银行所购买的盈利性资产（资金运用）
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自动转账服务账户（Automatic Transfer Service Account，ATS）