东软集团股份有限公司财务报表分析目录公司简介------------------------------------------------------------------------------------------ 1所在行业报告----------------------------------------------------------------------------------------- 2公司财务状况分析----------------------------------------------------------------------------------- 3建议和意见-------------------------------------------------------------------------------------------- 12综合结论------------------------------------------------------------------------------------------- 13正文公司简介1991年，东软创立于中国东北大学。

于1993年6月进行股份制改造,并于1996 年6月18日在上海证券交易所挂牌上市。

目前，公司拥有员工17000余名，在中国建立了6个软件研发基地，8个区域总部，在40多个城市建立营销与服务网络，在大连、南海、成都和沈阳分别建立3所东软信息学院和1所生物医学与信息工程学院；在美国、日本、欧洲、中东设有子公司。

东软通过开放式创新、卓越运营管理、人力资源发展等战略的实施，全面构造公司的核心竞争力，创造客户和社会的价值，从而实现技术的价值。

（一）历史：1991年，东软创立；1996年，成为中国第一家上市的软件公司；2001年，在中国众多的行业领域获得领先的市场份额，向IT解决方案与服务供应商发展2005年，成为中国最大的离岸软件外包提供商2008年，东软集团整体上市计划完成。

经过17年的努力，如今，东软已经成为中国最大的IT解决方案与服务提供商.成为行业老大。

曾经五次入选“全国IT500强”，并获得“亚太城市信息化杰出供应商10强”、“2008年最具全球竞争力中国公司20强”等荣誉称号，也三度荣登“亚洲新兴外包十强”榜首。

（二）主要业务面向行业客户，我们提供安全、可靠、高质量、易扩展的行业解决方案，行业解决方案涵盖的领域包括：电信、电力、金融、政府（社会保障、财政、税务、公共安全、国土资源、海洋、质量监督检验检疫、工商、知识产权等）以及制造业与商贸流通业、医疗卫生、教育、交通等行业。

在产品工程解决方案领域，东软的嵌入式软件系统在世界著名的数字家庭产品、移动终端、车载信息产品、IT产品等众多产中运行。

医疗领域，我们开发并提供具有中国自主知识产权的CT、磁共振、数字X线机、彩超、全自动生化分析仪、多参数监护仪、放射治疗设备、核医学成像设备等10大系列50余种医疗产品，其中CT机填补了中国在该领域的空白，使得中国成为全球第四个能够生产CT的国家。

服务领域，东软提供包括IT咨询服务、应用开发和维护、第三方ERP咨询与实施、专业测试及性能工程服务、本地化服务、IT基础设施服务、业务流程外包（BPO）、IT教育与培训等服务业务。

行业介绍1、历史发展从2001年开始，我国的计算机应用行业保持了稳定的高速增长。

2007年之后，在金融危机的影响下，依然保持了25%以上的年度增长。

进入2010年以来，月度累计同比增速逐步加快，第二、三季度稳定保持在30%左右，前三季度实现收入9682亿元，同比增长30.3%。

盈利能力稳步提升。

在当前中国信息化与工业化融合、信息化进程加快的历史背景下，计算机应用行业进入了一个发展的黄金时期。

2、未来预测中国的IT 投资总额将保持快速增长，复合增长率达到17.9%；软件与服务国内市场销售额将以每年30%左右的速度持续增长；软件业务在计算机市场中的份额将达到50%。

计算机应用行业未来三年其净利复合增长率达到32.4%，远快于市场整体。

2009年中国系统集成行业市场规模为3542.9亿元。

软件市场规模达到1180.4亿元。

受到金融危机的影响，我国主要软件外包企业的业绩都出现一定程度的下滑，东软在软件外包企业中一枝独秀，继续增长。

2010年1-8月，我国医药业同比增长19.47%；广告市场发展极平不衡。

物业管理所创造的增加值在一些大城市占GDP的比重也在逐年上升，逐渐成为推动国民经济增长，成为新兴行业。

从上图和表我们可以看出：2007-2009年软件及系统集成行业呈现上升趋势，而且占总收入的比例由74%-82.22%，该行业收入占该公司收入的比重均在70%以上说明了软件及系统集成行业是公司的支柱产业，占有领先地位。

其次是医疗行业占了总收入的20%以上，两行业合计为公司的95%以上。

但是2008-2009年东软集团医疗设备业务停滞不前。

说明东软股份有限公司营业收入主要靠软件及系统集成和医疗行业创造收入。

公司财务状况分析（一）资产负债表截至 2010 年 12 月 31 日，东软公司资产总额 685,888 万元，较期初增加 64,983万元，1、总资产变动中流动资产增加 53,568 万元，其中，应收账款较期初增加 22,974万元，上升 31.5%，主要由于报告期内医疗业务分期收款合同的应收账款增加显著，以及软件及系统集成业务的应收账款增加所致；存货较期初增加 18,954 万元，上升 63.8%，其中医疗业务的年底承诺采购、服务备件备货及实现量产的产成品存货增长共约 8,100 万元，其余主要为报告期末在执行的系统集成合同项目的存货增加所致。

2、非流动资产增加 11,416 万元，其中，在建工程较期初增加 7,799 万元，上升1156.4%，主要由于公司在上海软件园和广州软件园土地房产的持续投入；商誉较期初增加 4,326 万元，上升 42.6%，主要由于实施的欧美业务并购支付的对价高于应享有的可辨认净资产公允价值确认商誉所致，其中报告期内收购德国 Harman 汽车导航系统相关业务和资产形成 5,096 万元商誉（商誉原币 579 万欧元），收购美国 Taproot 智能手机嵌入式软件开发技术与业务形成 1,948 万元商誉（商誉原币294 万美元），同时，报告期末根据并购业务本年的利润情况以及未来的业务预计进行商誉的减值测试，计提欧美并购业务商誉减值损失 1,764 万元；长期应收款较期初增加 12,907 万元，上升 83.6%，主要由于本集团之子公司成都东软信息技术发展有限公司（“成都东软发展”）于报告期内向成都职业学院转让资产而增加长期应收款 21,349 万元，同时收回以前年度资产转让款 7,904 万元所致；投资性房地产、固定资产、无形资产较期初减少 17,788 万元，主要由于报告期内本公司及成都东软发展向学院转让资产所致；3、负债总额为 227,367 万元，较期初增加 33,751 万元，上升 17.4%。

负债总额变动中流动负债增加 53,946 万元，主要为短期借款、应付账款、预收款项、一年内到期的非流动负债较期初增加所致，其中，一年内到期的非流动负债较期初增加13,606 万元，由于报告期末成都东软发展的软件园三期基建项目的应付政府无息借款将于一年内到期而由长期应付款重分类转入所致；非流动负债减少 20,195 万元，主要由于长期应付款较期初减少 17,193 万元所致。

4、所有者权益合计 458,521 万元，较期初增加 31,232 万元，其中：股本较期初增加 28,329 万元、资本公积较期初减少 28,336 万元，主要由于公司实施 2009 年度股东大会的利润分配决议，以资本公积转增股本所致；未分配利润较期初增加24,669 万元，主要由于报告期内实现归属于母公司所有者的净利润 48,468 万元，本年度提取盈余公积减少未分配利润 4,390 万元以及实施 2009 年度股东大会的利润分配决议，分配现金股利 18,886 万元减少未分配利润所致。

5从偿债能力看，2010 年末东软公司资产负债率为 33.1%，继续保持在较低水平；同时流动比率、速动比率分别为 1.84、1.58，总体偿债能力处于良好水平。

（一）现金流量表分析子公司支付给少数股东的股利-- --支付其他与筹资活动有关的现金432,040,375 357,851,707筹资活动现金流出小计279,612,228 168,259,567筹资活动产生的现金流量净额-87,587,228 -168,219,567四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响2,251,732 -6,794,751现金及现金等价物净增加额71,990,061 460,821,014期初现金及现金等价物余额1,615,989,046 1,155,168,032期末现金及现金等价物余额1,687,979,107 1,615,989,0461、变动说明：(1) 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 39,067 万元，下降 50.57%，主要由于报告期内经营成本增加，经营性现金流出同比增加所致；(2)投资活动现金净流量比上年同期减少 8,783 万元，下降 64.24%，主要由于上年同期处置可供出售金融资产使报告期内投资活动现金流入较上年同期减少 13,918 万元，以及报告期内购建支出金额较上年同期减少、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额较上年同期减少使投资活动现金流出较上年同期减少 5,135 万元所致；(3)筹资活动现金净流量比上年同期增加 8,063 万元，上升 47.93%，主要由于报告期东软集团股份有限公司 2010 年度报告内净取得银行借款 9,700 万元，而上年同期净还款 15,300 万元使筹资活动现金净流量同比增加 25,000 万元,同时报告期内支付现金股利使筹资活动现金流出同比减少 17,236 万元所致。

2、根据表中的数据进行现金流量的指标分析现金流量表比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，测定企业的偿债能力，反映企业的支付能力。

大致可分为盈利质量分析、偿债能力分析和支付能力分析三部分。

具体分析如下：（1）、盈利质量分析。

盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。

包含以下指标：盈利现金比率：＝经营现金净流量/ 净利润。

一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。