人力资源风险
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出境游产品设计、客户的开发与维护的发展在一定程度上依赖于核心业务运营管理人才。行业内旅行社对优秀人才的争夺激烈，能否维持核心人员队伍的稳定，并不断吸引优秀人才加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的领先优势、经营的稳定性及可持续发展。
公司自成立以来，十分注重对人才的培养、储备和激励，并通过员工持股的方式建立利益共同体，以便留住人才。但随着行业的快速发展和竞争的加剧，行业对优秀从业人员的需求将迅速增加，人力资源的竞争将日趋激烈，公司仍可能面临人员流失的风险。此外，随着资产和经营规模的逐渐扩大，公司对人才的需求也将逐步加大。如果不能及时培养和引进足够的人才，公司亦将面临人才短缺的风险。
不可抗力风险
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旅游行业特别是出境旅游受到政治、经济、自然等外界因素的影响较大。无论是旅行目的地出现政变、战争、示威游行、罢工、骚乱、外交环境恶化、经济危机等人为因素，还是出现地震、海啸、水灾、火灾、暴雪、台风等自然灾害，或者是出现“禽流感”、“非典”、“霍乱”、“埃博拉”这样的流行性疾病，都会影响游客的外出旅行选择，直接对旅行社的业务收入造成不利影响。
资产负债率（母公司）（%）
44.43
98.20
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归属于拟推荐挂牌公司股东的每股净资产（元）
1.96
0.90
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拟推荐挂牌公司风险事项
分类
事项
有
无
说明*
股权结构/股份转让
隐名股东委托持股、信托持股
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涉嫌擅自公开发行股份或变相公开发行股份
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交叉持股
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股东出资/增资
作为出资的知识产权、非专利技术权属存在纠纷
公司治理风险
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有限公司阶段，公司法人治理结构较为简单，公司仅设一名执行董事和一名监事。公司于2015年12月变更为股份有限公司后，公司建立了较为健全的三会治理结构、三会议事规则及其他内部管理制度。公司“三会”的相关人员均符合《公司法》的任职要求，能按照“三会”议事规则独立、勤勉、诚信地履行职责及义务。公司股东大会和董事会能够按期召开，对公司的重大决策事项作出决议，保证公司的正常发展。公司监事会能够较好地履行对公司财务状况及董事、高级管理人员的监督职责，保证公司治理的合法合规。但由于股份公司成立时间尚短，“三会”的规范运作及相关人员的规范意识和执行能力仍待进一步提高。对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉，所以，公司存在一定的治理风险。
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直接或间接以公司自有资产评估增资
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涉嫌出资不实
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资产权属
主要资产权属不清（无形资产权属不清的列于“无形资产”栏）
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持续经营
经营模式、产品或服务的品种结构已经或即将发生重大变化
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异常交易
如：异常售后回购
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同业竞争
存在同业竞争
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关联方及其交易
关联方较多且关系复杂
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关联方交易在公司同类交易中所占比重较大，公司对关联方交易有较重大依赖
2013年度
营业收入（万元）
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归属于拟推荐挂牌公司股东净利润（万元）
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归属于拟推荐挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）
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经营活动产生的现金流量净额（万元）
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每股经营活动产生的现金流量（元/每股）
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每股收益（元）
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净资产收益率（%）
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主要财务指标
2015年12月31日
2014年12月31日
2013年12月31日
对赌协议风险
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公司于2016年3月引进机构投资者，并与之签订《XX股份公司与XX企业管理咨询中心（有限合伙）之附生效条件的股份认购及增资协议》；2016年3月公司控股股东、实际控制人XX与XX签订《XX股份公司与XX企业管理咨询中心（有限合伙）之附生效条件的股份认购及增资协议》之补充协议》。
存在大额即期债务需支付大量现金
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挂牌前两年一期存在重大审计调整或财务调账
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其他重大风险事项
实际控制人不当控制的风险
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自然人XX直接持有公司X股，持股比例为X%，为公司的控股股东、实际控制人。若XX利用其实际控制人地位对公司的发展战略、人事安排、公司业务、财务决策等重大事项实施不当控制，则可能降低公司内部控制的有效性、影响公司规范治理机制、合规经营，进而对公司可持续发展造成不利影响、损害公司和中小股东的合法权益。
汇率风险
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本公司主要业务为出境游批发业务，公司直接采购或者通过境外地接社采购旅游交通、景点、酒店、餐厅等上游资源，事先设计好旅游产品，然后通过全国范围内的经营出境游业务的旅行社即旅游代理商，推广并销售给终端消费者。公司主要以美元向境外合作伙伴进行资源采购，以人民币对客户进行报价，可能因人民币汇率变动导致本公司采购成本出现变化。因此，本公司的利润将受到人民币汇率波动的影响。
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与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间存在显失公允的关联方交易
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关联方往来余额较大
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无形资产
无形资产权属不清
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直接或间接以公司自有无形资产评估入账
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股东以无形资产出资，入账价值缺乏合理性
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无形资产存在重大减值
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财务状况
主营业务入不稳定或业绩不稳定
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收入确认与成本结转存在特殊性、存在异常波动
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拟推荐挂牌公司风险评估表
主办券商：XX证券股份有限公司拟推荐挂牌公司：XX股份公司
拟推荐挂牌公司基本情况
设立日期
2006年10月30日
改制为股份有限公司日期
2015年12月28日
股本
5,200万股
所属行业
旅行社服务业
主营业务
出境旅游的批发、零售业务
主营产品
出境游产品
主要财务指标
2015年度
2014年度
政策风险
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2010年9月6日，国家旅游局、商务部联合发布《中外合资经营旅行社试点经营出境旅游业务监管暂行办法》，明确要在试点基础上，逐步对外商投资旅行社开放经营中国内地居民出境旅游业务。随着世界经济一体化和中国融入世界经济进程的加快，上述外资旅行社试点范围可能逐步扩大，现有限制有可能逐步取消，中国公民出境旅游的行业竞争格局可能发生变化。随着旅游行业的竞争加剧，可能会出现一定程度的非正常竞争现象，并可能导致国家调整产业政策、加强市场监管，以及控制、限制一些业务的开展。因此公司面临着国家相关政策变动的风险。
生产经营场所搬迁风险
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虽然本租赁房屋的所有权人出具房产声明以及公司控股股东、实际控制人XX进一步承诺：在上述租赁物业的租赁期限内，因租赁物业被拆迁或其他任何原因致使公司无法继续使用上述租赁物业，给公司造成的任何损失，由XX全额承担，且无需公司支付任何对价，但是依然存在该房产未能取得房屋产权证书带来的搬迁的风险。