上市公司会计信息披露研究
［摘要］上市公司会计信息披露的质量直接影响到投资者等相关者的利益、资本市场的运作和资源的有效配置。

解决上市公司会计信息披露不充分、不真实、不及时的问题，具有重大的现实意义。

本文从上市公司会计信息披露的内涵及意义出发，着重探讨了当前存在的问题及适合采取的对策。

［关键词］上市公司；会计信息；信息披露
2011年，我国企业赴美国上市遭遇严重信用危机，美国证券和交易委员会（ＳＥＣ）开始从会计师事务所入手调查中国概念公司普遍存在的造假问题。

其直接后果就是正准备在美国申请上市的中方企业被大量退回，而且2011年３月至5月间，已经有１８家中国公司被纳斯达克或纽约证券交易所停牌，４家企业被勒令退市。

究其原因，上市公司的会计信息披露不充分、不及时以及会计信息失真，是引发此次信用危机的直接根源。

一、上市公司会计信息披露的内涵及意义
1.上市公司会计信息披露的内涵
上市公司会计信息披露，是指上市公司依照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公告。

2.上市公司会计信息披露的意义
（１）有助于缓解市场参与者的信息不对称和促进资源的有效配置。

上市公司会计信息披露的内容，对于资本市场上的投资者、债权人等参与者都具有很强的影响与指导作用。

从整个社会经济体的角度来看，由于信息不对称，导致极大地浪费了社会效用，错乱了资源的有效配置。

公开的会计信息披露，能够很大程度上缓解参与者间的这种信息不对称，减少利用上市公司会计信息的违法犯罪行为，使得相关利益各方能够得到公平的待遇，也使得社会资源得到合理运用。

（２）有助于保护投资者的合法权益和约束企业内部人员的行为。

上市公司的会计信息是股东、债权人及其他利益相关者做出投资决策时的重要依据。

只有在及时、可靠的会计信息基础之上，股东才能了解到自己投资的报酬状况，债权人才能监控企业的偿债能力，潜在的投资者才能根据企业披露的财务状况、盈利状况及现金收支情况进行正确的决策。

从企业内部来看，上市公司两权分离，股东必须对经营者的行为进行一系列的监督与激励，而公开会计信息，在一定程度上方便股东的监督，也会激励着经营者着重考虑企业的经济利益，抵消一部分由
于委托代理产生的道德风险。

二、我国上市公司会计信息披露的现状及问题
我国的资本市场从小到大，从无序到有序，从不讲规范到强调规范，各个方面都取得了初步的成绩，在信息披露的监管与制度方面也采取了许多卓有成效的措施。

尤其是新会计准则体系正式实施以后，上市公司的会计信息披露意识得到了极大的提高，利用会计造假欺骗资本市场的行为较２０世纪初期有了较大改善，但是相比国外发达的资本市场，我国的会计信息披露在制度保障和程序过程等方面都较为落后，会计信息披露中存在的问题仍旧很突出，既有之前一直存在的老问题，也有随着资本市场改变带来的新问题。

1.会计信息披露不充分
会计信息披露不充分，是当前我国资本市场发展不够成熟的主要表现。

根据我国《证券法》规定，上市公司应依法充分公开内容完整的财务报告，充分公开重大事件范围内的相关事项，不得隐瞒或者不报。

但从我国上市公司的表现来看，上市公司始终坚持利益最大化的顾则进行会计信息披露，也就是将有利于本公司的财务信息进行详尽、夸张甚至是粉饰的公开描述，以引起投资者对财务状况的满意；而对不利于本公司的会计信息则进行掩饰甚至是不披露。

在现实具体过程中，上市公司往往以保证资金安全为借口，对于对全面分析偿债能力有用的资料避而不谈。

对关联交易的具体事项保持谨慎态度，通常会轻描淡写地反映在报表中。

2.会计信息披露不真实
对于上市公司，以前人们往往只是注重对会计信息真实性的考量，一定程度上忽视了在将这种会计信息公之于众时的可靠性。

我国《会计法》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等法规都明令禁止上市公司编制、披露虚假财务会计报表，但现阶段我国上市公司信息披露质量不过关、不真实的行为仍屡见不鲜。

一方面，会计信息存在虚假性陈述。

真实性是会计信息的根本质量特征，但是有些上市公司管理当局，不坚持实事求是的原则，不顾诚信，不披露详细、真实的会计信息，玩文字游戏，提供带有明显误导性的财务会计报告；另一方面，刻意粉饰年度财务报表。

上市公司粉饰企业的经营业绩，采取低估损失、高估收益、转移利润、逃避纳税等违规的会计处理办法，不仅对我国证券市场造成了巨大的冲击，而且影响中介机构和投资者的长远利益。

例如，中国人寿财险股份有限公司２００８年财务报表显示，个别分支机构以没有真实经济业务背景的票据报销费用１９２．６９万元，公司总部２００８年列支职工交通补贴等５８７
万元，但报表中这一款项未代扣代缴个人所得税。

3.会计信息披露不及时
理论上，及时性是各国会计准则中会计信息质量特征的重要成分。

我国《股票发行与交易管理暂行条例》规定：发生可能对上市公司股票市场价格产生较大影响、而投资人尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关重大事件的报告提交证券交易所和证监会，并向社会公布，说明事件的实质。

但是我国上市公司普遍存在着公开信息不及时的现象，这一方面影响了会计信息在投资者等相关利益各方的利用价值，使得信息的可用性下降；另一方面会计信息披露的滞后直接引发内幕交易及操纵市场的行为，最终损害中小投资者的利益。

三、我国上市公司会计信息披露的改善路径
1.完善会计信息披露的相关法律法规
目前，我国已出台了《会计法》、《证券法》、《企业会计准则》等一系列法律法规，来对上市公司的会计信息披露进行规范，但是这些法规体系不够科学合理，有关会计信息披露的条款基本都是重复的和框架性的，彼此制约的余地较小，这就带来了会计信息披露问题难以实现有法可依。

所以要改善当前经济环境下上市公司会计信息披露产生的问题，必须注重立法的配套实施，必须继续加大对会计信息披露的立法支持，而且必须适时对相关法规进行更新。

比如１９９４年颁布的《公开发行股票公司信息披露实施细则》，必须根据经济环境和资本市场的变化进行修订。

2.建立完善的会计信息披露监督体系
首先，要加强上市公司的内部审计。

我们知道，内部审计是防止上市公司出现问题的关键所在，在确保公司财产的安全完整、财务报告的真实可靠方面有着极其重要的作用。

会计信息披露监督体系必须尊重内部审计和注册会计师审计的核心地位，从监管角度确保会计信息的真实性、充分性。

其次，注重完善公司的治理结构。

公司治理结构对会计信息披露的影响主要表现在管理层，良好的公司治理结构能够有效地促进董事会和经营管理者对财务状况保持严谨态度，能够有效遏制上市公司大股东利用公司财务信息谋取自身利益。

所以，要建立完善的会计信息披露体系，还应该从改善公司自身治理结构的角度出发。

3.加强资本市场的道德和诚信教育
我国资本市场的发展时间较短，经济改革开放仅仅只有30多年，资本市场制度不完善很正常，缺乏普遍的道德与诚信理念也可以理解，但是随着我国经济的不断向好，人民生活水平的不断改善，居民、企业素质的日益提高，资本市场必须迎来道德和诚信主导的发展时代。

一旦形成这样的氛围，上市公司会计信息披露的问题将会受到较好的遏制。

因此，相关部门必须从资本市场的大局出发，积极推动上市公司道德和诚信的教育培训，争取在整个市场和经济环境中形成良好的诚信氛围，从风气上杜绝会计信息造假。

目前，尽管我国的资本市场仍不够完善，但上市公司的发展也越来越体现现代企业的大众化要求。

随着资本市场的飞速发展与上市公司的范围不断扩大，会计信息披露等资本市场监管难题正逐渐受到人们的重视。

在我国经济快速发展的时代，上市公司起到的作用相当重要，而其会计信息披露的科学、合理与否很大程度上影响着我国经济的健康、持续发展。

因此，上市公司应该积极重视解决会计信息披露问题，争取为我国经济和企业的良好发展做出应有的贡献。

主要参考文献
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