如何成为一家上市公司说明：1、不针对公司具体情况；2、讲主板公司要求；3、讲IPO方式。

一、上市的优、缺点1、丰富融资渠道、享受融资便利。

为企业筹集到进一步发展壮大的资金，资金永续使用,无须偿还，使企业稳步做大做强；有助于企业提高自身信用状况，享受低成本的融资便利；让企业拥有更丰富的融资、再融资渠道。

2、规范企业运营、吸引优秀人才。

可以帮助企业规范治理结构、完善各项管理制度，提高运营效率；利用股票期权等方式实现对员工和管理层的有效激励，建立企业长效激励机制，有助于企业吸引优秀人才，增强企业的发展后劲。

建立现代企业制度，完善公司治理3、证明企业实力、提升企业形象。

上市是对企业管理水平、发展前景、盈利能力的有力证明；通过报纸、电视台等媒介，可提高企业知名度，提升企业形象，扩大市场影响力，确立企业的市场价值，实现股东价值的最大化。

4、发现股票价值、增加其流动性：借助市场化评价机制发现企业股票的真实价值；上市是增加股票流动性，及时兑现投资资本、实现股权回报最大化的有效途径。

两项缺点：1、充分的信息披露，使企业无秘密可言。

强制性信息披露是上市公司与非上市公司的重要区别。

所有可能影响投资者的信息包括投资、融资等都应该披露，不仅要披露对公司股价有利的信息，更要披露对公司不利的潜在的或者说是对现实有威胁信息，对这些信息不能有所隐瞒，以此欺骗投资者。

2、持续信息披露和投资者关系管理，增加企业的管理费用。

上市之前主要是与客户、管理部门打交道，上市后公司应建立专门的投资者关系管理部门，设立投资者关系管理专栏、投资者关系邮箱、投资者热线电话、接受投资者来访等多种形式与广大投资者进行联系与沟通，关注各类媒体关于公司的相关报道，及时澄清市场上的不实传闻，对市场舆论、研究机构分析员的分析报告进行正确引导。

保障投资者与公司沟通渠道的通畅。

投资者变投诉者。

二、上市流程1、改制与设立：拟定改制重组方案，聘请保荐机构（证券公司）和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证，对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。

2、辅导与验收：保荐机构与公司签订辅导协议，并在协议签订后的五个工作日内将申请材料报派出机构进行审核，审核通过后进入辅导期。

辅导期内保荐机构应协同其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导，学习上市公司必备知识，完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向，对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。

按照规定，辅导期内保荐机构每三个月向湖北证监局报一期辅导备案材料，保荐机构认为公司符合上市要求后可向我局提请验收，我局根据验收材料的申报情况赴公司现场对保荐机构的辅导工作进行验收，验收合格我局将出具有关辅导验收报告，并报证监会发行部，至此，辅导期结束。

3、申请文件的申报：企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内核，在我局出具辅导验收报告后，负责向中国证监会尽职推荐，符合申报条件的，中国证监会在5个工作日内受理申请文件。

4、申请文件的审核：中国证监会正式受理申请文件后，对申请文件进行初审，同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见，并向保荐机构反馈审核意见，保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或整改，初审结束后发行审核委员会审核前，进行申请文件预披露，最后提交股票发行审核委员会审核。

5、路演、询价与定价：发行申请经发行审核委员会审核通过后，中国证监会进行核准，企业在指定报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告等信息，证券公司与发行人进行路演，向投资者推介和询价，并根据询价结果协商确定发行价格。

6、发行与上市：根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票，向证券交易所提交上市申请，办理股份的托管与登记，挂牌上市，上市后由保荐机构按规定负责持续督导。

三、上市的基本具体要求按照《公司法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》规定1、主体要求：依法设立，持续经营时间应在3年以上股份公司，但经国务院批准的除外。

（说明：1、依法设立：注册资本已足额缴纳，主要资产不存在重大权属纠纷，生产经营合法合规且符合国家产业政策，股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

案例：委托持股；2、持续经营：主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

案例：9董中换了7；3、国务院批准，央企）2、财务及股本指标要求：（一）公司股本总额不少于人民币三千万元；（二）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；（三）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（四）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（五）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；（六）最近一期末不存在未弥补亏损。

（附随要求：1、发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

2、发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项）3、规范运作要求：（一）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态；（二）最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；（三）最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章；（四）本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（五）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；（六）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

（受到行政处罚时间：即时违法发生之日起算，断断续续从终了时间起算；交通违章不算。

案例：下属子公司火灾被处罚，未披露）四、上市的概括性要求1、独立运作（1）人员独立。

公司的劳动、人事及工资管理必须完全独立。

董事长原则上不应由股东单位的法定代表人兼任；董事长、副董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书，不得在股东单位担任除董事以外的其他行政职务，也不得在股东单位领取薪水；财务人员不能在关联公司兼职。

（兼职不好，研发人员独立）（2）资产独立。

公司应具有开展生产经营所必备的资产。

公司改制时，主要由公司使用的生产系统、辅助生产系统和配套设施、工业产权、非专利技术等资产必须全部进入发行上市主体。

公司不得以公司资产为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业提供担保。

(不要切一段）（3）财务独立。

公司应设置独立的财务部门，建立健全财务会计管理制度，独立核算，独立在银行开户，不得与其控股股东共用银行账户，依法独立纳税。

企业的财务决策和资金使用不受控股股东干预。

（财务公司。

不得有资金被控股股东、实际控制人及其控股的其它企业以借款、代偿债务、代垫款项或其它方式占用情形）（4）机构独立。

公司的董事会、监事会及其他内部机构应独立运作。

控股股东及其职能部门与企业及其职能部门之间没有上下级关系。

控股股东及其下属机构不得向公司及其下属机构下达任何有关企业经营的计划和指令，也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性。

（思想问题）（5）业务独立。

公司应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

属于生产经营企业的，应具备独立的产、供、销系统，无法避免的关联交易必须遵循市场公正、公平的原则，与控股股东及其全资或控股企业不应存在同业竞争。

补充：1、关联交易问题。

上市公司关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人发生的转移资源或义务的事项，包括但不限于下列事项：（一）购买或销售商品；（二）购买或销售除商品以外的其他资产；（三）提供或接受劳务；（四）代理；（五）租赁；（六）提供资金（包括以现金或实物形式）；（七）担保；（八）管理方面的合同；（九）研究与开发项目的转移；（十）许可协议；（十一）赠与；（十二）债务重组；（十三）非货币性交易；（十四）关联双方共同投资；（十五）本所认为应当属于关联交易的其他事项。

上市公司关联人包括关联法人、关联自然人和潜在关联人。

7.3.2 具有以下情形之一的法人，为上市公司的关联法人：（一）直接或间接地控制上市公司，以及与上市公司同受某一企业控制的法人（包括但不限于母公司、子公司、与上市公司受同一母公司控制的子公司）；（二）7.3.3条所列的关联自然人直接或间接控制的企业。

7.3.3 上市公司的关联自然人是指：（一）持有上市公司5％以上股份的个人股东；（二）上市公司的董事、监事及高级管理人员；（三）本条第（一）、（二）项所述人士的亲属，包括：1. 父母；2. 配偶；3. 兄弟姐妹；4. 年满18周岁的子女；5. 配偶的父母、子女的配偶、配偶的兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶。

7.3.4 因与上市公司关联法人签署协议或作出安排，在协议生效后符合7.3.2条和7.3.3条规定的，为上市公司潜在关联人。

不禁止、只规范、努力减少。

（1）在实体上必须市场化运作；（2）在程序上必须严格遵循公司章程和相应制度规定，董事会、股东会，披露；（3）在数量和质量上不能影响公司的独立性。

2、同业竞争问题。

禁止。

同业即竞争。

趋向严格。

区域划分不是理由。

2、治理完善公司治理是通过股东会、董事会、监事会、管理层责权利的合理分配，建立有效的激励、监督机制，保证整套机构高效的运转。

（1）股东大会、董事会、监事会建立健全（大股东6个实际控制人老板、妻子、岳父、儿子、妻妹、侄子，4董事，2监事）（2）制度建立健全（三会制度、披露制度、担保制度等）（3）董事、监事、高管依法履职尽责。

1、发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。

2、发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有下列情形：（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；（二）最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责；（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

3、公司法147、148、149条。