对债权人来讲：为保证债权的安全，希望公司借款 越少越好。
对管理者来讲：若公司债务很重，超出债权人的心 理承受程度，有可能借不到钱；若公司不举债或负债率 低，往往被认为是畏缩不前，对发展前景信心不足；在 适当的范围内，借款比率越大，只要合理地控制，就越 会显得公司充满活力。
资 产 负 债 表---所有者权益
润
关于利润分配的相关问题说明：
注意利润分配的顺序： ➢ 弥补亏损（当年利润或以前年度盈余公
积） ➢ 提取法定盈余公积 ➢ 对投资人分配股利
资产负债表回顾
管理层应两者兼顾，既重视提高资产的 利用效率，亦重视资本运营
资产
反映资金的运用， 产品结构调整、资 产重组都是调整资 产负债表的左边
负债
所有者 权益
前提是公司的息税前利润率应大于借 款利息率,否则负债经营会背上沉重包 袱,一是借款有规定期限,到期必须偿还; 二是需要负担固定利息,不论公司使用
资金效益如何,都必须无条件支付
合理确定借款规模至关重要
一般来讲,投资人投资大于借入资本较好，但也不 能 一概而论。
对于投资人来讲：在通货膨胀加剧时期，多借债可 将损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，多借债可 获得额外利润；经济萎缩时期，少借款可减少利息负担 和财务风险。
货币资金 具体包括： ✓ 库存现金 ✓ 银行存款 ✓ 其他货币资金
资产项目之二：应收款项
应收账款
应
收
应收票据
应收款项
其他应收款
款
项
预付账款
资 产 负 债 表------应收款项
应收帐款、 应收票据
由销售商品提供劳务形成，如货 已发出但款未收取
预付帐款
其他应收款
由采购商品接受劳务形成，如预付 的定金
对职工的负债
长期借款 短期借款
应付帐款 预收账款 应交税金 其他应交款
应付工资 应付福利费 其他应交款
为什么要借款
一是可以减少投资人对公司的投入，降低出资风险；
二是适量借款 对公司有益
借款费用可从税前扣除，公司可获 得纳税上利益，股东可增加盈利 债权人无权参与公司的经营管理, 不会影响投资人对公司的控制
反映资金来源， 资本市场主要监 管资产负债表右 边，只对生产经 营间接地起作用
观察表内左右、上下有关项目的关系，了解公 司的偿债能力
流动资产合计
流动负债合计
长期投资合计
固定资产合计
无形资产及其他 资产合计
长期负债合计 负债合计
资产总计
所有者权益合计
资产负债表的阅读与分析
一、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业在一年或一个营业周
✓ 是企业的一种积累 ✓ 以后可以补亏损、转为股本或发股利
未分配利润：历年积累的未分配利润，以后 可以继续分配
公式：当年未分配利润＝当年利润－所得税 －提取的盈余公积－向股东分配的股利
利润分配的步骤
利润 总额
交纳 所得 税
净利润
计提各 项盈余
公积
可向所有 者分配的
利润
分配 利润
企业未 分配利
资产项目之四：长期投资
长期股权投资 长期债券投资 其他投资
资产项目之五：无形资产
商标权 专利权 土地使用权 特许权 其他
资产负债表－负债
关于负债的通俗解释：
负债就是企业承担的债务 负债表示的是企业债权人对企业的第一要
求权 负债是企业的资金来源之一 负债的资金成本要低于投资人的投入资本 负债加大了企业的财务风险 负债过大或过小对企业都不利 负债包括财务上预计的负债
投资人的初始投入及追加投资：
股本或实收资本
企业的经营积累：
未分配利润 盈余公积 资本公积
◆所有者权益
通俗解释： ✓ 是一种股东权益＝资产－负债 ✓ 是一种股东的账面权益
公司中有多少 属于我们股东
的？
主要项目（四项）
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
主要项目介绍： 实收资本：来源于股东的原始投入 ✓ 来源：股东直接投入
负债项目及其分项说明：
按
流
负债
动 性
流动 负债
短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 预提费用
…
分
长期
长期借款
负债
长期债券 长期应付款
…
根据偿还期限的长短（通常以一年为准）划分
资 产 负 债 表------负债
筹融资活动引 起的负债
生产销售活动 产生的负债
来设计的，资产负债表实际上是该等式的 具体展示。
资产负债表的作用
1.反映企业所拥有或控制的各项经济来源 （资产）的数额及其分布情况。
2.揭示企业所负担的债务（短期和长期负债） 及构成，据此分析企业的偿债能力和支付能 力。
3.反映企业所有者在企业中持有的权益及权 益的构成情况。
4.通过对前后连续各期资产负债表相关内容 进行比较，可以反映企业财务状况的变化趋 势和资本结构的变动情况。
2、资 产 负 债 表----三个要素
资产： 负债： 所有者权益：
要素之一：资产
按 流
资产 动
性 分
流动 资产
现金 银行存款 短期投资 应收票据 应收账款 预付账款 其他应收款 存货
…
变现能力强
非流动 资产
长期投资 固定资产 无形资产
…
两者划分具体界限是变现时间的长短，通常以一年为准。
资产项目之一：货币资金
由其他生产经营活动形成，如职 工未报销的差旅费
预付帐款对于企业而言，超过合同约定期 或完成约定事项后未归还的余款等同于应 收帐款
资产项目之三：存货
存货的分类
制造业存货
原材料、在产品、半成品、产成品
服务业存货
未完劳务
工程技术存货 出版业存货
未完工程
库存和寄存外地的图书、库存纸张、 尚在印制图书、低值易耗品等
其他项目转增：如资本公积、 盈余公积和未分配利润都可以转增
资本公积 ✓ 资本的一种储备，来源复杂 ✓ 可以转作实收资本 ✓ 是不能作为股利再分配给股东的 ✓ 不按股东设明细账，是共有的
盈余公积
✓ 是公司的一项积累，是股东推迟消费的结 果
✓ 按本年税后利润计提，不包括年初未分配 利润
✓ 股东分配股利前必须先提取，达到一定比 例时可以不再提取
如何解读资产负债表文稿演示
资产负债表(账户式)
资产 流动资产 长期投资 固定资产长期负债 负债合计 股东权益 负债及股东权益合计
着重反映公司的全部资产及资金来源，便于通过 左右两边的对比，了解公司的财务状况
资产负债表是根据会计等式
“资产 = 负债 + 所有者权益”