互联网融资模式及其风险防范
1.互联网融资介绍
网络融资是指以互联网为媒介，在资金需求方与资金供应方之间开展借贷活动的一种融资方式。

在这种融资方式下，资金需求方需先向网络融资平台提交贷款申请和企业信息等资料，相关机构对提交的申请材料进行审核，通过批准后即发放贷款。

与传统银行贷款方式相比，网络融资在减少资金供需双方信息不对称程度、提高放贷效率和降低贷款成本等方面具有显著优势，已经成为缓解我国中小企业融资困境的有效手段，呈现快速增长态势。

互联网融资基本特征（1）贷款程序简单透明通过互联网融资，筹资人只需在线提交贷款申请或项目融资需求，信用评估和项目评价完全由平台处理，简化了贷款手续，降低了成本，提高了贷款效率。

融资过程公开透明，筹资人可以及时了解融资进度，出资人可以实时追踪项目进度或投资收益。

（2）通过信用甄别进行贷款B2B网络融资平台根据中小企业的交易记录建立信用评价体系及信用评价数据库，与金融机构对称，提升贷款效率。

P2P融资平台对借贷人进行信用和风险评级，供贷款人选择可以承受的风险和收益。

（3）降低信息不对称（4）互联网融资对企业业务范围，经营规模，信用条件的要求较低，相比传统信贷业务易融资，利率高于银行贷款，但省去了申请银行贷款耗费的人力物力成本
2.互联网模式介绍
2.1.P2P借贷
“P2P”借贷，是指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。

借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。

根据贷款规模不同，我国目前的P2P网贷模式分为无担保线上模式、有担保线上模式、线下认证模式和非典型P2P网贷模式四类。

在无担保线上模式，P2P公司是单纯的中介，提供资金借贷信息，不进行担保
2.2.众筹
众筹模式（Crowdfunding），本质上是一种股权融资，但是没有股权的转让，是小微企业或个人借助互联网和SNS展示所运营项目或所从事活动的投资价值，获取资金的一种融资方式。

2.3.P2B
互联网融资服务平台，有别于P2P网络融资平台的一种微金融服务模式。

P2B是指个人对企业的一种贷款模式。

P2B互联网投融资服务平台是一种网络投融资平台，在P2B平台远低于民间借贷的利息借到中短期企业发展需要的资金。

P2B平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵质押物的有效性、评估借款风险、通过从借款资金中提取还款保证金的方式确保将还款风险降到最低。

P2B平台只是作为一种纯粹的投融资中介只收取一定平台服务费，本身既不融资也不放贷。

从P2B互联网投融资服务的操作原理上分析，即投资人基于对P2B平台的信任，通过P2B平台进行投资，获取固定投资收益回报。

P2B平台则采取类似信托项目风控的方式，严格把关借款项目的质量及风险程度，并根据借款企业信用度要求其提供质抵押或担保手段。

P2B平台合作的机构，通常有较强的实力，较强的风控能力，较高的风控水平，因此总体上而言，P2B业务模式的风险大大低于P2P业务模式，安全性更值得
投资者信赖。

2.4.电商小贷是目前发展速度最快、交易规模最大的网络融资方式，是指电商企业利用
其拥有的大量企业真实交易信息优势，搭建网络融资平台，为其电子商务平台上的小微企业提供贷款服务。

电商融资平台能够对贷款企业的实时动态交易信息进行监控，有利于跟踪其经营状况、信用等级和发展动向，能够对违约风险起到很好的监控和防范作用;并且，电商小贷依托网上支付平台进行转款到账，便捷省时，大幅提高了融资效率，降低了融资成本，受到大量中小电子商务企业青睐。

3.互联网融资风险内容
（一）监管缺失风险
互联网金融监管缺失风险体现在两方面：一是与互联网金融监管法律法规的缺
失；二是互联网金融监管机构、监管方式的缺失。

目前我国互联网金融处在野
蛮疯长的阶段，相应的法律法规却没有跟进。

法律法规的缺失，导致互联网金
融法律定位，业务经营边界模糊，客户隐私保护缺失，相应的民事法律责任不
明晰，这又进一步成为互联网金融乱象滋生的温床。

除了监管法律法规的缺失，
我国也未成立相应的互联网金融监管机构，目前对于互联网金融监管主体不明
确。

中国人民银行出台《非金融机构支付服务管理方法》，对第三方支付平台相
关运作提出监管意见；银监会发出《关于人人贷有关风险提示的通知》，对P2P
网贷平台的监管进行了相应的规定；而小贷公司，却归属当地政府监管。

监管
主体不清的同时，我国也缺少相应的监管措施。

我国现存的监管措施是针对传
统金融业，互联网金融是金融与互联网融合的新产物，结合互联网和金融双重
特征的监管措施十分稀少。

（二）技术安全风险互联网金融技术安全风险是指互联网金融平台因非法入侵而瘫痪、进而用户信息遭窃，导致损失巨大的风险。

目前我国互联网金融信息技术
安全风险主要体现在三个方面。

一是第三方支付平台存在技术安全漏洞，导致
用户交易信息和个人敏感信息泄漏，二是P2P网贷平台受到恶意攻击，出现瘫
痪，仅2014年1月，我国先后出现了3次P2P网贷平台遭受恶意攻击的事件，
三是大数据和云计算，大数据时代数据聚集增大了数据泄漏的危害性，一旦数
据遭恶意泄漏和篡改，将会对个人隐私、权益甚至是人身安全构成威胁。

二、可能的违约风险第一是借贷人违约，互联网金融的本质是帮有闲钱的人或者
投资机构通过平台把钱借给有信用的借款人，通过网络实现的借贷违约风险也随着
网络交易的特点变得更为突出。

点评：加强外部监管和内部监管相结合，银监会、
金融办等机构应将互联网金融纳入监管范围，弥补当前的监管缺位，出台相关的惩
戒手段。

2.2 征信体系建设方面的问题
目前，我国尚未建立完善统一的征信体制，从而导致网络融资平台在信用建设过程中出现各自为战、标准不一等现象。

如，电商融资平台由于掌握贷款企业
实时动态交易数据，主要基于交易数据对贷款企业的信用情况和风险进行评价和跟
踪;P2P平台的信用信息主要是通过线上收集整理、资金需求方提交等方式获取，很
难逐一辨别真伪。

央行虽然组建了信用信息基础数据库，但并未向众多网络融资平台开放，并且网络融资主要面向中小、微小企业和个人客户，央行征信系统对于这一目标群体的信息采集还不完善。

其中第三种“P2P”网络融资模式风险相对比较高。

如果借款人恶意赖账，最终所放贷资金安全无法得到保证。

目前已经出现一些违约的情况，虽然网站协助催收，但是由于相关程序较为繁琐，违约成本居高不下。

在欠款追讨方面，由于对方借款数额较小，运用法律等手段寻求救济成本太高，有可能得不偿失。

网站只好将用户提交的审核资料包括个人姓名、身份证、劳动合同、工作证、个人信用报告、手机话费清单等将全部进行网络曝光。

如何防范风险
基于以上存在的问题，提出以下建议和措施：
第一，健全相关法律法规，加强对网络融资的金融监管。

网络融资涉及融资平台、网上银行、移动支付、电子商务等一系列业务，相关法律法规建设也是一个复杂的系统工程，需要立足我国网络融资业务现实情况，借鉴其他国家成功经验，由司法部门、金融部门以及相关业务部门充分沟通磋商，共同制定，以确保我国网络融资业务健康发展。

第二，完善征信系统，强化信用跟踪制度。

鼓励和支持各类金融机构、第三方信用评价机构开展多种形式的合作，引入民营资本参与共建信用信息平台，尽快统一信用评价标准，实现信用平台信息共享。

第三，加大网络安全技术投入，加强网络安全技术研发。

严格审查，以防黑客非法进入融资平台主机系统和数据库，严防其对网上借贷、移动支付、网上银行及网上客户信息的非法侵入和干扰，确保网络融资运营安全。

加强对“P2P”网络借贷的监管与引导。

“P2P”模式的作用是对借贷双方提供信用咨询与管理服务，使出借人直接与借款人发生借贷关系。

依据我国《合同法》、《民法通则》以及最高人民法院的文件等规定，“P2P”民间借贷行为中出借人所拥有的债权文件、收回出借资金和利息的权益受法律保护。

2009年初中国人民银行颁布的“信贷十条”和由银监会颁布的《消费金融公司试点管理办法》，中国人民银行、银监会、证监会和保监会联合下发《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，旨在进一步改进和完善中小企业金融服务，拓宽融资渠道，着力缓解中小企业(尤其是小企业)的融资困难，支持和促进中小企业发展。

笔者认为，应该出台《“P2P”网络融资管理办法》，以法规的形式明确网络借贷是信息时代金融体系的有效补充;应该对网络借贷的性质、组织形式、经营范围等予以规定，将从事网络借贷业务的网站界定为民间借贷中介组织，严格限制和取缔非法的民间中介组织和活动;应该指定中国人民银行分支机构和银监会派出机构为监管部门，并明确监管方、网站，放贷人和借款人各自的义务。

由工商、政法、税务及金融部门联合建立企业、个人信用资料库及其变动情况，为银行提供小企业贷款审查和决策的信息平台;建立完善的网络借贷统计监测指标体系，监测内容包括借款用途、借款利率、贷款期限、分笔情况、偿还情况等，要求网站定时向监管部门报送数据报表;同时，应该建立和完善失信惩戒机制，通过司法、舆论等多种力量加大对逃债及违约失信行为的惩戒力度，制定《个人破产法》，加大企业及失信人的失信社会成本。