概率思维在账户贵金属投资中的应用姓名：王启标学号：11121028001005摘要：金银市场危机四伏，投资者必须以健康的心态学会概率思维，掌握系统的投资理论和风险控制的基本原则，才能在投资市场中游刃有余。

关键词：概率思维投资理论风险控制1．引言在通货膨胀、物价飞涨的影响下，许多工薪阶层的人士逐步加入到投资理财的队伍，有的投资股票，有的投资房产，有的买保险……我也是一个工薪阶层，眼看自己血汗挣来的辛苦钱在不断地缩水，保守型思想的坚冰逐渐融化，从2010年7月开始，我在初步了解了一些投资信息后，便选择了操作较为简单的账户贵金属投资。

2.运用概率思维投资贵金属的应用账户黄金俗称纸黄金，是黄金的一种虚拟交易，投资者的交易记录只在个人开立的“黄金账户”上体现，不能提取实物黄金。

盈利方式是单项交易，通过低买高卖，获取差价利润。

目前国内市场主要有建行、工行和中行的纸黄金，其中工行的纸黄金手续费相对较低，单边点差为0.4元/克，即买入价比实时报价高0.4元/克，卖出价比实时报价低0.4元/克，如实时报价为240元/克，客户买入价为240.4元/克，卖出价为239.6元/克。

几年的摸爬滚打，无论是在操作技术，还是心理承受能力都更加成熟了。

现将我的一些投资心得与大家共同分享。

首先，投资者必须以健康的心态学会概率思维。

许多人做账户贵金属交易，都以失败而告终，导致投资者失败的原因很多，其中是否具有健康的心态是至关重要原因之一。

很多人把金银投资当成赌博，以赌徒心态梦想着一夜暴富。

要知道，金银投资不是投机，更不是赌博，一心只想着暴富这种低概率事件只会搅乱你正常的心态。

应该把金银投资当成一种事业，用严格的纪律性来规范自己的交易，你才可以在金银投资这条路上走的久远。

金银市场危机四伏，没有严格的纪律性是无法生存的，如果只是抱着来玩玩的心态，那么成功的概率几乎为零。

我结合自己的投资实践，给自己制订了如下一些投资纪律。

1、投资贵金属的总额不要超过余款总额的20%，任何时候都不能头脑发热，而违背这一铁的纪律；当贵金属处在价格巅峰时段切忌追涨，因为虽然此时贵金属的波动幅度很大，有可能获得丰厚的收益，但也蕴藏着巨大的风险和危机，此时，上涨的空间有限，而下跌的空间巨大，而且上涨通常是缓慢的，下跌通常却是疾风暴雨式的，随时可能会搅乱你的正常思维，让你不知所措，总之，此时投资贵金属风险的概率远远大于收益的概率。

2、市盈率是股票市价与其每股收益的比值，在恐慌中寻找低市盈率的黄金，低市盈率表明我为每一元钱的年收益所要支付的钱相对较少，很多时候翻倍也不会令大众望而生畏，反而可能刺激出更强的购买力。

当贵金属处在价格低谷时，可以分批次买进，此时下跌的空间极其有限，获得收益的概率远远大于风险的概率。

比如准备投入的总资金为10万元，当前黄金的价格降到每克240元左右的时候，可通过委托交易分批买入，因为每克240元（相当于每盎司1200美元）差不多是目前国外大部分矿山开采黄金的成本，将10万元的50%也就是5万元平均分成5等份，每克240元时，购买1万元，以后金价每降5元，购买1万元，金银市场和股市一样，充斥着各种消息，不要听从别人的意见，轻易改变投资原则。

如果当黄金跌到220元时，5万元已经买完，此时不要轻易继续购买，防止看错了行情，手里有钱好过冬，如果当黄金继续跌到200元时，可继续分批次买进，每降3元，购买1万元，直至10万元买完为止。

此时你购买黄金的平均价格与最低价比较接近，风险的概率也就很小。

3、为了获得丰厚的收益，必须要有健康的投资心态，切忌急于求成，要有中长期投资的打算，因为黄金有可能在低位徘回很长一段时间，甚至数年一直在低位徘回。

同样，当黄金上涨到一定位置时，也要分批次卖出，守住已经获得的收益，如将黄金卖出的心理价位确定为每克280元，以后每涨10元，出售总量的20%，一个成功的金银投资者，其个人能力和交易经验是必不可少的，但这些条件的前提是投资者必须拥有健康良好的交易心态。

只有这样，我们才能在投资的道路上越走越远。

其次，投资者必须学习系统的投资理论，获益的概率才会提升。

最初操作账户黄金，带有一定的盲目性，什么投资常识都不懂，由于黄金价格依然处于牛市的上升轨道中,并且我做的都是中长期投资，所以比较容易操作，刚跨进门槛便小有收益，于是逐步增加投入，从当初的一万元增加到五万元。

2011年4月，黄金遭遇到了难得一遇的连续性的暴跌，眼看着投入的资金在不断的缩水，真是心急如焚，整天不是盯着黄金走势图发愣，就是查看最新发表的黄金投资评论，期待着奇迹的发生，可是无情的现实扑灭了投资增值的美好梦想，短短几天就亏损了近万元，由于承受不了巨大的心理压力，最后只得忍痛抛掉了所持有的黄金，就在抛掉了所持黄金的第二天，国际金价止住了下跌的步伐，企稳后逐步回调。

痛定思痛后，我进一步反思，投资黄金除了有健康的心理承受能力外，还必须学习和了解一些黄金投资的基本理论，如K线理论、黄金投资市场分析、黄金投资风险控制原则等，这样才不至于盲目操作而导致亏损。

Ｋ线理论是最基础的投资理论，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的发展，现已发展成为具有系统理论的一种科学分析方法。

Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。

它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。

当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。

从Ｋ线多样化的型态可判断出交易时间内的多空情况，如光头光脚的大阳线表示涨势强烈；大十字星，表示多空激烈交战，势均力敌等等。

单个Ｋ线可反映出单位时间内的价格强弱变化，但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。

那么，对于一段时间的价格变化，应该利用Ｋ线连接后所形成的中长期型态再加以判断。

如金价在2006年9月中旬到10月底，在不到两个月的时间构建了一头肩底反转形态，从而扭转了自5月730高点以来的中期下跌趋势。

投资黄金除了掌握技术性的分析方法外，还必须掌握市场基本面的分析方法，黄金价格很大程度上取决于供求关系。

黄金供应的变化会直接影响黄金的价格。

如果黄金供应量增加，金价受到影响便回落；相反，若黄金的供应减少，其价格则会回升。

另一方面，市场需求与黄金价格是成正比的，市场对黄金的需求越大，黄金价格越高。

今年自4月12日国际黄金暴跌以来，“中国大妈”一战成名，横扫黄金几百吨，促使金价反弹，但美联储计划逐步退出QE(量化宽松)的消息又令金价近来大幅走跌，结果让不少“中国大妈”被套。

黄金价格走势与美元价格走势是相对立的。

近年来，我们可以看到现货黄金的价格不断上涨，证明投资黄金这种硬通货才是对抗逆境的最佳手段。

美元是黄金的标价货币，美元的价值越高，黄金的价格便会下滑；美元在下跌，那金价在价格上就表现为上涨。

如雷曼事件、欧债危机等等事件让世人对包括美元在内的现钞失去信心……种种因素更做成黄金需求的增加，黄金势必发挥资金避难所的功能。

黄金价格受到物价指数上涨的支撑。

近年来，世界各地通货膨胀，银行的存款利率追不上通货膨胀是公认的事实，市民大众一直为保障自己的财产疲于奔命。

黄金作为对抗通胀的最佳的武器，是保障自己财产的最佳伙伴。

黄金与石油的关系更为密切，一般而言，黄金与石油的价格都是同向发展的。

当石油价格波动时也会连动黄金价格。

与其他商品比较，石油与黄金之间的关系更为密切。

作为全球性的投资产品，黄金除了会被上述等因素影响外，亦会受到诸如通货膨胀、当地政局等等问题影响，对于国际上种种不同的因素，只要投资者谨慎面对及分析，便能从黄金投资中得到更多的利润。

再次，投资者必须坚持风险控制的基本原则，风险的概率才会降低。

贵金属投资风险既是不可完全避免的，又是可以控制的。

投资者对风险的控制就是运用一系列投资策略和技术手段把承受的风险降到最低限度。

投资贵金属需掌握风险控制的一些基本原则。

1.回避风险原则。

所谓回避风险是指能根据市场状况分析风险发生的的条件和因素。

放弃对风险性较大的投资计划，相对来说，回避风险原则是一种比较消极和保守的控制风险的原则。

2.减少风险原则。

减少风险原则是指在投资过程中，不因风险的存在而放弃目标，而是采取各种措施和手段设法降低风险发生的概率，减轻可能承受的经济损失。

3.留置风险原则。

这是指在风险已经发生而无法避免和转移的情况下，正视现实，科学分析市场前景，将风险承受下来，并运用一定的策略把风险损失减少到最低程度。

2008年由于金融危机导致黄金价格出现连续性暴跌，许多投资者被套牢，一些成熟的投资者，自我调整，果断伺机补仓，终于迎来了黄金一路上扬的春天，取得了良好的收益。

投资者确定了风险控制原则后，就应当依据既定的原则制定一套具体的风险控制计划以便减少行为的盲目性，现有的投资计划归纳起来，常见的有两类：一类是趋势投资计划；一类为公式投资计划。

1 趋势投资计划。

这是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。

这种投资计划认为投资者在一种市场趋势形成时，应保持自己的投资地位，待主要趋势逆转的讯号出现时，再改变投资地位，市场主要趋势不断变动，投资者可以顺势而动，以取得长期投资收益。

2 公式投资计划。

这是一种按照定式投资的计划。

它遵循减少风险、分散风险和转移风险等风险控制原则，利用贵金属的短期市场价格波动控制风险，获取收益。

如金字塔式操作法：金字塔式操作法实际上是一种倍数买进摊平法。

当投资者第一次买进黄金后，发现价格下跌，第二次加倍买进股票。

以后在股价一路下跌过程中，每一次购买数量比前一次加倍，这样就成倍增加了低价购入的股票占购入股票总数的比重，降低了平均总成本，这种买入方法呈正三角趋势，形如金字塔，所以称为金字塔式操作法。

例如，投资者最初以250元的价格买进黄金100克，投入资金25000元；以后在黄金价格下降到240元时，他投入资金50000元，买进黄金208克，黄金价格下降到230元时，他投入资金100000元，买进黄金434克。

这样他三次共投入175000元资金，买进黄金742克，平均购入单价不足236元，一旦金价回升到超过236元，他就可以抛出获利。

黄金的卖出亦可采用金字塔式操作法。

在金价上涨时，每次加倍抛出手中的黄金，随着金价的上升，卖出的黄金数额越大，以保证高价卖出的黄金在卖出总数中占较大比重而获得较大利益。

运用金字塔操作法买入黄金，必须对资金作好安排，以免最初投入资金过多，以后的投资无法按加倍摊平。

如上述另一个例子中分三次购买，三次依次投入资金总量的1/7、2/7、4/7。

3.总结通过本学期的对投资理财中的数学方法的学习，我对投资理财有了更加深入的了解，在健康心态和概率思维的指引下，相信通过自己的学习和努力，一定会开辟出一片属于自己的新天地，我相信，大家一定会更加热爱投资这个事业。