嘉奖和证书
全国统一客服热线： 400-670-9898
上海中期总部地址
上海中期公司总部：
上海浦东新区浦电路500号 期货大厦11层
二、期货的定义和特征
实例（引子） • 例如：3月1日，乙公司以20000元/吨的价格
与甲公司签订100吨328棉花的买入合同，约 定5月1日交货，甲乙双方各向一个都信任的 第三方缴纳10%的履约定金。
• 现货10吨白糖占用资金65000元
期货10%保证金
•
期货1手=10吨
•
SR1110占用资金=
•
1手*6500元/吨*10吨*10%
•
（保证金）
•
•
=6500元
保证金交易（杠杆效应）
1手=10吨 保证金10%
•
100%
100
10% 10%
￥￥
900 900 100 100 200
￥110 ￥100 ￥100
• 现在实际上是盘中即时结算，有持仓时， 价位变动发现帐户的资金在变化
结算账单的基本内容
• 期初资金——上日实有资金 • 持仓保证金——当前持仓占用资金 • 可用资金——当前可用于再开仓或出金
的资金
• 动态权益——当前价位，帐户最新资金 • 动态权益 = 持仓保证金 + 可用资金 • 追加保证金 = 持仓保证金 - 动态权益 • 手续费和出入金
• 出金
• 客户资金由交易Байду номын сангаас户调回银行卡的操作
• 期货保证金监控中心
• 客户资金进出期货交易账户的第三方存管机构，是经国务院同意、 中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期
货保证金安全存管机构
期货保证金 监控中心
入金
出金
监管
被监管
客户
期货公司
合约代码解读
• 焦炭J1110解读
•
J
11
• 简单分类：小麦、玉米 大豆、豆粕、白糖 棉花、天胶、豆油、菜油 铜、铝、锌、黄金
郑州商品交易所
国内期货市场介绍
品种 价格 合约价值 单手保证金 日波幅 日单手盈亏 风险收益率
小麦 2800 2.8万 4200
10-30 100-300
3%-7%
玉米 2400 2.4万
3600
10-30 100-300
3%-8%
白糖 7500 7.5万
1.2万
80-100 800-1000 6%-8%
大豆 4500 4.5万
6750 20-50 200-500
3%-8%
豆油 10000 10万
1.5万 100-200 1000-2000 6%-13%
天胶 3.5万 17.5万 2.6万 500-1000 2500-5000 10%--20%
• 3月15日，棉花价格上涨至25000元/吨，乙公 司与丙公司签订100吨棉花卖出合同，价格 25000元/吨，合同质量和条款要求与甲公司 合同一致。至此，乙公司没有进行100吨棉花 的实物流转，只动用了全部货款10%的资金， 签订两次买卖合约，同样赚取了每吨5000元 的利润
期货交易
• 乙公司的盈利方式在现货市场中受到诸多条件 限制，不能大量推广。
接受专业的期货公司培训 开立交易账户（免费开户）
办理入金手续 根据现货参与期货交易 为企业生产提供保值（套期保值）
谢谢大家！
铜 7万 35万
5.25万 500-1000 2500-5000 5%---10%
综述：初期可从小麦玉米入手；熟练后，白糖大豆价位适中，也比较活跃，适合 大部分投资者；铜适合风险承受能力强的投资者。
期货公司的角色
•
提供咨询、培训、价格走势信息
•
提供交易通道
•
代理交易
企业参谋 企业保值专家
企业(个人)参与期货交易方式
• 如果有权威机构提供交易平台，并将合约标准 化，提供相应的服务和履约保障，类似乙公司 的盈利方式就可以推广。
• 期货交易所提供上述理想的交易平台 • 现实中交易所负责设计合同，负责各种履约保
证，只要能确保履约没有行业限制，都可以参 与
1、什么是期货交易
• 定义：交易双方在期货交易所买卖期货合约的 交易行为
• 期货市场的清理整顿（1994年——2000年） • 监管架构的确立——3级监管体系 • 国务院证券委员会 • 中国证券监督管理委员会 • 中国期货业协会
国内期货市场介绍
• 四家交易所—郑州、上海、大连、金融交易所
• 郑州品种—小麦、白糖、棉花、菜子油、PTA、籼稻、甲醇 • 上海品种—黄金、铜、铝、锌、天胶、燃料油、螺纹钢、铅 • 大连品种—大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料、PVC、焦炭 • 金融交易所—沪深300指数
三、期货市场的基本制度
保证金制度 T+0交易制度 每日结算制度 涨跌停板制度 对冲平仓制度 实物交割制度 信息披露制度
什么是期货保证金制度
• 只占用一定比例资金（10%左右）即可以买卖全额的商品合约， 以小搏大，资金可以放大使用。
• 例如：一张糖的期货合约是10吨糖，总价值大约在65000左右， 假如糖的保证金比例是10%，那么只要帐户中有6500元，就可以 交易一手糖。
• 要点：交易场所——在交易所 交易标的——期货合约
参与主体：a、企业（到月可平仓、可交割） b、自然人（到月必须平仓）
期货合约
1、定义： 由交易所制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割 一定数量标的物的标准化合 约
2、本质：商品远期买卖合同
3、特点：标准化的，不是由交易双方商定而是由交易所制定，除价 格外，商品交易涉及的款项均事先约定，只有价格是变的。（与 股票类似）
期货专用术语解读
• 开仓、平仓、持仓
• 开仓也叫建仓，是指投资者新买入或卖出一定数量的某品种的期 货合约的行为。分为买入开仓和卖出开仓。
• 【开仓可以简单的理解为开始、买入】
• 平仓是指投资者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交 割月份相同但交易方向相反的某品种期货合约，了结该期货交易 的行为。分为买入平仓和卖出平仓。买入开仓对应卖出平仓，卖 出开仓对应买入平仓。
什么是T+0交易制度
• 期货交易在开仓成交后马上可以平仓， 没有持有时间限制，可以有效回避风险
• 当日可以进行无数次交易，大大提高资 金利用率
• 为高手提供施展才能的空间
什么是每日结算制度
• 又称“逐日盯市”，是指每日交易结束 后，期货公司按当日结算价结算所有交 易和持仓的盈亏、交易保证金及手续费 等费用，对应收应付的款项同时划转。
期货基础知识讲解
上海中期 郑州部
讲解要点
• 上海中期公司简介 • 期货定义及特征 • 期货交易基本制度 • 国内、外期货市场简介
一、上海中期简介
1、上海中期期货经纪有限公司成立于1993年2月28日， 由目前上海金融期货交易所总经理朱玉辰创立。
2、注册资本金2亿，目前是上海唯一一家达到A类级别的期货公 司，多年来业绩一直名列行业中前五名。
3、控股股东兖矿集团为国家重点特大型企业集团。 4、 公司特点：稳健、规范、服务；
公司股东背景
1、公司股东单位：兖矿集团 2、是全国100家现代企业制度和120家企业集团试点企业 3、拥有第一家同时在纽约、香港、上海三地上市的中国煤炭
行业龙头企业——兖州煤业。
4、目前我公司注册资本金2亿元人民币
上海中期荣获“亿万网民心目 中 十大最具影响力期货公司”
10
焦炭代码： 一级焦炭代码
交割年份： 2011年
交割月份： 10月份到期
2、基本特征
• （1）合约——标准化 • （2）交易——集中化 • （3）双向交易和对冲机制 • （4）杠杆机制 • （5）每日无负债结算制度
双向交易（对冲机制）
卖出平仓 （结 束）
买入开仓 （开始）
卖出开仓 （开始）
买入平仓 （结束）
• 【平仓可以简单的理解为结束、卖出、出局的意思】
• 持仓是投资者在开仓后尚未平仓的合约，叫做未平仓合约。投资 者开仓之后有两种方式了结合约：择机平仓或持有至最后交易日
进行现金交割。
•
【持仓可以简单的理解为持有的意思】
入金、出金、期货保证金监控中心
• 入金
• 开户后，资金由银行卡调入交易账户的操作
四、国内外期货市场简介
欧美主要交易所
• 美国洲际交易所（ICE原糖）—白糖、 棉花、咖啡等软商品
• 伦敦金属交易所(LME)—铜、铝、锌、 铅、镍、锡等金属
芝加哥期货交易所
CBOT—小麦、大豆、玉米、豆油等农产品
纽约商业交易所NYMEX
原油、燃油
我国期货市场的初创
• 1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场作为我国 第一个商品期货市场。
4、合约到期前可以不进行实物流转买卖合约赚取差价，到期时实物 的买卖双方进行实物流转。例如：棉花1105合约，从2010年5 月推出，到2011年5月最后交易日收盘一刻前都可以选择不进行 实物交割只买卖差价，最后交易日收盘后双方进行实物买卖。
大连商品交易所焦炭期货合约 （征求意见稿）
强筋小麦期货合约