摘要中小企业健康、稳定的发展是保障国民经济快速发展的重要条件。

近年来，我国中小企业由于筹资困难、投资风险大、流动资金周转慢等原因导致其面临的财务风险问题日益突出，研究中小企业财务风险及其防范，对提高中小企业抗风险能力，保障其更好地发展具有重要的现实意义。

本文从中小企业财务风险的基本理论出发，在讲述中小企业面临的四种财务风险现状的基础上，系统地分析了筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险产生的原因，并结合近三年温州中小企业破产案例，更进一步地剖析了巨大财务风险的深层原因，最后根据这些风险提出了相应的防范应对措施。

正确平衡中小企业发展与财务运作的关系，将财务风险控制在可控范围内，保障企业健康稳定的发展。

【关键词】：中小企业财务风险防范措施如果需要论文交流请联系扣扣：675489654 你懂得目录一、引言 (1)二、中小企业财务风险的基本理论 (1)（一）中小企业财务风险的概念 (1)（二）中小企业财务风险的基本类型 (2)三、中小企业财务风险的现状 (3)（一）当前中小企业筹资方面的现状 (3)（二）当前中小企业投资方面的现状 (4)（三）当前中小企业资金回收方面的现状 (4)（四）当前中小企业收益分配方面的现状 (5)四、中小企业财务风险产生的主要原因 (5)（一）筹资环节中造成的财务风险 (5)（二）投资环节中造成的财务风险 (6)（四）收益分配环节造成的财务风险 (6)五、中小企业财务风险的防范 (7)（一）筹资风险的防范 (7)（二）投资风险的防范 (8)（三）资金回收风险的防范 (8)（四）收益分配风险的防范 (9)主要参考文献 (10)致谢 (11)如果需要论文交流请联系扣扣：675489654 你懂得中小企业财务风险产生的原因及防范一、引言中小企业是21世纪经济发展的主体，中小企业在全球的经济发展中起着战略性的作用。

随着经济全球化理念的深入，无论是发达国家，还是发展中国家都在积极扶持中小企业的发展并进行着相关方面的研究。

我国中小企业数量在国民经济中占很大比重。

据国家统计局统计，截止2012年初我国中小企业的数量近4000万户，占全部注册企业总数的99％左右。

因此中小企业的稳定可持续发展，将对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。

在看到中小企业取得成绩的同时，我们也应看到，由于经济环境的变化与多种因素的影响，中小企业在市场竞争中的财务风险不断加大，近两年许多中小企业因为没有及时有效地解决财务危机而倒闭了。

企业要想在激烈的竞争中保持优势，就必须了解财务风险的成因，加强财务风险管理。

因此，分析中小企业财务风险的成因，进而对产生的问题进行研究与防范具有重要意义。

二、中小企业财务风险的基本理论（一）中小企业财务风险的概念财务风险，通常是指企业在生产经营中的资金运动（包括筹资、投资和资金使用等）中，财务结构不合理、因融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节。

财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来防范和化解风险，而不可能完全消除风险。

中小企业的财务风险又有两层含义：一是中小企业由于财务结构的不合理而带来的到期不能偿还债务，使其丧失偿债能力，陷入财务危机甚至破产的境地中；二是借款数额的增加导致中小企业所有者收益的波动性，由于负债可能使企业经济效益下降，甚至可能会导致企业产生亏损的风险。

（二）中小企业财务风险的基本类型我国中小企业财务风险大致可分为四大类：筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险。

1、筹资风险，又称财务风险，它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。

企业在筹资、投资和生产经营活动各环节中无不承担一定程度的风险。

一个企业要运行，最重要的是如何筹集到所需的资金，筹资是企业财务活动的起点和基本环节。

即企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付债务本息和投资者报酬的风险。

主要表现在债务规模过大、利率过高而导致的筹资成本费用过高;债务期限结构不合理，造成债务到期过分集中而导致财务危机。

债务规模不合理而导致过度负债，既造成资金浪费，又增加了财务费用。

2、投资风险，是中小企业投资者在进行投资的过程中承担的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性。

投资本身就意味着风险,因为它决定了投入。

资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能出现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标。

3、资金回收风险，即中小企业在销售实现过程中由于赊销的原因，在成品资金转化为结算资金以及结算资金转化为货币资金时，转化过程中时间和金额的不确定性。

此时，企业因债务规模过大或债务期限结构不合理，可能会造成企业的偿债能力急剧下降，现金支出压力陡升，进而陷入财务困境，使企业的形象和声誉遭到严重损害，甚至导致破产。

4、收益分配风险，是指企业的收益分配给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，这种影响有些是显而易见的（比如偿债能力的降低），有些是潜在的（如企业声誉的下降）。

收益分配风险来自两个方面：一是收益确认的风险。

由于客观环境因素的影响和会计处理方法的不当，有可能少计成本、多计收益，导致企业税赋增加，所确定的可分配利润也偏高。

二是由于投资者对收益分配的时间、形式和金额把握不当所产生的风险。

三、目前中小企业财务风险的现状中小企业财务风险一般是指企业各项财务活动过程中，受到各种难以预料和控制因素影响，使财务收益与预计效益发生偏离，从而使企业蒙受损失的可能性，短期的表现为企业财务现金流入小于现金流出，出现资金周转困难；长期的表现为企业总资产账面价值低于总债的账面价值，造成企业无力偿还债务，资金链断裂，导致企业倒闭。

近两年来，有数万家中小企业倒闭，大多由于财务危机而倒闭。

由此可见，中小企业财务风险状况是个不容忽视的问题，当前中小企业面临的财务风险状况主要体现在以下几个方面：（一）中小企业筹资风险现状自2009年以来，我国不少中小企业出现了资金严重短缺的状况，同时由于内外部融资困难，或者无法偿付民间借贷高额的利息，出现了大面积倒闭的现象。

首先，当前中小企业在创建时主要靠发起人的资本力量，造成资本量十分有限，往往缺少经营周转所需资本，无法持续经营，最后倒闭破产；其次，大多中小企业由于规模小，直接融资渠道和手段严重匮乏及国家金融政策对中小企业的不利，导致其难以从银行获取贷款，资金链断裂，导致破产；当借贷无门时，不少中小企业选择民间借贷市场，最后由于无法偿还高额的贷款利息而被逼倒闭。

如“温州奥米流体设备科技有限公司”的案例，能更具体说明筹资风险对中小企业的影响大。

筹资失败案例：温州奥米流体设备科技有限公司创办于2005年，企业主要销售高精度卫生级泵、阀门、管道配件等产品。

公司拥有60亩的现代生化生产欺地，是一家以销售和技术服务为一体的创新型中小企业。

然而，近几年企业因生意红向银行和民间借贷资金数千万用于扩大生产规模，不料这两年由于国家银根收紧，该公司续贷的资金过了一个月迟迟没有放下来，与此同时，该公司还有数千万的民间借贷无法归还，利息越滚越多，逼债人越来越多，以至于公司设备也被债权人搬走，老板人身安全遭到威胁，最后不得不出逃躲避。

由此案例可以看出，国家货币调控政策对中小企业的筹资影响相当之大，借贷无门时，中小企业因举借民间贷款，无法偿还高额利息而导致破产。

（二）中小企业投资风险现状近年来，我国风险投资发展迅速，中小企业投资也越来越多。

当前中小企业投资缺乏科学性，在对外投资上，很多投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业损失巨大，从而财务风险不断；在固定资产投资过程中，许多投资者对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究，以及对信息掌握的不全面不真实，导致不能获取预期收益，投资成本无法收回，给企业带来巨大财务风险；当前中小企业普遍资金紧张，很少有长期投资，中小企业金融负债比率高，自有资金比率低，承受的财务风险很大，偿债能力弱。

一旦发生资金链断裂，就很难恢复正常运营。

如“温州乐清的三旗公司”的案例，能更具体说明投资风险对中小企业的影响大。

投资失败案例：温州乐清的三旗公司，原来是以电缆为主的企业，但在货币政策扩张期间，这家企业频频投资房地产等行业，近年来由于国家各项政策对房地产的调控，该企业投资成本过多，新产业并没有获得预期的利润。

最终由于资金周转不灵，未能按时归还借款，导致破产。

由此案得出的结论：中小企业需要客观地对待多元化投资。

企业的发展扩张并不能脱离经济资源的使用效率和财务资源的约束。

同时，投资也需要科学的观察与分析市场现状，不能因为当前市场资金充裕而盲目扩张，部分企业并不是倒在原有的产业上，而是倒在盲目投资做大的道路上。

所以中小企业投资需要谨慎，认真分析当前市场形势，合理投资发展壮大。

（三）中小企业资金回收风险现状在市场竞争日益激烈的今天，一些中小企业为了增加销售量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，使得企业应收账款大量增加，很多企业应收账款占流动资金的比重达50%以上，影响企业营运资金的周转和经济效益。

企业之间相互拖欠货款现象严重，造成许多企业应收账款长期挂帐，难以收回，已成为制约企业资金流动性及可持续发展的一个重要问题。

另有一些企业，存贷占有比重较大，表现为超储积压存货，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性。

（四）中小企业收益分配风险现状当前中小企业常常在选择利润收益分配时没有综合考虑税收影响、发展阶段、发展机会、公司形象等多方面因素进行理性公配。

中小企业没有很好的调整经济策略，在提高企业经济效益的同时，没有合理制定利润分配方案，使投资者对企业增加一定的投资信心。

在员工福利分配方面，有一些中小企业不重视员工的自身发展，没有很好的考虑职工权益，使员工的积极性降低，甚至出现辞职流。

如果需要论文交流请联系扣扣：675489654 你懂得四、中小企业财务风险产生的主要原因中小企业财务风险的影响因素很多，主要有以下四个环节的原因：（一）筹资环节中造成的财务风险1、筹资风险的内因分析主要包括以下几个方面：内源筹资匮乏，我国中小企业内源融资的比例很高，自有资金和自我积累比较少，因此内源筹资匮乏不能满足企业发展的需要，扩大再生产主要靠外源负债筹资，这不仅使企业筹资成本过高，债务负担过重，而且使企业抵御风险的能力极为乏弱；银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，将大多数中小企业排除在支行对象之外，抑制了中小企业的积极发展。

并且银行提供的中长期信贷融资严重不足，这灯资本又很难从正式金融系统中获得；民间筹资活动较活跃，由于中小企业借贷无门，不得不从非正式的渠道上寻找筹资渠道，这些渠道有民间借贷市场，互保加债转股筹，有的中小企业甚至全靠拖欠款来周转资金，导致融资出现大量风险。