灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月1.1灵便型散货船报告1.1概要由于国际经济低迷，全球散货市场在2009年将会萎缩。

首当其冲的是钢产量的巨幅减产。

2008年6月到11月间全球钢产量下降了25%。

作为全球最大的钢生产国-中国也在同期创下了25%的跌幅。

许多迹象表明目前至少是在中国钢产量已经见底。

从日产量来看，中国11月份的钢产量就10月份略有所回升。

所有商品贸易都受到了金融危机的影响，尤其是钢铁产业影响更为迅速。

幸运的是灵便型船方面受钢铁产业影响较其他大型船舶要小。

整理编辑：Braemar Seascope Research Department35 Cosway Street,LondonNW1 5BTTel:++44(20)7903 2792我们尽最大努力确保本报告里信息和分析的准确性，但Braemar Seascope对此报告中出现的繁琐、不准确以及由其产生的后果不承担任何法律责任。

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灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.1 贸易2.2 散货贸易增长我们预计全球经济在2010年将重新恢复长期增长态势。

中国及其他发展中国家的经济将起带头作用，因为其GDP增长率没有跌入衰退期，而许多发达国家已经处于衰退期。

中国也宣布了一系列主要刺激经济的方案，主要是用于基础设施发展与地震后的重建工程。

这对中国国内钢材产业以及整体的散货贸易十分有利。

截至2007年的十年间，不包括铁矿石及煤炭，全球干散货贸易以每年4%的速度增长。

我们预计尽管从2010年到2015年增长率将低于3%，但干散货贸易将会恢复增长态势（见表2.1）。

表2.1干散货贸易增长情况（不包括铁矿石和煤炭）钢铁产业农业产品其他林业磷矿石/化肥铝土矿/氧化铝矿石来源：百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.3 农业散货贸易农业散货贸易包含小麦，谷粒，含油种子，油粕粉，糖和大米。

尽管贸易增长放缓，但是这些主要使用灵便型船舶运输的产品受经济衰退的影响不太大。

截至2007年十年间，农业干散货贸易以平均3.1%的速度增长。

但是由于未来贸易受限于出口能力并受价格管制影响，我们预计2010年至2015年间将以略低于目前增速的2.6%增长。

由于全球人口的增长以及发展中国家经济增长带来的饮食结构调整，肉制品的消费需增加从而带动了饲料的需求。

表2.2农业干散货贸易增长表小麦谷粒含油种子油粕粉大米糖来源：英国百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.4 磷矿石及化肥贸易磷矿石及化肥贸易受全球农业走势的影响很大。

磷矿石贸易运输主要使用灵便型和巴拿马型船，化肥运输则主要使用灵便型船舶，尤其是在发展中国家。

截至2007年的十年间，磷矿石和化肥贸易以平均1.6%的速度增长。

尽管有对化肥在全球农业作物生产中使用的担忧，但是预计从2010年至2015年还将以接近1.8%的速度增长（见表2.3）。

表2.3磷矿石/化肥贸易增长磷矿石化肥来源：英国百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.5 铝土矿及氧化铝贸易铝土矿和半加工的氧化铝是生产铝的主要原料。

生产1公吨的氧化铝大约需要2.5公吨的铝土矿，生产1公吨的铝需要2公吨的氧化铝。

由于受限于铝的原料生产国热衷于出口带附加值的产品，铝土矿和氧化铝的贸易量相对较少。

然而，随着中国对铝需求的巨大增加，铝土矿贸易巨幅增长。

这也是截至2007年的十年间，铝土矿和氧化铝贸易能以平均5.5%的速度增长的主要原因。

预计从2010年至2015年铝土矿和氧化铝贸易增长每年将下降4.75%。

(见表2.4) 大部分铝土矿和氧化铝都是用巴拿马型和灵便型船来运输。

表2.4铝土矿/氧化铝贸易增长表铝土矿氧化铝来源：英国百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.6 小量矿石贸易小量矿石运输主要是用灵便型船。

相比铁矿石，铜，铅，锰，镍和锌矿石在量上更少，但是重要的是他们的价值都远高于铁矿石，因此出口商们都倾向于用灵便型散货船。

主要的装载地在澳大利亚（铜，铅，锰，镍，锌），南美西海岸（铜，铅，锌），南美东海岸（锰），东南亚（铜，镍），北美（铅，镍，锌），非洲（锰）以及印度(锌)。

锰，镍和锌的消耗与钢铁生产联系密切。

另外还有其他一些稀有矿石是用船舶运输，例如;铬，锡矿石，但是由于其量非常小，并未列入我们统计中。

到2007年的十年间，小量矿石贸易以平均每年超过7%的速度增长，但是我们预计从2010年到2015年，增长速度将回到3.75%。

（见表2.5）表2.5小量矿石贸易增长表锰矿石镍矿石锌矿石铜矿石铅矿石来源：英国百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.7 钢铁产业小量散货贸易这部分散货包括焦炭，DRI(直接还原铁)，生铁以及废铁，这些都是用于钢铁生产的主要原料。

尽管有来自大型船舶运输量大的竞争，但是钢铁产业小量的散货还是以用灵便型运输为主。

这些商品的大部分都是成品或者半成品钢，2007年其总量甚至超过了粮食的总量。

尽管钢铁运输主要使用的是散货船，但是钢铁是一种多样化的商品，从钢薄片，钢条，钢杆这些半成品加工成的未成型的厚钢板到各种加工后的产品如三脚架，H型钢条，T型钢条以及线盘。

同时还有许多种专用钢材如不锈钢，合金和厚钢板产品。

这些产品的广泛性多样化是灵便型货船能在钢材贸易运输中占有一席之地的主要原因。

从2007年的近十年间，钢铁产业小量散货贸易以平均每年5.2%的速度增长。

预计从2010年至2015年，全球钢铁产业回暖后，将会回到3.3%的增长速度。

表2.6钢铁产业小量散货贸易增长表钢铁废铁生铁直接还原铁焦炭来源：百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.8 林木业贸易除了些圆木和少量锯木外，林木产品贸易运输并不经常使用灵便型船。

由于木屑密度低，一般都是用设计装载更高容量的专用散货船运输，而不是普通尺寸的散货船。

原木和半成品木头贸易还是以专用的,常带有自动装载及卸载传输带的专业化的开口船舶运输。

截至2007年的近十年间，林木产品贸易以平均3.3%的速度增长，但是由于受限于供应的增长，预计2010年至2015年间，增长将回落到2.1%。

（见表2.7）表2.7林木业产品贸易增长锯木木屑原木来源：百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.9 其他小量散货贸易在其他小量散货贸易方面，我们的统计涵盖了水泥及水泥溶渣，石油焦炭，盐，硫磺。

就灵便型散货船方面来讲，水泥及水泥溶渣是其最重要的载运货物。

石油焦炭和硫磺主要还是用大灵便型船以及巴拿马型船来运输。

主要的盐出口地无非是墨西哥西海岸以及澳大利亚西海岸。

出口到远东的墨西哥盐产品是用好望角型散货船（至少有2艘好望角船是用于运输墨西哥至日本的盐产品）。

澳大利亚西部的盐产品出口主要用巴拿马型船。

截至2007年的近十年间，这四种小量散货船贸易增长了4.4%。

预计2010年至2015年将平均增长3.1%。

见表2.8还有其他一些散货商品没有涵盖在我们的统计内。

这些一般都是数量较小的，但是也因为这个原因，他们更是灵便型散货船主要运输的货物。

这类商品包括有石膏，岩石和沙子等矿产。

表2.8其他小量散货贸易增长水泥/水泥溶渣石油焦炭盐硫磺灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月2.10 中国进口散货贸易中国是主要几个国家里最重要带动散货贸易增长的国家。

尽管主要进口增长的商品是铁矿石，但是中国也是其他散货商品贸易方面增长的主因。

如果不包括铁矿石和煤炭，到2010年的十年间，中国其他的进口散货贸易以平均12.6%的速度增长，由于工业化和城市化进程放缓，预计2010年至2015年将为7.1%。

（见表2.9）表2.9中国进口散货贸易表铁矿石煤炭林木产品矾土/氧化铝小量矿石农业散货钢铁产业小量散货其他小量散货磷矿石/化肥来源：百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月3.1 船舶供应3.2 灵便型船队综述（20,000-39,999载重吨）由于近5年全球海运市场的兴旺，几乎所有船型大船龄的船都被派上用场了。

这样，全球海运船队的平均船龄大大提高了。

灵便型船也不例外。

事实上，灵便型散货船队是所有船型里平均船龄最高的之一，大约平均在23年左右。

而且，大约66%的20-39,999载重吨灵便型船都是25年或者25年以上了（见表3.1）。

因此自1986年以来的近20年来，在20,000-39,999载重吨灵便型船这方面鲜有投资也不足为奇了。

也因此，目前的订单里有980艘都是2009年至2013年交船。

而现在订单的吨位数是现有正运营船队总吨数的46%，2009年（348艘）及2010年（338艘）交船吨位数最多表3.1灵便型（20-39,999载重吨）船龄表已交船已订购来源：百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月在这些订单中，中国造船厂占了最大的份额，大约46.68%的新造船订单都是来自中国船厂（见表3.2）紧接着是南韩（23%）和日本（22%）。

大约40%的灵便型散货船订单都来自所谓的刚开发的船厂。

部分这些造船者容易延期交货甚至不交货，尤其是在目前的国际金融危机下。

由于这个原因，尤其灵便型船订单最易被取消订单，或者不能履行合同。

近几周有几艘灵便型船订单取消。

最近报道的包括6艘江苏东方造船厂（JES）的37,500DWT船和10艘JINSE 重工的32,000DWT船。

还有，现代MIPO的3艘36,500DWT船订单最近被改为成品油轮。

表3.23.2各国灵便型（20-39,999载重吨）订单表总载重吨（百万）来源：百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月3.3 拆船随着2008年最后一季度国际干散货市场进入衰退期，本要用来交易的大船龄船减少了，因此经过长期拆船数量特别少后，去年年底大量船突然涌入拆船市场。

然而，近期的拆的一些船只是老船龄船队的冰山一角。

预计在2009年市场上会有大量的灵便型船进入拆船市场。

表3.3灵便型（20-39,999载重吨）拆船表来源：英国百力马公司灵便型散货船市场分析报告- 2009年1月3.5 灵便型船队细分类 – 20-24,999载重吨部分由于其灵活性，这部分是灵便型散货船里用的最多的。

它能在所有的散货船港口操作，因此能卸载大部分种类的散货，在当前衰退期，20-24.999还是保持最高的运费（载重吨/美金）。

22,000载重吨级是这部分最普遍的，尤其是在亚太，南美以及非洲次大陆的一些发展中国家。

同时它能在对吃水有限制的港口加载货物，例如在RIVER PLATE港。

随着目前全球贸易衰退，租船主纷纷开始摒弃老船龄的船。

因此我们预计2009年拆船数量将大幅提高。

这有利于提高供应和需求平衡同时促进新式船舶的贸易发展。