形成期中低收入家庭理财规划文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]形成期中低收入家庭理财规划【案例背景】80后出身的一代，都已经到了谈婚论嫁的时候了，虽然早已习惯了在上海的生活，习惯了都市的生活方式，，但还只能算是“新上海人”。

家庭资产尚需积累，结婚、生孩、换房、未来的保障等四大理财目标有待解决。

我叫莉莉，我先生名吴振瀛。

我们俩都是1981年出生的，去年刚刚结婚。

我们夫妻两人虽然都是“新上海人”，但从上大学开始至今在上海已经待了七、八年，因此早已习惯了在上海的生活，习惯了都市的生活方式，准备今后长期在上海定居了。

我目前在浦东张江高科技园区的一家企业做普通职员，每月税后收入2750元。

先生吴振瀛的工作单位离我不远，但因为吴振瀛从事的是IT工程师工作，因此月收入比我要高不少，他目前的税后月收入是4100元。

同时，吴振瀛利用自己的专业技能，还经常通过网络和熟识的朋友圈子进行一些小型的松散式合作，分包一个软件工程中的一小部分工作，获得一定的兼职收入。

由于工作量和工作难度大小不一，先生每个月的兼职收入非常不稳定，一个月额外赚500-5000元都曾出现过。

这样算下来，我和吴振瀛每月的本职工作收入在6850元，加上兼职收入，每个月总收入在7350-11850元不等。

不过，也幸好有吴振瀛的兼职收入作为家庭的经济“补贴”，不然我们两人很可能成为“月光族”中的一员——因为我们目前每个月的总支出往往需要7000元左右。

目前，我们的房屋贷款月供额为1600元，每月基本生活开销（包括水、电、煤、网络宽带费、电话费、家庭餐饮费用和交通费用等）需要2000元左右，由于两人经常外出就餐，而且我又喜欢逛街购物，加上周末同学聚会等，每个月的零用钱基本上在3000-3500元左右。

年度性收支方面，两人的年终奖合计在1万元左右，一年的存款利息大约有四五百元，2006年基金的投资收益有1万元，年度性收入总计万元左右。

最近两三年同学结婚比较多，人情还礼方面大约每年3000元少不了，外加2000元回家探亲路费，5000元的旅游费用，年度性支出大约1万元。

我和吴振瀛目前的家庭资产状况属于“比上不足、比下有余”。

结婚时候，双方父母各赞助了一笔钱，让我们小夫妻俩在花木新村买了一套小户型房产，现在这房子价值50万元，贷款本金余额还有万元左右。

截止到2007年5月初，我们两人的活期存款有2万元，定期性存款有万元，基金市值在5万元左右，还有万元借给同学买房的，估计今年年底能全部还回来。

计算下来，两人现在的家庭总资产为万元，家庭资产为45万元。

随着双方父母方面的催促不断，自身的年纪也在慢慢“奔三”，我和吴振瀛两人合计了一下，打算三年之后，也就是在两人29岁左右生育一个孩子，为此可能要加快准备养育孩子的资金等前期工作。

同时，我们还希望在五年后换一个大房子自住，这类目标房产目前的市场价位在100万元左右。

希望到时候能够保留现有的住房，该如何尽快积攒买大房子的30万元首付款此外，我和吴振瀛目前只有基本社保“四金”，该如何增加自身的保障程度最近一年多以来，他们的基金投资回报率还算不错，将来该如何保持家庭金融投资资金能够拥有持续的、较强的增值能力【第一部分客户基本情况】一、客户家庭情况您和您太太去年刚成立家庭，两人正值风华正茂，事业也处在一个向上攀升的状态。

因此，您的家庭收入也会随之不断的提高，家庭资产将逐步累积。

您和您太太目前还是二人世界，三年内希望会添加一名新成员，与此同时，费用支出会有明显增加，新生命的降临也会给加重一定的负担。

因此，提前给家庭做好合理的财富管理和保障规划，让家庭成员能过上稳定，安逸的生活。

二、家庭财务情况【第二部分家庭资产现状分析】一、家庭收支分析你与先生每月常规性的收入一般在6850元，还有些临时性收入大概为500到5000不等，但由于这些收入会因客观情况变化，非常的不稳定。

如我们以其最保守的额外收入500元来计算的话，您的家庭储蓄比例为 3%左右。

（储蓄比例= 盈余/税后收入*100%）一般在欧美国家，居民储蓄率普遍偏低，平均在5%~8%。

在我们国家，一般这个比例应高于10%。

您每月家庭的开支比较大，加上以后孩子的生育费用，需在消费上做出些调整，以免日后的经济压力。

家庭年度性的收入主要依赖年终奖金以及基金投资收益，目前情况下，年度开支为10000元，每年大约可以有15000不到的盈余。

随着之后家庭情况变化，年度开支也会慢慢增加，家庭需要保障，每年还会有保险费用的支出。

在这三年里，可以利用每年的盈余作些合理投资。

二、家庭负债分析您家庭现在唯一的负债是房屋贷款这一项。

而且，贷款本金余额只剩下万左右还需要偿还。

家庭目前的偿付比例数值为。

（偿付比例=净资产/总资产）此项数值应高于，说明你家庭的还债能力还是比较强的。

以每月还贷比率为% （每月还贷比率= 每月还贷款/ 家庭月收入）来看，远低于50%的警戒线，并不会对家庭流动性资产产生威胁，也不会对家庭日常开支有影响。

基于你有5年后买多一套房的考虑，在不影响日常生活提前下，可稍增加每月偿还金额。

三、家庭固定资产分析您目前家庭不动产为一套自住房产，市场价值为50万元。

占家庭总资产的84%。

一般在负担住房贷款的家庭80%左右的比例属于比较合理。

您家庭的自用资产权数略有偏高。

这也就意味着你家庭中的金融资产包括存款，基金投资等偏低。

家庭不动产用于自住，除了本身房地产价格上涨增加其价值以外，它不能为家庭带来额外的收入。

而金融资产可通过投资在资本市场来获得利润，如资本市场正处蓬勃发展中，利润有可能也是很可观的。

所以金融资产越大，表示资产成长的机会越多。

四、家庭投资分析在您现在家庭投资结构中，风险投资的基金占了比较大的比重有5万元。

有2 万元放在活期存款中，还有万元是定期的存款。

由于2006年的股票市场的火热，让您的基金投资收益丰厚，而2007年市场出现了震荡，基金作为风险投资，您应该有选择性的投入。

由于您和您先生年纪比较轻，处在人生发展期相对的风险偏好可能比较高。

（在下个章节中，会具体分析）之后，考虑到新生命的来临，可适当的作个分散风险的投资组合，而确保稳健的资产保值与增值。

五、家庭保障分析家庭的负债占总资产的%，这个数值低于一般的50%，表示家庭资产因流动性不足而可能出现的财务危机几率很小。

在这个方面家庭是得到保障的，然而，家庭开支比较大，基本于收入持平。

因此家庭所需的紧急预备金尤为重要。

如果家庭出现需要工作调整，其中可等待的失业保障月数为１１个多月。

（失业保障月数＝存款、可变现资产／月固定支出）这样即使想更换工作而当中有所停顿的话，在１１月里不会影响到生活。

除此以外, 目前两人没有购买任何的商业保险，这对家庭而言可能存在一定的隐患。

因为保险有风险转移的功能，为了家庭生活的安全和稳定，根据自身情况合理购买保险是很有必要的。

【第三部分家庭风险分析】每个客户对待风险的态度都是不一样的，为了更好的提出理财规划，对您家庭风险承受能力作出评估也是重要的因素之一。

风险承受能力评估表•年龄因素，总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分， 75岁以上者0分。

•因此，你家庭风险承受能力的总分为79分。

（49分年龄+ 30 分其他）属于中高风险承受能力。

风险承受态度评估表•对本金损失的容忍程度，可承受亏损的百分比（以一年的时间为基准），总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加一个百分点加2分，可容忍25%以上损失者为满分50分。

•家庭的风险承受态度总分为68分。

•风险承受态度会依据市场的变化而变化，分数只能反应这一时刻投资者态度。

•此评估最好为一年更新一次。

结合风险能力和风险态度两方面的数据，我们获得客户的风险特征，从而选择适合的投资组合。

当然，除了考虑家庭风险特征外，其他因素也要考虑，如利率趋势，市场状况，客户投资目标等等。

（这些因素在之后的两章节会具体说明）。

您家庭的风险能力和态度均为中高范围。

因此我们依据风险矩阵中可获得以下结论：您目前投资在基金这种高风险投资占总现金流的53%左右。

其他47% 分别在货币和债券里。

相对来说收益并不高，每年为400元的利润。

从您的风险特征来说，可略微调整下，风险投资和储蓄的比例。

在市场依旧处在一个蓬勃发展的趋势中，可适量增加基金与股票的投资。

【第四部分家庭目标需求确认】一、客户提出的理财目标为了家庭进步，很好的是您明确提出了四大目标，为今后的生活做到未雨绸缪，一下我简单的罗列这些目标：三年后，生育一个孩子，要加快准备养育孩子的资金等前期工作。

5年后换一个大房子自住，并保留现有住房，为买房筹集到30多万的首付款。

增加家庭成员的自身保障家庭资产持续的，较强的增值二、家庭理财目标的建议与确认根据您提出这四大目标，再结合您家庭的财务状况，为了更好的实现您的家庭理财目标，我们作了些整理和调整。

按实现期限作为一个划分：其中，5年后的买房计划可略微作出些调整，在支付了养育孩子这部分筹集资金后，如还要保留现有住房，那么积攒出目前市场价位100万的首付款会有些压力。

你可选择以现在的小房售出后换得大房，或延迟2到3年的新购房计划。

当然在良好的规划下，我们尽力帮您在所期望的时间里实现目标。

【第五部分理财环境的基本假设】一、国内通货膨胀（略）二、本地居民收入增长（略）三、金融投资收益（略）四、房地产价格波动（略）五、银行贷款利率（略）【第六部分家庭理财规划建议】一、投资组合规划我们常说的“你不理财，财不理你”。

年轻的你们早早的有了投资的意识，并抓住了2006年的绝佳的机会，获得高达25% 的收益，让自己在基金上的投资净收益1万元。

鉴于之前对于家庭的风险特征分析，属于增长型投资者，此类投资者的兴趣是取得最大程度的本金增长，但却不愿意作出不平衡的投资决定，为此，乐于承受短期的高投资风险，来达到长期本金增长的目标。

这些特征也正好与您自己的投资资金持续，较强的增值目标相符合。

目前，您的家庭金融资产分别只在存款和基金上。

这样的组合比较的单一，风险也比较集中。

关于您今后的投资提出以下几点建议：1．股票市场波动很大，您初进入这个金融领域一年时间，2006年的大牛市让很多人尝到了甜头，但也要时刻提醒自己风险的存在。

2007年至今的指数接近4800的高位，市场面临了大盘回调等等可能性。

因此，要长期在这个风险市场里投资，您可以在平时空闲时候多看些投资信息，了解一些投资的知识和经验，推荐您目前在第一财经频道的《理财宝典》，里面有专业人士分享理财经验。

2．重新调整家庭资产投资组合，安排建议为15% 现金，45%保本理财，债券， 40% 股票，基金。

现金部分主要投资在货币市场基金和银行定存。

这部分比较灵活，主要用作应急储备金。

债券部分以国家债券为主，因为现在国家处在一个升息的周期，要注意时间的配合比例。