第四节 企业损益管理与现金收支管理
一、销售收入管理咨询 （一）销售量的预测咨询 1、判断分析法
●长期偿债能力
1、资产负债率
资产负债率不仅反映企业的长期偿债能力，而且 也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，说明 企业比较保守，对前途信心不足，不敢或不善于负 债经营；资产负债率过高，则表明企业的财务风险 较大，一旦资产负债率超过100%，说明企业资不抵 债，有濒临破产倒闭的危险。
一般企业的资产负债率等于或小于50%
本、精简机构
2、财务管理诊断必须运用财务分析这种工具。 分析资产负债表、利润表、现金流量表
3、财务管理诊断还需要用到访谈调查等手段 了解财务管理措施有哪些、具体流程有哪些，
从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。
（二）财务管理诊断程序 1、资料收集 2、访谈与调查 3、计算与 推迟确认收入，提前结转成本；多报费用，少报
收入等方法作小利润。
3、人为调节成本和费用 4、高估资产 5、低估负债 （三）识别真假会计报表的途径
1、关注注册会计师的审计意见 无保留意见的会计报表可信度高，保留意见的
会计报表可信度低，否定意见和拒绝表示意见的会 计报表则没有多少可信度。
2、关注会计报表之间的勾稽关系 若勾稽关系不符或出现重大差异，就应该检查
3、销售净利润率（营业净利率） 4、总资产收益率（总资产报酬率）
总资产收益率 = 销售利润率 X 资产周转率 5、净资产收益率（净资产报酬率 / 股东权益收益率）
净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权数乘数
6、资本保值增值率
（二）企业偿债能力
●短期偿债能力
1、流动比率
流动资产与流动负债的比率 合理流动比率 — 2 ：1 2、速动比率 流动资产出去存货后与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：1 3、现金比率 货币资金与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：2
五、企业财务综合分析法 （一）杜邦分析法
从杜邦分析法体系图得出以下结论： 1、要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率
和权益乘数 2、要提高资产的盈利能力，不仅要提高销售利润率，
而且要提高资产的营运能力 3、要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，
降低成本、费用、支出，通过税收筹划合理避税 4、要提高总资产周转率，就要减少资产的占用 5、要提高权益乘数，应合理负债，充分发挥财务杠杆
五、中国企业财务管理中出现的主要问题 （一）财务管理与会计机构职能混同，财务管理的效
率和作用还未发挥出来。
（二） 财务信息只满足对外报表的需求，难以满足企 业内部经营决策的需要。
（三）预算编制、成本管理和费用控制工作不到位 （四）营运资金管理不善 （五）财务监控不力，财务信息失真严重
第二节 企业财务管理诊断概述
上市公司资产负债小于70%
2、利息保障倍数（已获利息倍数）
此数值一般要大于1
3、其他要考虑的事项
长期租赁、担保责任、或有项目等
（三）营运能力分析 1、总资产周转率 2、流动资产周转率
流动资产周转 次数 / 天数 3、应收账款周转率
应收账款周转 次数 / 天数 4、存货周转率
存货周转 次数 / 天数
第三章 企业财务管理咨询
第一节 企业财务管理概述
一、财务管理目标 股东财富最大化
二、财务管理的对象 现金及其流转
三、财务管理的职能 财务决策、财务计划和财务控制
四、财务管理与绩效 量化考核指标体系和分解目标体系的有效工具
是——杜邦分析 此种分析从评价企业绩效最具综合性和代表性
的指标——净资产收益率出发，层层分解至企业最 基本的生产要素的使用——成本与费用的工程和企 业风险，从而满足经营者通过财务分析记性绩效考 核的需要，在经营目标发生异动时能即使查明原因 并加以修正。
第三节 企业财务报表分析
一、粉饰会计报表的动机、方法及识别技巧 （一）粉饰会计报表的主要动机 1、蒙骗投资者，从资本市场圈钱 2、蒙骗债权人，获取银行及商业信用 3、蒙骗财税部门，减少纳税 4、蒙骗主管部门，获取荣誉 （二）粉饰会计报表的主要方法 1、虚盈实亏
提前确认收入，推迟结转成本；多报收入，少报 费用等方法作大利润
的作用
（二）综合系数分析法
（二）综合系数分析法 （三）企业效绩评价法 1、效绩考核属于人力资源管理领域 （1）效绩考核一般可以分为三个层次 公司层次
考核的主体为董事会（投资者） 部门层次
考核的的主体为企业的高层管理层 员工层次
考核的主体为中层经理 （2）杜邦分析——量化考核指标体系和分解目标体系
的有效工具
一、财务管理诊断的内容 资金及其流转
二、财务管理诊断的标准 （一）与同类企业比较
〈企业经济效益评价指标体系〉 〈国有资本金绩效评价规则〉
〈国有资本金绩效评价操作细则〉 （二）与企业自身的历史状况比较 （三）与企业的战略目标及预算比较
三、公司财务管理诊断的方法和程序 （一）进行财务管理诊断应注意的问题 1、诊断之前需要进行企业的战略分析
是否存在技术性差错或舞弊性差错。 3、关注财务指标的分析 4、关注非财务指标的分析 5、关注企业的临时公告
二、企业财务报表结构分析 （一）资产负债表结构的分析
通过资产负债表结构的分析，可以了解到以下信息 1、企业拥有财务资源的数量和规模
2、企业资产的流动性 3、长期资本适合率
通常比率应低于100% 4、资本结构 5、企业财务弹性
财务战略 是指公司在一定时期内，根据客观经济发展
状况和公司发展战略对财务活动的发展目标、方 向和道路，从从体上作出的一种客观而科学的概 括和描述。
战略类型 A、扩张型财务战略
高负债、高收益、少分配
B、稳健型财务战略 适度负债、中收益、适度分配
C、防御型财务战略 尽可能减少现金流出和增加现金流入、节约成
（二）利润表结构分析 通过利润表结构分析，可以了解到以下信息
1、企业的获利能力、盈利空间和管理业绩 2、企业利润的主要来源 3、判断企业的经营方向和性质
（三）现金流量表结构分析 结合企业现金流量状况分析框架进行分析
三、企业财务报表分析 （一）纵向比较 （二）横向比较
四、企业财务比率分析 （一）企业盈利能力分析 1、销售毛利率 2、销售利润率（营业利润率）