浅谈上市公司财务信息披露存在的问题及对策［摘要］随着改革的不断深入发展，市场经济日益完善，在资本与证券市场高度发展，信息依赖性日益增加，无论对于宏观决策还是微观管理，对于国民经济还是个人利益，上市面上公司财务信息披露的意义都是举足轻重的。

因此上市公司财务信息披露的真实准确成为需要解决的重要问题。

［关健词］上市公司财务信息披露对策
一、上市公司财务信息披露的概述
（一）上市公司财务信息披露的内容
上市公司所披露的信息主要包括财务会计、法律事务、资产评估等三个方面的内容，其中财务会计信息是最根本的，它是公司各方面情况综合的结果。

（二）上市公司财务信息披露的对象
上市公司信息披露的对象包括公司的股东、债权人、政府有关管理部门、公司员工及社会投资者等。

二、上市公司财务信息披露存在的问题
（一）违反有关证券和会计法规，编制虚假会计报表。

（二）“巧用”会计政策。

有的上市公司不顾职业道德，“巧用”会计政策虚增利润，少计费用和损失，潜亏挂帐，为了突击达到一定的利润总额，做假销售，再于报告后退回。

（三）利用关联交易操纵利润。

关联交易不以市价作为交易的定价原则，采取协议定价的原则，定价的高低取决于上市公司的需要，使得利润在公司之间转移，其主要手段和表现形式有：
1、关联购销业务。

上市公司与关联公司之间通过低价进高价出，挂应收帐款的手段达到形成高额利润的目的。

2、转让、置换和出售资产。

上市公司将不良资产和等额的债务剥离给母公司，达到降低财务费用和避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。

将不良长期投资转卖给母公司。

母公司将优质资产低价卖给上市公司，或与上市公司的不良资产进行不等价交换。

（四）审计执业不规范
作为证券市场的鉴证者，会计师事务所在市场信息披露中发挥着独特作用，投资者能否得到可靠的信息，很大程度取决于注册会计师的意见，不少会计师事务所在执业时为了招揽客户，接受了客户的一些不正当要求，妨碍了执业质量的提高。

（五）财务信息决策有用性不强
1．非财务事项披露不够
因为企业自身对利润的渴求，现行的上市公司财务信息的披露过分强调了对利润的分析，忽略了其他重要信息的披露。

主要包括企业的社会声誉、社会责任、货源及销售渠道的相关信息等。

2．信息披露内容不规范
虽然上市公司财务信息披露规范正在逐步完善；上市公司财务信息披露的监管体系正在不断完善；随着证券市场的发展，证券市场投资者的心理素质和投资分析、决策水平等技术能力正在不断提高。

但是现行财务信息披露制度还不够系统，限于各种规定之中，因此信息披露制度不稳定，不易执行。

从内容上来看，也不够规范，《公开发行股票公司信息披露实施细则》虽对公司收购的信息披露有所规定，但并没有解决下列诸多的问题，如大股东应披露的会计信息包含的具体内容：公众吸收消化信息的时间段；对公开披露信息的虚假性，严重误导或重大遗漏方面，以及专业性中介机构公开披露文件的真实性，准确性和完整怀，都没有明确的界定。

（六）信息披露时效性差
现行财务报告模式是根据持续经营和会计分期假设，一般按年、月编制。

《股票发行与交易管理暂行条例》第六章第57条规定，上市公司“在每个会计年度的前六个月结束后60日内提交中期报告，在每个会计年度结束后120日内提交经注册会计师审计的年度报告”。

这种定期报告在经济生活较为稳定的前提下，对决策是有用的，信息使用者可以大致准确地预测企业下一年甚至以后几年的财务状况。

但面临的现实是，知识经济产品生命周期缩短，经营活动不确定性日益显著，因而会计信息的决策有有期就缩短了。

三、规范我国上市公司财务信息披露的必要性
经济全球化背景下，各国经济往来日益密切，规范我国上市公司财务信息披露不仅仅是国内经济发展的必然要求，更是我国融入世界资本市场
获得更大发展空间的必然选择。

1．规范财务信息披露是我国引进外资，推进证券市场的国际化的必然要求。

改革开放以来，我国经济建设发展迅速，需要大量吸收外部资金。

近几年西方经济持续衰退，大量资金未能找到适当的投向，资金使用成本很低，而中国经济的持续增长，对海外资金产生了强大的吸引力。

但目前我国公司吸引外资或在海外上市遇到的最大障碍是我国公司按国际惯例充分披露信息的困难较大，而国外投资者对国内公司提供的信息也存在许多疑虑。

外商投资者难以通过公司提供的信息准确地评价公司的投资价值。

因此，按国际通行的方法规范上市公司信息披露制度，增强信息的可比性，不但有利于吸引外资，更将进一步促进我国证券市场的规范化国际建设。

2．规范财务信息披露是防止信息垄断、扩大投资的必然要求
股票市场是一个对信息极其敏感的市场。

许多政治、经济等外界因素以及公司的经营业绩，重大事件都会引起股价的波动。

一旦这些信息被少数人垄断，他们就很可能利用这些信息在股市上兴风作浪、牟取暴利，而大多数投资者要蒙受损失。

为了防止少数人垄断信息，保证投资者获得平等的竞争机会。

只有建立清晰、明晰、及时、快捷的财务信息披露方法体系，提高投资者去伪存真,甄别好坏的能力,才能使广大投资者的切身利益真正得到保障。

3．规范财务信息披露是加强对上市公司的监督的必然要求
目前我国的股份制企业中，由国营企业和集体企业改组的占多数，这
些公司无论是内部管理机制还是在市场中的行为，多少都还带有传统的计划经济体制色彩。

通过规范上市公司的信息披露制度，使公司经常处于社会的监督之中，才能促进经营者改善经营管理，提高上市公司的素质。

四、规范我国上市公司财务信息披露的对策
事实证明上市公司信息披露违规破坏了上市公司的诚信形象，损害了广大投资者的利益，为了促进我国证券市场的健康发展，为企业改革提供良好的发展环境，必须规范我国上市公司财务信息披露。

（一）、完善财务信息的市场环境
1．完善上市公司治理结构。

加强股东等财务信息需求者参与监控的动机和能力，首先必须完善公司产权制度。

完善的产权制度是股东等市场主体根据真实财务报告进行交易活动的先决条件和基础，只有完善的产权制度，才能使得股东追求资本收益的最大化，才能形成其与公司管理层之间经济上的契约关系，进而形成真实财务报告的需求主体。

为此有必要推行三级法人制度使投资主体明确化，落实股东权利使董事会受到股东大会的有效制约；其次必须完善上市公司的内控机制，完善公司章程，明确界定股东大会、董事会、监事会及经理的权限，做到分工明确、责任落实，并尽量避免董事和经理交叉任职，从而确实建立起董事会和监事会对股东在会负责、经理对董事会负责的机制。

2．提高投资者素质。

提高投资者素质，使其具备一定的会计基础知识，从而能根据自身决策需要，更好阅读、理解和分析所披露的会计信息。

并善用股东权利，针对会计信息披露上存在的一些不足之处向董事及经理
人员施加必要的压力，使之得以改进。

与此同是时，广大投资者还应增加法律意识。

投资者应该学会利用法律武器来维护自身利益，针对会计信息披露上的一些违法行为提起民事诉讼，要求有关责任人士承担民事赔偿责任。

3．完善相关制度建设。

完善证券市场法规体系，完善上市公司信息披露制度是证券市场健康发展的根本保证。

（二）加大执法力度，建立将惩机制
1．加大对违规财务信息的处罚力度。

一方面要加大惩处，除以有迹象显示存在信息披露违规情况的上市公司进行针对性的查处外，还应对上市公司年报建立正常的抽查复审制度；另一方面加大处罚力度，对信息披露存在虚假遗漏的上市公司，应给予严格的处罚。

2．发展完善注册会计师审计制度，建立举报违规奖励基金。

只有建立有效的社会监督机，形成高效严密的监督网络，才能够有效抑制上市公司违法违规上升的势头。

总之规范上市公司财务信息披露是一个系统工程，需要社会各方面的积极配合，在优化财务信息市场环境的同时，完善公司财务信息披露内容鼓励提供非财务信息加大监督和奖惩力度，促进我国上市公司财务信息披露的规范，有着重大的理论和实践意义。

[主要参考文献]
1．会计之友.2005.（7）
2.《论上市股份公司会计信息质量控制机构》1996年第3期
3.《财务报告分析》第八章.企业管理出版社1997年8月版4．会计信息披露与证券市场》.《管理世界》1998年第2期
5.《我国上市公司财务信息披露现状分析》财会研究.2002（10）。