房连锁有限责任
公司
6
7
国药控股国大药 216598 173894 42704 24.56% 1069 934 135 14.45%
房有限公司
7
9
云南鸿翔一心堂 206553 171000 35553 20.79% 1122 1015 107 10.54%
药业（集团）股
份有限公司
8
10 辽宁成大方圆医 205000 169000 36000 21.30% 716 656 60
9.15%
药连锁有限公司
9
6
10 8
广东本草药业连 锁有限公司
重庆和平药房连 锁有限责任公司
201900 198000
190000 172000
11400 26000
6.00% 1119 1063 56 15.12% 2460 2400 60
5.27% 2.50%
合计
2366644 2059466 307178 14.92% 22113 20193 2140 10.71%
人均客单 价（元） 250 180 179 157 120 100 99 84 83.7 75.5
图表15、客单价区间分布示意图
图表16、年成交人次前20强
排 序
公司名称
年进店人数
年成交人次
（万）
连锁有限公司
3
4
广东大参林连锁 256000 205000 51000 24.88% 800 558 242 43.37%
药店有限公司
4
3
湖北同济堂药房 252353 238572 13781 5.78% 4486 4418 68
1.54%
有限公司
5
4
重庆桐君阁大药 252000 205000 47000 22.93% 7102 6010 1092 18.17%
-14 -3.18%
5.52%
单店日均 （元）
3914.73 3563.09
日均人效 （元/ 人） 904.99
871.43
日均坪效 （元/平方 米） 54.62
52.67
351.64 33.56 9.87% 3.85%
1.95 3.70%
23.50% 51.82% 58.50%
图表10、毛利率水平区间分布示意图
6 中国海王星辰连锁药店有限公司
2867 2709 158 5.83%
7 西安怡康医药连锁有限责任公司 8 国药控股国大药房有限公司 9 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司
401 1069 1122
246 934 1015
155 63.01% 135 14.45% 107 10.54%
10 湖南益丰大药房医药连锁有限公司
2、从销售额不同等级的准入门槛看，十强的标准由上一年 度的169000万元（成大方圆2019年的销售额）变为198000万元 （重庆和平2009年的销售额），提升29000万元，抬高幅度为 17.16%;二十强由84700万元（湖南益丰2019年的销售额）上升 至90900万元（吉林大药房2009年的销售额），上升幅度为 7.32%。
年份
2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2009年
百强销售额
1780829 2323528 3442422.1 4118626.91 4391475.64 5724144 6090873
增长额
447992 542699 1118894.1 676204.81 272848.73 1332628.36 372848
2 上海华氏大药房有限公司 3 重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司 4 南京国药医药有限公司 5 国药控股国大药房有限公司 6 辽宁成大方圆医药连锁有限公司 7 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 8 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 9 中国海王星辰连锁药店有限公司 10 重庆和平药房连锁有限责任公司 10 云南东骏药业有限公司（东骏大药房）
一、医保定点举足轻重； 二、会员管理成效显著； 三、提高客单价与客流量，不能顾此失彼； 四、成本控制有待改善； 五、多元的商品结构； 六、合理的自有品牌及高毛利商品； 七、重视连锁体系中“大店”的主心骨作用。
一、医保定点举足轻重
从回收数据统计看，百强企业的平均定点率（定点药房数量/分 店总数×100%）达到40.08%。定点药店的销售贡献在50%以上。 近39%的企业医保定点率在50%以上。
图表5、近七年来百强企业分店数量变化示意图 （2019～2009年）
二、大型企业增长势头依旧强劲，行业的 规模化、集中化、强者恒强的势头日益明显， 并深刻影响了行业发展的脉络。
1、排行榜十强企业的销售额合计为2366644万元，比 上一年度增加307178万元，增幅为14.92%,占百强销售总 额的比重为38.86%，超过2019年的35.98%，占百强总增 量的82.39%；二十强企业销售额合计为3609332万元，占 百强总销售的59.26%，超越去年的55.43%;五十强则以 5154684万元占去百强企业84.63%的份额。
会员数(万人) 414 325 292 200 140 130 89.8 76 75 70.8
三、提高客单价与客流量，不能顾此失彼
在填报数据的企业中，2009年其平均客单价为50.4元，超过一半 企业的客单价位居30-50元区间内，28%的企业客单价在50元以上。得 益于近年连锁药店在多元化经营、关联销售等方面的努力探索。
合计
190362 252000 96919 216598 205000 206553 115782 310740 198000 108000 2155954
141158 205000 50451 173894 169000 171000 84700 280000 172000 82000 1734203
230
140
90 64.29%
注：海王星辰2009年的分店数量含持股的健之佳388家门店
结论：新增门店数量是判断连锁药店发展力的重要依据。大企业依 旧延续其规模化扩张的路线。
三、相比于规模扩张，百强企业更加 注重效益的提升，经营状况持续改善。
10强中，大多数企业的销售额增幅远超过了 门店增幅，意味着行业领军企业除了继续强化规 模优势外，其成长动力更多转向内部管理架构及 经营状况的改善。
3、从统计来看，10强企业的平均销售增长幅度为14.92%， 其中广东大参林、重庆桐君阁、国药控股国大药房、云南鸿翔一 心堂、辽宁成大方圆等5家企业的销售增幅均超过20%，远高于 百强企业的整体增长水平。20强企业平均增幅也有13.76%。
图表6、十强企业销售额/分店数量变化示意图
排序 09年 1
图表13、会员人数十强
排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
公司名称 湖南老百姓医药连锁有限公司 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 国药控股国大药房有限公司 武汉马应龙大药房连锁有限公司 云南健之佳健康连锁药房有限公司 广东国药医院连锁企业有限公司 广州二天堂大药房连锁有限公司 北京金象大药房医药连锁有限责任公司 石家庄新兴药房连锁有限公司
年增长372848万元，增幅为6.25%。百强连锁占全国零 售药店总销售的37%，而上一年度所占比例为39.1%。
2009年，全国零售药店总销售规模达到1646亿元 （含非药品），比2019年增加182亿元，同比增长12.4% （据CMH数据）。
结论：百强销售增幅低于全国药店总销售增幅。
图表3：2019--2009年百强药店销售总额变化表 （单位：万元）
图表9、排行榜销售额百强平均数值对比
百强连锁
数值
2009年 2019年
变化额 变化比例 2009年
2019年
年均销售 额（万 元） 60908.73 57180.25
3728.48 6.52%
30.21%
平均利润 率
4.78% 3.82%
0.96% 25.13% 27.33%
平均分店数 销售额 （家） 426 440
图表2、2009～2019年度中国连锁药店排行榜（直营店数量）续
图表2、2009～2019年度中国连锁药店排行榜（直营店数量）续
图表2、2009～2019年度中国连锁药店排行榜（直营店数量）续
一、百强总销售增幅放缓，总分店数量不升
反降。面对不确定的大势，2009年，百强在谨 慎观望中百放强慢连锁了2发009展年销步售伐总。额为6090873万元，比2019
增幅
33.61% 30.47% 48.15% 19.64% 6.62% 30.35% 6.52%
（注:2019年100强增幅“6.62%”，因未计入老百姓、开心人等大型连锁企业 的数据（当年未报），否则此数据应为15%。）
图表4、2019—2009年百强药店销售总额变化图 （单位:万元）
销售百强企业的分店总数为42627家，低于上一 年度的43945家，缩水3%。
图表12、百强企业定点药店占全部门店比例 区间分布示意图
医保政策区域差异较大（参看下列图表15）
二、会员管理成效显著
1、目前百强连锁企业的平均会员人数为44万人。会员人 数前十强企业都是全国或区域内极具影响力的连锁药房，会员
已是企业销售增长的重要推力。
2、百强企业的平均会员消费占比为40%，这意味着近一半 的销售收入要从会员身上获得。
结论：百强平均毛利率为 24.20%，从毛利率水平分布示 意图看，34.57%的企业毛利率 在25%～30%之间，20.99%的企 业毛利率在20%～25%。
图表11、百强药店利润率区间分布占比示意图
结论：10%的企业利润率在10%以上，27.14%的企业 利润率在5%-10%之间。
第二部分 经营策略分析