第六章流动性风险管理
【考查内容】
本章主要从基本概述、识别与分析、计量与评估以及监测与控制这四方面对流动性风险管理进行了全面的阐述。

本章主要考查的内容有流动性风险的基本内容和流动性风险管理的作用；流动性风险产生的内部因素和外部因素；流动性风险短期计量指标和中长期结构性指标。

关于流动性风险的监测及控制有关内容，主要考查流动性风险限额的作用、管控、预警及报告以及具体控制手段。

【备考方法】
本章内容较多，既有概念性、介绍性的内容，同时也有偏理论性的内容，如关于流动性风险短期计量指标和中长期结构性指标理论性偏强，学习起来有一定难度。

考生在学习时，对于介绍性内容，要在熟记教材内容的基础上通过比较记忆的方法来加深印象，本书总结的表格可对考生有所帮助。

而对于风险计量与评估这一部分内容，考生需注重理解，掌握各种指标的含义、相关规定、公式及作用，辅之以必要的练习，做到熟能生巧。

【框架结构】
【核心讲义】
一、流动性风险概述
（一）流动性风险的基本概念
1．流动性
流动性的具体内容如表6-1所示。

表6-1流动性的基本内容
2．流动性风险
流动性风险的具体内容如表6-2所示。

表6-2流动性风险的具体内容
（二）市场流动性风险与融资流动性风险
1．市场流动性风险
市场流动性风险指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产获得资金的风险，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。

巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类，如表6-3所示。

表6-3银行资产分类
注意：在计算资产流动性时，抵押给第三方的资产均应从上述各类资产中扣除。

【例6.1·单选题】通常情况下，下列商业银行资产的流动性自高至低排序正确的是（）。

（1）国债
（2）同业借款
（3）长期股权投资
（4）可出售的贷款组合
A．（2）、（1）、（4）、（3）
B．（1）、（2）、（4）、（3）
C．（2）、（1）、（3）、（4）
D．（1）、（2）、（3）、（4）
【答案】B
【解析】巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：①最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；②其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款；③商业银行可出售的贷款组合，一些贷款组合虽然有可供交易的市场，但在流动性分析的框架内可能被视为不能出售；④流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。

2．融资流动性风险
融资流动性风险是指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效地满足资金需求的风险，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。

一般从零售负债和公司/机构负债两个角度进行分析。

1）零售客户对商业银行的风险状况和利率水平缺乏敏感度
从商业银行融资流动性的角度来看，零售存款相对稳定，是核心存款的重要组成部分。

2）公司/机构客户可以便利地通过多种渠道了解商业银行的经营状况
①公司/机构存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不够稳定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。

②大额公司/机构存款的变动对中小商业银行流动性的冲击尤为显著。

积极开拓中小企业客户存款，有助于银行显著分散和降低流动性风险。

尽可能地提高资产的流动性和负债的稳定性是商业银行流动性风险管理的核心，银行应在两者之间寻求最佳的风险一收益平衡点。

【例6.2·单选题】商业银行的零售存款通常被认为是（）。

[2015年5月真题] A．比较稳定的负债，流动性风险低
B．来源分散，流动性风险高
C．来源集中，流动性风险低
D．不稳定的负债，流动性风险高
【答案】A
【解析】从商业银行融资流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看作是核心存款的重要组成部分，其来源比较分散，流动性风险较低。

（三）流动性风险管理的作用
流动性风险管理是通过对流动性进行定量和定性分析，从资产、负债和表外业务等方面对流动性进行综合管理。

流动性风险管理的作用如表6-4所示。

表6-4流动性风险管理的作用
二、流动性风险的识别与分析
（一）流动性风险的内部因素和外部因素
商业银行的流动性主要取决于其业务组合、资产负债表结构、表内外业务现金流状态。

流动性风险是由内外部多种因素综合作用或各种风险之间相互转换产生的结果。

流动性风险的内部因素和外部因素具体如表6-5所示。

表6-5流动性风险的内部因素和外部因素。