2020年基金从业资格考试讲义：证券的主要类型
证券的主要类型
一、股票
(一)股票的概念、性质、特征和分类
1、股票的定义。 综合权利——参加股东大会、投票表决、参与
公司的重大决策、收取股息或分享红利等

2、股票的性质。
⑴有价证券。 ⑵要式证券。
⑶证权证券。 ⑷资本证券。
⑸综合权利证券。(非物权，非债权)
3、股票的特征。
⑴永久性。 ⑵参与性。
⑶收益性。 ⑷流动性。 ⑸风险性。
4、股票的一般分类。
⑴股东享有权利的不同——普通股票和优先股票
⑵是否记载股东姓名——记名股票和不记名股票
①记名股票：权利归属于记名股东;认购股票的款项不一定一次缴
足;转让相对复杂或受限制;便于挂失，相对安全。

②不记名股票：权利归属股票持有人;认购股票时要求一次缴足股
款，转让相对简便，安全性较差。

5、我国股票的分类。
⑴投资主体的性质分类：
①国家股. ②法人股.
③社会公众股——上市条件之一：很多于总股份25%;超过4亿元，
10%以上。

④外资股.
⑵流通受限与否分类：流通股和非流通股
2005年4月29日 启动股权分置改革试点工作
(二)股票的价值与价格
1、股票的价格
⑴股票的理论价格 股票价格=预期股息/必要收益率
⑵股票的市场价格 供求关系——最直接的影响因素
2、股票的价值
⑴票面价值 ⑵账面价值——股票净值、每股净资产
⑶清算价值 ⑷内在价值——理论价值、股票未来收益的现值。内
在价值决定股票的市场价格【股票的市场价格总是围绕着其内在价值
波动】

3、影响股票价格的主要因素
⑴公司层面。
⑵宏观层面。
经济周期(景气循环)——高涨、危机、萧条、复苏
央行：存款准备金制度、再贴现制度、公开市场业务等货币政策
手段调控货币供应量。
财政政策：财政支出、调节税率、国债;印花税
⑶其他因素。政治因素、投资者心理因素、证券主管部门
(三)普通股股东的权利和义务
1、权利。⑴公司重大决策参与权。
⑵公司资产收益权和剩余资产分配权。⑶其他权利。
2、义务。
二、债券
(一)债券的概念、票面要素、特征和分类
1、债券的概念。
资金借贷双方的权责关系：①所借贷货币资金的数额;②借贷的时
间;③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿(即债券的利息)

借贷双方的权利义务关系含义：①发行人是借入资金的经济主
体;②投资者是出借资金的经济主体;③发行人必须在约定的时间付息
还本;④债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这个
关系的法律凭证。

2、债券的票面要素
⑴债券的票面价值——币种和票面本金金额
⑵债券的到期期限——考虑因素：①资金的使用方向②市场利率
变化③债券变现水平

⑶债券的票面利率→形式：单利、复利、贴现利率等。
影响因素：①借贷资金市场利率水平②筹资者的资信③债券期限
长短

⑷债券发行者名称