利率期限结构是描述债ห้องสมุดไป่ตู้到期收益率与到期日之间关系的理论框架，通过收益率曲线图形化展示。该结构反映了不同到期日的利率水平，以及市场对未来短期利率的预期。为解释收益率曲线所呈现的形态，学界提出了三大理论。首先是市场期望理论，它认为远期利率代表了市场对未来短期利率的预期，即收益率曲线反映了市场对未来利率走势的整体预期。其次是流动性偏好理论，这一理论在市场期望理论的基础上，引入了流动性溢价的概念，认为长期债券由于流动性较差，因此需要提供更高的收益率以吸引投资者。最后是市场分割理论，该理论认为不同到期日的债券市场是相互独立的，各个市场的供需关系决定了相应期限的债券收益率，收益率曲线则是各个独立市场均衡结果的反映。这三大理论从不同角度解释了利率期限结构的形成机制，为投资者提供了理解和预测市场利率走势的理论工具。