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２０世纪以来，人类在创造物质文明的同时，囿于对自然规
律认识的局限性及经济发展的短视等，肆意掠夺自然资源，严 重破坏了生态环境，给整个经济社会造成了难以估量的损失，
人类社会的可持续发展受到了严峻的挑战。消除人类与生态环 境之间的矛盾，实现人类与自然的和谐发展，已成为当前经济
社会发展过程中极为重要的议题。经济运行需要以环境为基
础，一旦脱离了自然环境，经济发展所必须的生产要素便无处 获取，也就失去了前进的动力。而且，在经济活动中处于主体地
位的人，其生存发展也需要一定的环境，环境质量的好坏也会
影响到人的健康、舒适程度乃至生产效率。可见，环境是经济发 展不可或缺的组成部分，是经济发展所必需的资源要素。
绿色经济是市场化和生态化有机结合的经济，它摈弃了经
济发展与环境保护非此即彼的关系，强调经济发展与环境保护 的和谐统一，是能够可持续发展的经济。绿色经济代表着生态
文明时代的经济发展方向，是贯彻和落实科学发展观、转变经
济发展方式的现实要求。 绿色经济发展机制的失灵奠定了绿色金融的存在基础。绿
色金融是支撑绿色产业发展和传统产业绿色改造的金融要素 的总和，涵盖推动绿色发展的各种金融制度安排及机构、市场、
产品、人才和交易活动，其本质是将资源损耗和环境影响纳入
金融资源配置的决策过程，通过特有的运作机制来支持低碳经
济发展，维护生态环境平衡，促进经济社会的可持续发展。我国 的产业转型对绿色金融的需求日益强劲，积极促进绿色金融模
式和绿色金融业态的形成和发展，着力发挥绿色金融体系在产 业转型过程中的积极作用，对今后相当长一段时期内的我国国
民经济发展具有深远意义。
一、金融体系与产业转型关系解析
１、金融在产业转型中的作用机制 金融一方面是现代经济的核心，另一方面又要依靠实体经 济的发展产生效益。金融体系能够推动产业结构调整，金融制
度内生于经济发展，并成为经济进一步增长的“助推器”，其作
６ 《当代经济））２ｏｌ１年４月（上） 用机制大致有以下几种途径。
（１）资本形成机制。资本形成机制是指金融体系将分散的 资金聚集成资本并转化为投资的功能，这也是金融作用于产业
结构调整的关键一步，高效率的金融体系有助于降低资本形成 过程中的交易成本，为产业结构的调整与产业转型提供充足的
资金支持。此外，资本形成机制还能与品牌、专利、创新制度等 资源要素发生协同作用，共同促进产业结构的调整与产业的顺
利转型。
（２）资本导向机制。资本导向机制包括商业性金融的利益
竞争机制和政策性金融的校正补缺机制，二者的共同作用促进 了社会资源的优化配置和产业结构的调整升级。商业性金融机
构从自身利益出发，依据市场化的原则，通过价格规律、竞争规
律的调节，使社会资本从低效部门向高效部门转移，实现了资本 资源的优化配置。而政策性金融则是针对商业性金融“失灵”的
地方，通过政府相关政策的引导，实现对市场机制的矫正补充。
（３）产业整合机制。高效的金融运行机制加速了资本积聚 的进程，推动资源向优势企业和产业集聚，提高了规模经济效
益和产业竞争力，由于这一过程往往打破了部门、地区和国界 的限制，因而加速了产业结构在较大范围内的调整。此外，包括
金融市场、商品市场、劳动力市场、技术市场在内的市场体系逐
渐建立和完善，有力促进了资本在不同区域间的流动、重组，其
结果必然带来商品、劳动力和技术等资源的空间转移、区域资 源禀赋的改变以及产业结构调整与升级。
（４）信息揭示机制。金融体系能够对投资项目进行有效的
评估和甄别，以发现最具投资价值的行业和企业，这是金融体 系能够优化资本配置、促进产业结构调整的前提。而金融中介
专门从事信息的收集、处理工作，发展各种评估技术来甄别投
资项目的价值，具有单个投资者无法比拟的专业优势和规模效
益，金融机构的出现降低了信息成本、改善了资本配置效率。 （５）风险管理机制。风险配置亦是金融体系一项主要功能。
金融体系可以在全社会重新配置风险，
使得那些风险更高但更 具生产率的技术获得足够的资本投入，从而推动技术进步和产 业结构的调整。同时，金融体系还可以通过对创新项目的分散
化投资来降低风险，保护风险投资主体的利益，促进风险资本
的良性循环。其中，风险投资的退出机制以及金融保险机制都
是金融体系为解决产业结构调整中资源闲置可能产生的社会 动荡而采取的有效措施，这种风险管理措施有助于产业结构调
整的顺利进行。
２、绿色金融与传统金融理论辨析 金融在产业转型过程中的作用，主要体现为通过建立高效 率的金融体系，为产业结构的调整提供必要的资金以及重组机
制，在推进产业结构调整和升级的过程中，以市场化的手段，间
接地引导和促进相关产业的形成与转变。而绿色金融则是指金
融部门把环境保护作为基本政策制定的一个出发点，在投融资 决策中能充分考虑潜在的环境影响，考虑投资决策的环境风险
与成本，在金融经营活动中注重对生态环境的保护以及环境污
染的治理，并通过对社会经济资源的引导，促进经济社会的可 持续发展。可见，绿色金融所强调的不仅是金融的信贷业务要
为绿色产业提供资金支持以及配套的相关条件，而且还要求金
融企业在经营决策中要充分体现其社会责任。 传统的金融活动在投融资业务的选择上往往以项目的赢
利状况为最终落脚点，经济利益高于一切，在这种睛况下，其经 营活动往往忽视了其应承担的社会责任，导致在其决策变量中
往往不会考虑到资源、环境、生态等因素。然而绿色金融的出现
在实现社会可持续发展问题上弥补了这一空白。与传统金融相 比，绿色金融最突出的特点就是，它更强调对人类社会赖以生
存的环境的保护，它将对环境保护和对资源的有效利用程度作 为衡量其经济活动效率的因素之～，更加关注金融活动与环境
保护、生态平衡的协调发展，最终目标是为了实现经济社会的
可持续发展。可见，绿色金融除了具备传统金融的所有功能之
外，还具有可持续发展的内涵。
３、绿色金融在产业转型中的功能定位
金融是现代经济的核心和资源配置枢纽，金融企业既承担
着促进绿色生态、绿色投资、保护环境的社会责任，同时也面Ｉ临 着环境风险与商业利益的权衡博弈以及商业模式转型的机遇
与挑战。产业转型包括产业结构的改善和产业效率的提高，它 是后金融危机时代实现经济社会可持续发展的必然要求。产业
结构的改善表现为产业的协调发展和结构的提升，产业效率的
提高表现为生产要素的优化组合、技术水平和管理水平以及产
品质量的提高。 在某种程度上，绿色金融也可以称之为生态金融，是可持
续金融的一种表述形式，它以绿色价值为导向，倡导生产和生 活的绿色理念，以科学发展为原则，以促进人与自然和谐发展、
协调经济发展与环境保护关系为目标。因此，我国绿色金融的
功能应定位为：一是引导生产企业从事绿色生产和经营，引导
消费者形成绿色价值消费理念；二是引导社会资本流向资源节
约和环境保护事业，符合科学发展的时代潮流，实现我国经济 当代论坛
ＣｏＮＴＥＭＰＯＲＡＲＶＥＣＯＮ ＿¨ ｉ！ ｉｌｉ ｉ●＿
社会资源节约、环境友好、可持续发展的目标。
二、绿色金融对我国产业绿色转型的必要性
１、自然生态方面 改革开放后，我国经历了～个非常高速的工业增长过程，
已成为世界上最大的“制造工厂”。伴随着国民收入水平的提高 以及工业化、城市化进程的加速，人们对自然资源和原材料的
需求大幅度上升，资源供需矛盾日趋明显。同时，人们的经济活 动也对生态环境系统造成了巨大的破坏，导致我国生态环境整
体功能下降，抵御各种自然灾害的能力在减弱。总之，我国经济
快速增长对生态环境造成了巨大压力，自然环境不断恶化。在 这种形势下，实行绿色金融政策显得尤为迫切。促进我国产业
转型需要发展环保产业、新能源产业，发展绿色金融、构建绿色
金融体系可以为环保、新能源等产业提供资金支持；同时，发展 这些新兴绿色产业又能产生可观的经济效益，使资金的回流有
保证，从而使得金融业的绿色化发展变得切实可行。
２、经济发展方面 从历史上看，传统西方国家的发展模式是以对自然资源的
高消耗、生活资料的高消费作为经济增长的支撑。对我国而言，
按照传统的发展模式实现现代化的外部条件已不复存在，按照 传统发展模式实现经济增长的局限性越来越明显，我国产业结
构的调整与升级只能从其他途径中寻找出路。绿色金融则可以 为促进可持续发展的经济活动提供金融服务支持，发展绿色金
融是我国新型工业化战略与产业结构调整与绿色转型的重要
战略推动工具。可以预见的是，通过发展绿色金融，以金融手 段、金融创新来影响资源的配置及产业结构的优化、调整产业
结构、促进绿色消费、推动绿色经济发展，不仅不会影响我国长
期经济增长率，还会大大提高经济增长质量和社会福利，实现 经济发展与环境保护、生态安全、适应气候变化的“多赢”。
３、国际环境方面 １９９２年联合国环境与发展大会通过的《联合国气候变化框
架公约》、１９９７年１２月联合国通过《京都议定书》等一系列的国
际环境保护条例，都使得我国绿色经济发展和产业转型显得尤 为迫切。一切在环境保护方面的国际合作目标，就是使得世界
各国在减排目标和义务达成全球协议，避免使全球陷入环境灾
难之中，导致全人类都将成为气候变化的受害者。在这种情况 下，我国的经济发展和产业转型正面临着发达国家、非洲等最
不发达国家的巨大国际压力。和平发展与绿色发展、国际合作
与绿色合作将是今后相当长一段时间内，我国经济发展和产业
转型的主旋律。
三、构建绿色金融体系、促进我国产业绿色转型的策略 金融体系在资源配置上的强大功能使产业结构的调整离
不开金融体系的支持，因此，政府应通过建立和完善绿色金融
体系，加快建立绿色金融的法律框架和监管机制，构建正向激
励机制，推动绿色金融创新，实现金融资本对产业转型的巨大
推动作用，促进实体经济向绿色经济转型。必须跳出传统金融 的融资理念，倡导和发展绿色金融并进行金融活动创新，引导
《当代经济））２０１１年４月（上）
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