2017年医药合同定制生产外包CMO行业分析报告

2017年9月

目录

一、CMO：药物从实验室走向商业化的“桥梁” (5)

1、生物医药外包定义和服务范围 (5)

2、融入研发、技术因素，CMO升级为“CDMO” (6)

3、国内外CMO企业产业链位置有所不同 (7)

二、全球CMO市场现状与格局变化 (8)

1、全球CMO市场快速发展 (8)

2、全球CMO市场发展的主要驱动因素 (9)

（1）新药研发支出不断增长，研发项目不断增多 (9)

（2）专利悬崖压力 (11)

（3）新药研发成本急剧攀升，新药投资回报率逐渐走低 (11)

3、海外CMO观察：Patheon—从药物研发到生产一体化CDMO平台 (13)

4、全球CMO市场竞争格局 (16)

5、全球CMO业务逐渐向中印等新兴地区转移 (17)

三、中国CMO市场：市场成长迅速，未来前景广阔 (18)

1、国内CMO起步晚，成长快 (18)

2、国内市场多重利好，未来市场前景看好 (20)

（1）行业政策驱动，国内新药研发渐入佳境 (20)

四、行业趋势展望：产业上下游一体化及生物药CMO (24)

1、产业链上下游一体化渐成趋势 (24)

（1）博腾股份：现有CMO/CDMO 业务向上游CRO端延伸 (24)

（2）合全药业：现有CDMO 业务向下游制剂端延伸 (25)

2、生物药CMO：CMO业务领域未来主战场 (26)

3、中国生物药CMO市场 (30)

（1）药明生物 (31)

（2）勃林格殷格翰中国生物药CMO基地（上海） (32)

五、相关上市公司简析 (33)

1、凯莱英 (33)

2、博腾股份 (34)

合同定制生产外包（CMO）在医药外包产业链以及药物从实验室走向商业化的研究生产过程中扮演了重要角色。未来在研发支出增长、专利悬崖、客户外包意愿提升等因素下，CMO行业仍将保持快速发展。目前全球CMO业务正经历由欧美地区向中印地区转移的趋势，中国地区市场未来前景广阔。行业未来将积极向产业链上下游拓展延伸，同时生物药CMO将日益成为重要领域。

CMO行业未来几年仍将保持快速增长：CMO/CDMO 依托工艺改进和技术创新，在药物临床研究和商业化生产中扮演着重要角色，行业增速远高于药品市场增速。未来几年，在新药研发支出增长、专利悬崖压力、客户外包比例逐步提升等因素影响下，预计仍可保持年平均两位数以上增长。

行业发生地区性转移趋势，中国未来市场前景广阔：受制于技术创新风险和成本压力，全球CMO市场份额逐渐由欧美传统地区转移至中印等新兴地区市场。尤其是中国CMO市场，面临海外CMO业务转移和国内生产市场放开（MAH）的双重利好，未来发展潜力巨大。

未来行业一体化趋势加强，生物药CMO成热点：随着新药研发面临挑战加大、客户多样性需求增加等原因，未来行业产业链将积极向上下游延伸，打造研发生产全流程服务产业链。同时考虑到医药消费市场的结构性变化趋势和新药研发方向，未来生物药CMO业务将占据行业重要位置。