DEAMalmquist方法在效率测度中的研究——以我国证券公司经营效率为例 优秀毕业论文

精品参考文献资料 C ontents

1 Introduction 一l 1．1 Background and Significance ·1

1．2 Review ofdomestic and foreign 。3 1．2．1 Foreign securities company's research

on

DEA 3

1．2．2 Domestic securities in the company's research on DEA ·’4 1．2．3 Comments 6 1．3 Research ideas and methods - ·7

1．3．1 Research ideas ·7 1．3．2 ResearchMethods 7 1．3．3 Research ideas diagram 8

1．4 TIliS article features and defioency 8

1．4．1 Features 8

1．4．2 DefiCiency 9

2 Theoretical Analysis of securities firm operating efficiency 。l O

2．1 Definition ofthe concept ofeffidency · 一10

2．1．1 Connotation efficiency concept 10

2．1．2 Evolution ofefficiency interpretation 11

2．1．3 E伍ciency classification 12 2．1．4 Calculation ofemciency 一13 2．2 Efficiencyofsecurities companies ·‘15

2．2．1 Securities connotation efficiency ·‘15

2．2．2 Situation Securities Efficiency ’16

2．3 Securities Management Efficiency Measurement 1 6 2．3．1 Efficiency Measure Classification Technology 1 6 2．3．2 Classification microeconomic efficiency Measurement ofbody ‘1 7

2．4 DEAMethod 19 2．4．1 DEAModel’S Development 一19

2．4．2 DEAEvaluation Method ··19

2．4．3 Application

ofDEAMethod ’20

3 Select Model and DEA-Malmquist Index ·‘22 3．1 DEAModel 一22 3．1．1 CCR Model · 一22

111 优秀毕业论文 精品参考文献资料 万方数据 优秀毕业论文

精品参考文献资料 3．1．2 BCC Model 24 3．2 Malmquist producti、，ity index 一25

3．2．1 Defined Malmquist Index 。25

3．2．2 Malmquist Index Model． 一26 3．3 Select Index ··27 3．3．1 Principles

ofindex

selection ‘27

3．3．2 Selecttheinput—outputindex system 27

3．4 Data Sources 。28 4 EmpiricalAnalysis

ofSecurities efficiency assessment。 ··················· 29

4．1 StaticAnalysis

Measure 一29

4．1．1 China’S comprehensive

securities company's efficiency levels and

orderingthe case 。29 4．1．2 Technical E伍ciencyAnalysis 一29 4．1．3 Pure technical efficiency analysis ·29

4．1．4 Scale and E伍ciencyAnalysis ··30

4．1．5 ComprehensiveAnalysis ··30

4．2 ClusterAnalysis 32

4．2．1 Cluster

Empirical

Research 一32

4．2．2 Cluster analysis

results ofthe

evaluation ‘32

4．3 Dynamic calculation and analysis 33

4．3．1 Technical efficiency,pure technical efficiency,scale efficiency

change

analysis ··33

4．3．2 Analysis ofTotal Factor Productivity Change ·’34

4．3．3 KeyAnalysis ’35

5 Conclusions and recommendations 38 5．1 Conclusion 38 5．2 Policy

Recommendations ·39

References ‘42 Appendix 46 Acknowledgements ·。65

IV 优秀毕业论文

精品参考文献资料 万方数据 优秀毕业论文

精品参考文献资料 摘要 证券产业一直以来都是世界金融体系中的主要构成结构，对实体经济的发展 和促进国家经济增长有着巨大的作用。自1987年10月，我国第一家专业性证券 公司一一深圳特区证券公司成立起，我国证券公司的整体数量伴随着资本主义市 场的优化持续增长，而不同证券公司的类型和规模也随之壮大。根据我国证券协 会的相关统计数据显示，直至2015年12月，我国具一定规模的125家证券公司 年末资产总额高达6．4万亿元，其中净资产总额和净资本总额分别为1．5万亿元和 1．3万亿元。除此之外，客户进行交易资金结算余额高达2．1万亿元，而托管证券 的市场总价值为33．6万亿元，而受托管理的资金总额则为11．9万亿元。在

2016 年1月证监会的一个重要会上，前任主席肖钢首次提到，截至2015年底，我国 境内上市公司2827家，总市值53．13万亿元。在此意义上可以说，证券业已成为 服务我国经济发展的不可或缺的新兴的行业。 证券公司是证券业里最重要的中介机构，是决定和影响证券业发展的关键因 素；作为经济管理研究的重要问题，效率的研究一直是众多企业在进行运营管理 过程中所进行的重要环节，而效率的水平则可以在不同层面上对证券公司针对资 源有效配置与利用的程度进行判别。从而对证券公司的效率进行测量是评判证券 公司经营好坏的主要依据，换而言之，证券公司的市场竞争和持续能力是由其效 率程度的高低体现的。最先学者们应用效率测度的方法尝试着对生产型企业进行 测度，后随着企业类别的增加而愈发普及。针对目前众多关于证券公司效率的测 量办法中进行筛选后，通过运用数据包络分析法(Data Envelopment Analysis，后 面简称为DEA方法)可以较为直接的突显研究的准确性和严谨性。伴随着20多 年的发展DEA方法的运用已经日趋成熟，并且获得了较为瞩目的成效。尽管DEA 方法已经获得了一定的成功和成效，但是在证券行业的运用却相对滞后于其他行 业。截至目前，大部分学者通过运用DEA方法对金融领域效率的研究主要集中 在银行业、保险业方面，且己形成部分较成熟的成果。然而，国内对证券公司经 营

效率的研究起步较晚，运用DEA方法对证券公司效率进行分析的文献更少。 近几年来，经济全球化日益深入，国际金融风云变幻莫测，美国次贷危机、 欧债危机对我国证券业发展产生一定冲击，国家陆续出台有关管理规定和办法对 证券公司规避风险、提高效率进行规范性指导，国内外同业间及来自行业外的竞 争都愈加激烈，受各种因素影响证券公司的效率面临的不确定性因素越来越多。 因此本文通过针对DEA方法的研究来适用于证券公司的效率测评是具备一定的 实际操作价值和现实意义。 本文采用最新的数据(2012．2014年)，通过经典DEA模型和基于DEA的