商业银行国际贸易融资业务

新特点和发展趋势

■杨加琤，潘天芹

近年来我国国际贸易融资业务得到快速发展，本文探讨了商业银行贸易融资业务的发展变化和趋势，即从低风险结算方式向高风险结算方式发展；从单个业务环节向多个业务环节延伸；从静态风险管理向动态风险管理延伸等。

［关键词］商业银行；国际贸易；贸易融资

［中图分类号］F832.2［文献标识码］A［文章编号］1006－169X（2011）03－0086－03

基金项目：本文受浙江省教育厅科研项目“金融危机背景下商业银行贸易融资业务发展策略”

（Y200907946）资助。

杨加琤，女，浙江杭州人，浙江财经学院讲师，研究方向为国际结算和贸易融资。（浙江杭州310011）；

潘天芹，女，浙江绍兴人，浙江大学城市学院副教授，研究方向为国际金融。（浙江杭州310015）

根据世界贸易组织（WTO）最新公布的数据，

2009年中国出口占全球出口比重由上年8.9%提高

到9.6%，已经超过德国成为世界第一出口大国。国

际贸易的持续快速增长为我国商业银行国际结算

和贸易融资业务带来了巨大的发展空间。

在当今的国际贸易融资领域，一方面国内各商

业银行都把业务做大做强作为发展的目标，贸易融

资新产品不断涌现。另一方面客户对贸易融资服务

的需求也在不断提高。银行间竞争日益激烈，各商

业银行在改造传统贸易融资产品的同时，不断创新

和开发新型贸易融资产品，提高市场竞争力。国际

贸易融资呈现出了新的特点和发展趋势。

一、国际贸易融资从低风险结算方式向高风险

结算方式发展

国际贸易融资和国际结算方式密切相关。传统

的贸易融资中，信用证项下的融资占有绝对优势，如

进口开证、进口押汇、打包贷款、出口押汇和贴现等，

因为信用证结算方式代表银行信用，信用证项下的

贸易融资可以有效规避商业风险。但是随着国际贸易和国际结算业务的发展，信用证结算方式由于手

续复杂、银行费用高，已远远不能满足客户日益增

长的融资需求和商业银行发展贸易融资业务的客

观要求。为拓展业务领域，扩大市场份额，各种非信

用证结算方式下贸易融资产品层出不穷，如进口代

收押汇、进口代收代付、出口托收押汇和贴现、进口

T/T融资、进口T/T代付、出口发票融资、订单融资、

商品融资等。

银行传统的流动资金贷款重视财务分析，关注

企业的资产负债率、净资产、盈利能力等财务指标，

传统的担保方式是抵押、质押和保证。贸易融资产

品创新突破了传统担保方式和审贷理念的限制，降

低了银行的准入门槛，调整了客户的准入标准，客

户在没有提供足额抵押担保的情况下即可从银行

获得融资。在贸易融资业务中银行关注的不是财务

指标和担保方式，而是交易的真实性、稳定性和自

偿性，以及交易对象和合作伙伴的资信状况，不再

局限于客户自身的信用。因此贸易融资改变了风险

控制理念，通过资金的封闭式运作，从流程上控制J

ournalofFinanceandEconomics金融与经济2011.03

86了风险。商业银行要想在贸易融资领域获得更大的

发展，在激烈的市场竞争中占得先机，必须拓展汇款

和托收等高风险结算方式下的贸易融资比例，并在

风险控制方面取得突破。保付代理、应收账款融资、

短期出口信用保险项下融资等产品正是顺应这种

市场需求应运而生。

二、国际贸易融资从单个业务环节向多个业务

环节延伸

传统贸易融资停留在单个企业单笔交易的单个

业务环节，进口贸易融资和出口贸易融资、国际贸易

融资和国内贸易融资相互独立。贸易融资产品创新

致力于为企业提供整体金融解决方案，为企业贸易

链的各个环节提供包括风险保障、融资便利、信息咨

询、财务管理等在内的综合性服务。

银行将融资服务渗透到客户的整个业务过程，

打破进口贸易融资和出口贸易融资、国际贸易融资

和国内贸易融资的界限，集内外贸和本外币业务为

一体的融资产品不断涌现。对一些同时具有进出口

业务的客户，银行推出不同结算方式下贸易融资产

品组合，并且将进出口贸易融资业务有机地结合起

来。如出口商可以将赊销或承兑交单结算方式下的

出口保理融资、信保融资或信用证下出口押汇、贴现

或福费庭融资额度用于开立进口信用证，在不支付

融资利息的情况下使额度得到充分利用，减少开证

保证金的支付。也可以将信用证项下经开证行或被

指定银行承付的应收账款作为质押，开立新证。同

时，银行对既有出口业务又有国内采购业务的客户

提供一体化的服务，出口商可以将赊销或承兑交单

结算方式下的出口保理融资、信保融资，或信用证

下出口押汇、贴现或福费庭融资额度用于申请减免

保证金办理银行承兑汇票用于国内采购。对从事进

口业务并在国内销售的企业则可实行“进口贸易融

资+国内贸易融资”的模式，为客户提供在国内和国

际两个市场中全面的贸易融资服务。

贸易融资不仅要贯穿客户的整个业务过程，而

且要关注其上下游产业链的各个环节。供应链融资

改变了银行对单一企业风险控制的融资模式，通过

对核心企业（通常是优质大型企业）的上下游配套企

业的融资，既解决了供应商和分销商等中小企业融

资难的问题，又通过与核心企业的信用捆绑，降低了

融资风险，并提升了产业链的整体竞争力。供应链

融资中银行关注的不再是单一企业的经营状况，而是整个产业链条上包括供应商、制造商、分销商和

零售商在内的关联企业的整体信用和实力。供应链

上下游企业的物流和资金流环环相扣，一一对应，

银行资金被用于供应链上从原材料采购、产品生产

到货物销售等各个业务环节。融资银行通过控制贸

易全程中的信息流、资金流和物流达到控制风险的

目的，可以有效防范单笔融资中的欺诈风险。

三、国际贸易融资从静态风险管理向动态风险

管理延伸

贸易融资产品创新使高风险结算方式下的融资

比例不断提高，为控制风险，融资过程中银行通过

对货物、应收账款和业务流程的密切监控，实现对

风险的动态管理和跟踪，改变了以往重贷前审查、

轻贷后管理的做法，风险控制贯穿整个融资周期。

这对银行的贷后管理提出了更高的要求。应收账款

融资中银行通过控制应收账款控制企业的现金流，

并且通过审查进口商的付款能力和付款状况，密切

监控应收账款的质量变化和客户信用风险的动态

变化。动产质押融资中银行通过对融资项下货物的

控制来控制资金流向，并且通过对货物和资金流动

的实时监控，密切跟踪质物的市场价格波动和走

势，及时变卖处置质押货物，实现对风险的动态分

析和管理。

四、国际贸易融资从单笔业务融资向综合性融

资发展

传统的贸易融资针对某一种结算方式下的单笔

业务，每笔业务相互独立。随着贸易融资业务的发

展，融资不再局限于单笔交易。应收账款池融资将

赊销、承兑交单、付款交单和信用证等不同结算方

式下产生的多笔零散的、小额的、连续的应收账款

聚成“池”，只要应收账款保持在一定的余额之上，

银行就可在核定的授信额度内，向企业提供融资。

这种融资依托贸易的真实性和连续性，突破传统授

信要求的局限，突破单笔授信金额的局限，突破融

资期限和贸易期限不匹配的局限，可以有效盘活应

收账款，改善企业现金流转状况，加速企业资金周

转，提高资金使用效率。应收账款池融资可以减免

逐笔办理融资的手续，特别适合于有持续稳定的应

收账款、但笔数多金额小的中小企业。

五、国际贸易融资从客户授信向代理行授信延伸

传统的贸易融资以客户授信为基础，贸易融资

产品创新将代理行纳入授信范围。打包贷款、

信用商业银行国际贸易融资业务新特点和发展趋势

87证项下出口押汇、福费庭等业务需要审查开证行的

资信状况。信用证项下出口应收账款贸易融资业务

纳入代理行授信管理，占用信用证开证行或保兑行

的授信额度，不占用客户的授信额度。对远期信用

证结算方式下的出口企业，银行通过叙作福费庭业

务，对出口商的应收账款进行买断，在不占用企业

授信额度的情况下，使企业提前获得融资，办理结

汇，规避远期收汇可能带来的各种风险，还可以拓展

高风险贸易地区的出口市场。

六、国际贸易融资中银行加强与物流公司、信保

公司和外资银行的战略合作

通过与物流公司、信保公司以及境内外银行等

第三方机构建立跨行业或同业战略合作关系，银行

拓展了企业获得贸易融资的途径，使企业在财务缺

陷、抵质押物及担保不足的情况下获得银行融资。

货押融资是银行和物流公司合作的产物，质押

的既可以是在途货物、仓储货物，也可以是未来的

货权。未来货权质押融资是一种新型的融资产品，

银行在企业缴纳一定比例保证金后，对保证金不足

部分以信用证项下未来货权作质押开立信用证及

办理后续进口押汇。融资过程中银行、企业和物流

仓储公司签订三方协议，信用证项下单据到达开证

行后，交由物流仓储公司办理货物通关和入仓手续，

企业为货物办理保险后，由物流仓储公司向银行签

发仓单，确认货物的所有权归属银行，银行以进口押

汇方式先行对外付款。物流仓储公司通过对货物的

有效监管帮助银行减少融资风险。随着货物的销售

和融资款项的归还，货权逐渐归还给企业。

信保融资业务中，出口信用保险公司作为买方

信用风险及买方所在国政治风险的主要承担者，为

出口企业的应收账款提供保障，由银行向出口商提

供融资服务。出口商凭投保信用保险的有关凭证、

出口单据和赔款权益转让协议等向银行申请融资。受金融危机影响，出口贸易坏账增多，信保融资业

务可以有效控制融资风险。

除物流公司、保险公司外，国内银行还与境外分

支机构以及代理行、保理商、包买商积极合作，内外

联动，开展贸易融资资产转让、贸易融资风险参与

等业务。进口代付是由境内银行委托境外代理行先

行向出口商代为偿付货款，待融资到期日由申请融

资的进口企业偿付融资款项、利息及相关银行费用

的业务。在人民币持续升温，企业外币贸易融资需

求旺盛，但银行外汇资金短缺（外汇存款减少）和信

贷规模受约束（受存贷比的限制）的情况下，各商业

银行通过加强和境外银行的合作，利用进口代付解

决外汇资金不足问题，既满足了企业的需求，又促

进了进口代付业务的发展。在进口代付的基础上，

各银行还与国内信贷规模相对宽松的政策性银行

合作，开展国内代付业务，进一步满足企业融资需

求。在金融危机的背景下，进出口商违约率上升，信

保融资、保理和福费庭等买断型融资产品受到出口

商青睐。

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