1 清洁能源行业市场投资分析研究报告 2 目录 第一部分清洁能源行业概述.......................................................................................... 3 一、 清洁能源定义 ..................................................................................... 3 二、 清洁能源分类 ..................................................................................... 3 三、 我国能源行业背景分析 ..................................................................... 3 四、 我国清洁能源现状 ............................................................................. 9 五、 我国清洁能源行业发展面临的机遇与挑战 ................................. 15 六、 发展我国清洁能源的战略意义 ...................................................... 17 第二部分我国清洁能源相关上市公司统计及分析 .................................................. 19 一、 清洁能源相关上市公司统计 .......................................................... 19 二、 清洁能源相关上市公司分析 .......................................................... 22 3

第一部分清洁能源行业概述 一、 清洁能源定义 清洁能源是指在生产和使用过程、不产生有害物质排放的能源。可再生的、消耗后可得到恢复，或非再生的(如风能、水能、天然气等)及经洁净技术处理过的能源(如洁净煤、油等)。 二、 清洁能源分类

1. 可再生能源： 消耗后可得到恢复补充，不产生或极少产生污染物。如海洋能、太阳能、风能，生物能、水能，地热能，氢能等。中国目前是国际洁净能源的巨头，是世上最大的太阳能、风力与环境科技公司的发源地。

能源 优点 缺点 太阳能 用之不竭，污染极小 太阳光照射不稳定，太阳能发电厂成本昂贵 风能 用之不竭，成本低，污染极小 涡轮噪音大，受地域限制 水能 对水和空气污染小 受地域限制，水坝会影响生态环境 地热能 用之不竭，成本低 受地域限制，水坝会影响生态环境 海洋能 用之不竭，空气污染低，土地干扰少 适当位置少、造价高，能源输出不稳定，破坏正常潮汐可能会影响河口水生生物 生物质能 分布广、储量大、环保 热值及热效率低

2. 不可再生能源： 4

在生产及消费过程中尽可能减少对生态环境的污染，包括使用低污染的化石能源（如天然气等）和利用清洁能源技术处理过的化石能源，如洁净煤、洁净油等。 三、 我国能源行业背景分析 能源是人类活动的物质基础，也是国家发展和安全的物质基础。对于世界上任何一个国家来说，能源都是决定其经济发展的命脉，不仅为国民经济的快速稳定发展提供了重要保障，而且是人民生活水平稳步提高的重要基石。没有一个国家能在能源供应匮乏、供不应求的情况下，维持国家实力的持续稳步上升。 当前，我们正处于21世纪初期，随着金融市场的持续发展、投资环境的好转以及国际贸易的稳定增长，各地区经济正呈现出同步增长的态势，世界经济有望进入新一轮的增长期。届时，新兴国家对能源的需求将日益旺盛，能源供需矛盾也将更加突出。可见，能源问题将成为继粮食、金融和人口以外的又一个非常重要的焦点。近年来，我国在能源基础设施建设方面加快了步伐，能源供应也有了持续稳定增长，为我国经济的发展起了重要的支撑作用。然而，我们不能忽视在能源供应快速增长的同时，我们国家也面临着一些比较严峻的问题：

1. 能源需求持续增长，能源安全问题日益突出 5

图1-12005～2013年全球一次能源消费量及增速。 数据来源：BP公司《StatisticalReviewofWorldEnergy2014》 根据BP公司《StatisticalReviewofWorldEnergy2014》显示，全球能源消费在过去23年里增长了55%，在过去20年里增长52%，在过去10年增长了30%。BP《2035世界能源展望》中预计，2012年至2035年，全球能源消费预计增长41%。2013年全球一次能源消费总量增长2.3%，相较2012年的1.8%有所增加。能源消费量增长中的80%来自于新兴经济体，平均增速为3.1%。从总量上看，中国能源需求在2007年超过欧盟，2010年超过美国，2013年则超过整个北美，能源消费总量位列世界第一。 排序 国家 消费量/百万吨油当量 占总量的% 1 中国 2852.4 22.4 2 美国 2265.8 17.8 3 俄罗斯 699 5.5 4 印度 595 4.7 5 日本 474 3.7 6 加拿大 332.9 2.6 7 德国 325 2.6 6

8 巴西 284 2.2 9 韩国 271.3 2.1 10 法国 248.4 2 世界总计 12730.4 100 表1-12013年一次能源消费前十位的国家。 资料来源：BP公司《StatisticalReviewofWorldEnergy2014》整理形成 从消费结构上看，我国原煤消费长期以来占主导地位，一直占总消费量的70%左右比重（见表1-2），且由于一次能源消费总量的不断增加，实际上每年原煤消费量不断上升：2003年我国原煤消费量为834.7百万吨油当量，占中国一次能源总消费量的69.3%，占世界煤炭总消费量的34.4%；2013年这个数字刷新为1925.3百万吨油当量，占中国一次能源总消费量的67.5%，占世界煤炭消费量的50.3%。2003年～2013年间，我国煤炭消费量平均年增长8.7%，产量平均年增长8.1%。这使得我国自2009年一举由煤炭净出口国转变成为净进口国，2013年煤炭对外依存度为8.13%。 我国第二大一次能源消费品种为原油，由表1-2可知，2003年，我国原油消费量266.4百万吨油当量，占一次能源总消费的22.1%，世界平均水平为30.9%，我国与世界平均水平差距为8.8%；2013年，我国原油消费量为507.4百万吨油当量，占一次能源消费总量的17.79%，这一数字的世界平均水平为32.9%，我国与世界平均水平的距离进一步被拉大。与2003年相比，我国原油消费量平均年增长6.8%，我国原油对外依存度从2003年的36%增长到2013年的57.39%。 伴随着我国原油、煤炭对外依存度的不断增加，同时由于未来能源消费量的不断增长，导致我国能源安全度的空间逐步压缩。因此大力发展清洁能源产业，在保护生态环境的前提下确保我国能源安全具有事半功倍的效果。 7

年份 原油 天然气 煤 核能 水力发电 其他可再生能源 2003 22.10% 2.40% 69.30% 0.80% 5.30% 2004 22.40% 2.50% 68.70% 0.80% 5.60% 2005 20.90% 2.60% 69.90% 0.80% 5.70% 2006 20.40% 2.90% 70.20% 0.70% 5.70% 2007 19.50% 3.40% 70.50% 0.80% 5.90% 2008 18.80% 3.60% 70.20% 0.80% 6.60% 2009 17.70% 3.70% 71.20% 0.70% 6.40% 0.30% 2010 17.60% 4.00% 70.50% 0.70% 6.70% 0.50% 2011 17.70% 4.50% 70.40% 0.70% 6.00% 0.70% 2012 17.70% 4.70% 68.50% 0.80% 7.10% 1.20% 2013 17.795.1% 67.500.887.23% 1.5% 8

% % % 表1-2中国各种一次能源消费的百分率（%）。 数据来源：BP公司《StatisticalReviewofWorldEnergy2014》整理形成。

2. 能源利用率低，生态破坏和环境污染严重 受历史多方面的影响，我国进入工业化进程较晚，长期以来，经济增长方式粗放、能源技术装备水平相对落后。改革开放以后，我国工业化进程得到快速发展，能源利用效率显著提高，但与发达国家相比，中国能源消耗仍然较高。据国家能源局披露的数据看，2012年我国一次能源消费量36.2亿吨标准煤，消耗全世界20%的能源，单位GDP能耗是世界平均水平的2.5倍，美国的3.3倍，日本的7倍，同时高于巴西、墨西哥等发展中国家。

图1-22013年全球各类一次能源消费占比 资料来源：根据BP公司《StatisticalReviewofWorldEnergy2014》整理形成 9

图1-32013年中国各类一次能源消费占比 资料来源：根据BP公司《StatisticalReviewofWorldEnergy2014》整理形成 从图1-2可以看出，煤炭、石油以及天然气是当今世界经济发展所依赖的主要能源。在全世界的能源消费结构中，煤炭、石油以及天然气这三种化石能源所占的比重达到了87%左右。 而图1-3更是直观地向我们呈现了我国的能源消费情况：我国的能源消费中化石能源达到了近92％，其中煤炭占了67.5％，石油约占18%；而我国目前开发利用清洁能源的比重还不足10%，其中水电占7.23%，其他清洁能源，如核电、风能、太阳能、生物质能等清洁能源所占比重仅为2.77%。由此可见，我国的能源消费仍处于“高碳”状态。由于我国大量消耗化石能源，使空气中二氧化碳等温室气体含量不断增加。按照国际能源署的统计数据，在2005年中国的温室气体的年排放量就已达72亿吨，约占当年全球温室气体排放总量的19%。此后，我国的温室气体排放量不断飙升，截止2010年我国的温室气体排放量已达到了全世界排放总量的22%以上。温室气体的大量排放，引起了环境污染和全球气候的灾害性变化。据环保部门监测数据显示，2013年我国74个主要城市空气质量总体超标天数比例为68.4%，重度和严重污染的比例达到30.2%。2013年初开始，雾霾不断蔓延加剧，雾霾波及25个省份，100多个大