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风控、内控和员工个人交易制度

一、风控制度
1、风控理念：
第一、多元化原则。实行有效的投资组合，分散投资风险。
根据现代投资组合理论，分散投资能较有效地防范和降低期货公
司资产管理账户的非系统性风险。其中分散的含义有两个方面：
一是投资工具的分散化，也就是说尽可能在相关度较低的市场和
品种间进行交易。二是通过选择具有不同理念、擅长不同投资领域的
投资管理人进行分散化投资。这种分散投资对于专户理财业务尤其适
合，客户可以挑选自己喜欢的一个或多个投资管理人，期货公司也可
以根据客户偏好为其选择适当的一个或多个投资管理人。所以分散化
是期货投资风险管理最为基本的风险管理手段。
第二、回撤小原则。在风险控制技术中运用VaR技术。
目前，在金融领域运用最广泛的综合性风险衡量指标体系是基于
VaR（ValueatRisk）理念的指标体系。VaR理念的核心是风险价值，
近年来，VaR技术在国外资产管理中得到了广泛运用，它是一种运用
标准统计技术估计金融风险的方法。即在给定时间间隔和置信水平，
在正常市场条件下，投资组合所面临的最大预期损失。投资管理人可
以根据客户的风险承受能力、资产特性和资产重要程度，提高或降低
置信水平和间隔期限，得到适合于委托账户的VaR风险测量标准。目
前，应用最为普遍的是J.P.Morgan的RiskMetrics风险控制模型。
2、风控制度：
1、管理者的保证金
基金管理人出10%一30%的保证金，与委托人的资产合在一起运
作，一般是市值下降到管理人的出资限额为止平仓，以保护委托人资
金的安全。
2、基金管理人的收益分配
基金管理人除了获得象征性的管理费之外，还可以获得业绩报
酬。管理者的收益分成比率，与保底收益、投资者对基金管理人的运
作的干预程度相联系。
3、投资者的直接干预
基金管理人往往允许一些大资金的投资者对资金运用进行直接
千预，管理者的重大投资决策需要经过投资者同意，投资者有权否决
管理者的投资决策。
4、帐户的设置和分割
保持私募基金财产的独立性是基金的基本特征。私募基金应当通
过帐户的设置和分割及核算，严格区分私募基金管理者的自有资产与
私募基金的资产;在同时管理几个基金时，严格区分不同的私募基金
资产。
5、投资者的退出机制
设立投资者的退出机制，实际上就是赋予投资者以“用脚投票”
的权利，即私募基金在封闭一段时间后，必须允许投资者赎回。这种
方式对于基金管理人的约束更为直接、有效。而减少私募基金管理人
的道德风险的制度设计主要依赖于基金管理人的信赖义务作用的发
挥，以及通过基金投资者的监督权利、托管人的监督义务及制度的事
前防范机制和事后补救措施来完成。
6、公司制定了风险控制政策，由公司风控部、合规部负责统一
实施信息和利益冲突的监管。明确了处理利益冲突等的三个基本原
则：一是当公司利益与客户利益冲突时，以限制公司行为、保护客户
利益为原则；二是当员工利益与客户利益冲突时，以客户利益优先为
原则；三是当公司客户与客户之间利益冲突时，以公平交易为原则，
严防利益输送。
3、风控流程：
规定各项业务由专人专岗负责，还专门规定了关于跨业务活动的
管理流程。公司业务部门需要跨业务活动时，应通过风控部和合规部
进行审批和登记。对这期间可能发生的信息冲突和利益冲突进行分析
检测和监管，区分情况采取不同的限制措施或监管治理。在实时监控
和检查中所发现的违规行为和违规人员，对其进行提示，发出警示函；
对涉及的业务部门，发布风险提示函和整改函，要求该部门进行及时
整改，并对责任人员追究合规责任。
4、员工个人交易：
公司禁止员工个人参与交易，为了防止利益输送或者是严防公司
的利益及交易机密的保密，防止老鼠仓等内幕交易。我们会定期对个
人员工的电脑稽查，确保公司资产管理业务与交易环境健康持续稳
定。