国内外黄金基本情况报告 一、 黄金的特性 1、黄金的物理特性 黄金，又称金，熔点1063℃，沸点2808℃。黄金的密度较大，在20℃时为19.32克/立方厘米。黄金的柔软性好，易锻造和延展，具有良好的导电性和导热性，有高反射率、低辐射率的特性。黄金抗化学腐蚀和抗变色性能力极佳，化学稳定性极高，在碱及各种酸中都极稳定，在空气中不被氧化，也不变色。 2、黄金的金融特性 由于黄金的稀少、特殊和珍贵，自古以来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，一度是财富和华贵的象征，用于金融储备、货币、首饰等。随着社会的发展，黄金的经济地位和商品应用在不断地发生变化，它的金融储备、货币职能在调整，商品职能在回归。到目前为止，黄金在国际储备、货币、首饰等领域中的应用仍然占主要地位。
二、 黄金的主要用途 1、国际储备 由于黄金的优良特性，历史上黄金具有价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币等职能。20世纪70年代黄金与美元脱钩后，黄金退出流通货币的舞台，黄金的货币职能大大减弱。但是，目前许多国家的国际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。 2、黄金饰品 黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。随着人们收入的不断提高、财富的不断增加，保值和分散化投资意识的不断提高，也促进了这方面需求量的逐年增加。 3、工业与高新技术产业 由于黄金所特有的物化性质：具有极高抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100%；在黄金的合金中具有各种触媒性质；还有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉，很容易镀到其它金属、陶器及玻璃的表面上；在一定压力下黄金容易被熔焊和锻焊；可制成超导体与有机金等，使它广泛应用于工业和现代高新技术产业中，如电子、通讯、宇航、化工、医疗等领域。 截止2014年底，全球黄金矿产资源储量为53800吨，原生金矿石的平均品位为1.19克/吨。
三、 黄金的供应情况 1、黄金的供应 世界上有80多个国家生产黄金，主要的黄金资源国是南非、俄罗斯、中国、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、巴西等。世界黄金市场的供给主要有以下几个方面：世界各产金国的矿产金（新开采的黄金）；再生金（指消费者手中持有的黄金变成货币的部分）；央行官方售金（各国黄金储备流向市场的部分，如央行或国际货币基金组织售金）。
2014年，全球黄金总供应量（主要由矿产金供应和再生金供应量构成）达1.267亿盎司。其中，矿产金供应量为9050万盎司，再生金供应量3610万盎司。预计2015年黄金总供应量将增长至1.299亿盎司。其中，矿产金供应量为9470万盎司，再生金供应量3520万盎司。
中国是世界上最重要的黄金生产国之一，黄金产地遍布全国各地，
几乎每一个省都有黄金储藏。中国的黄金生产主要集中在山东、河南、江西、福建、云南等地。主要以岩金为主，伴生金比重较大，难选冶金矿占比较高，小型矿床多，大型、超大型矿床少。我国黄金等贵金属资源分布情况如下图所示：
根据《中国黄金年鉴 2014》数据，2013年我国前十大黄金储量省份分别为：山东省、甘肃省、江西省、河南省、内蒙古自治区、云南省、安徽省、黑龙江省、四川省、陕西省。上述 10 个省区黄金资源储量占全国总储量的 68.58%。 自 2007 年以来，我国已超越南非成为世界黄金生产第一大国，并一直保持增长态势。2013 年我国黄金产量较 2000 年增长已超过一倍，2000 年至 2013年我国黄金产量情况如下（单位：吨）
据中国黄金协会最新统计数据显示，2013年我国黄金产量达到428.163吨，同比增长6.23%，再创历史新高，连续七年位居世界第一。十大重点产金省（区）为山东、河南、江西、内蒙古、云南、湖南、甘肃、福建、湖北、新疆，这十个省（区）黄金产量占全国黄金总产量的82.94%。我国黄金产量大省 2013 年产量情况如下：
四、 黄金的需求情况 1、黄金的主要需求领域 （1）消费需求 黄金的消费需求主要有以下几方面：首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章和仿金币等。一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金因其特殊的金属性质其需求量仍呈上升趋势。2014年制造业用金需求为9300万盎司，其中工业需求1310万盎司。预计2015年制造业用金需求为9690万盎司。
随着经济持续增长，人们收入水平持续提高，生活水平不断改善，对黄金饰品、摆件等的需求就会增加。从目前黄金需求结构看，首饰需求占总市场需求的40%以上。亚洲，特别是中国和印度，具有黄金消费的传统和习惯，并且这两个大国的经济正在快速发展，居民经济收入正在快速提高。 （2）储备需求 黄金的储备需求主要是指官方储备。官方储备是央行用于防范金融风险的重要手段之一。各国央行目前的国际储备主要由美元构成，但正在采取积极举措迈向储备多元化，减持美元，增持其他货币和黄金。2014年在各国央行中，俄罗斯央行的近买入量最高，共增持了556万盎司的黄金。国际清算银行则是黄金的最大卖出方，共减持了260万盎司的黄金。
自2007年以来，发展中国家货币储备中黄金的数量已上升。2014年底时，发展中国家的黄金储备数量占到全球黄金储备总量的20.8%。俄罗斯、中国、印度、委内瑞拉和沙特阿拉伯的黄金储备加起来占发展中国家黄金储备总量的一半以上。俄罗斯已超过中国，成为发展中国家中黄金储备最多的国家。2014年底，俄罗斯的黄金储备量已达3880万盎司，中国央行报告的黄金储备量依然为3390万盎司。 （3）投资需求 由于具有储值与保值的特性，对黄金还存在投资需求。对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。此外，投资者也可以利用金价波动，获取价差收益。据估算，2014年投资者的黄金净买入量达2810万盎司。受美联储加息预期，美元走强，油价持续走软影响，预计2015年黄金金投资需求量将降至2690万盎司。2014年各国央行成为黄金的净买入方，总买入量为950万盎司，净买入量达550万盎司。 目前，世界局部地区政治局势动荡，石油、美元价格走势不明，导致黄金价格波动比较剧烈，黄金现货及依附于黄金的衍生品品种众多，黄金的投资价值凸显，黄金的投资需求不断放大。 2、国内具体需求情况： 根据《中国黄金年鉴 2014》数据，2013年，我国黄金总需求量为 2198.84吨，较2012年增长92.65%。具体需求情况如下：
（1）首饰制造用金 黄金首饰制造一直是最大的用金领域，用金量最高曾超过总用金量的九成。进入新世纪后，黄金金融属性表现走强，黄金投资产品挤压了黄金首饰需求市场，首饰用金比重下降到50%以下。 2013年我国黄金首饰制造用金量716.5吨，比2012年增长了42.25%。 （2）工业原料用金 因电子工业企业为了降低生产成本而减少黄金用量或使用代用品所致，2013 年我国工业原料用金 48.74 吨，较 2011 年下降 0.23%。 （3）其他工业用金 除工业原料生产用金以外，2013年工艺美术业、建筑业等其他工业用金为 10.40 吨，较 2012 年下降 32.03%。主要原因为国内政治形势变化，倡导回归简朴之风。 （4）金币制造用金 金币作为面向民众的一种投资标的，其需求出现了持续增长的趋势，2013年我国金币制造用金 25.03 吨，较 2012 年微降 1.07%。 （5）小金条生产用金 小金条是民众藏金、实现资产保值的重要形式，是我国黄金市场开放以后出现的首个面向一般民众的黄金投资品。2013年我国小金条用金量为375.73吨，再创历史新高，较2012年增长56.57%。 （6）推断净投资用金 国际上大量黄金始终处于流转过程之中，未进入消费、加领域的供应量。作为多头已被投资者买入，且处于暂时静止状态而形成的黄金需求量即为推断净投资需求。2013年我国黄金推断净投资量达到1022.44吨，较2012年增加713.25吨，增长230.68%。 五、 黄金的市场构成 2014年黄金市场的总交易量约为105亿盎司，期货市场和场外市场是主要的交易市场。 1、期货市场 全球主要的黄金期货和期权交易所包括纽约商品交易所（Comex）、上海期货交易所（SHFE）与上海黄金交易所（SGE）、东京商品交易所（Tocom）、印度大宗商品交易所（MCX）。2014年，期货和期权市场的黄金总交易量为61.7亿盎司。上述交易所的合计黄金交易量占全球黄金期货总交易量的97.9%，其中仅纽约商品交易所的黄金交易量占到全球黄金期货和期权总交易量的75.6%。 至2014年12月底，机构投资者的黄金净多头持仓量为1310万盎司。
2、场外市场 2014年实物黄金市场规模为1.266亿盎司。国际著名的黄金实物交易市场有GBS-LSE黄金证券基金（伦敦股票交易所）、GLD美国SPDR黄金信托基金、IAU纽交所黄金证券、PHAU澳大利亚金属证券实物金属基金、ZKB瑞士苏黎世大陆银行黄金基金。2014年底，黄金交易所交易黄金产品（ETP）的累计持仓量为5290万盎司。
六、 行业主要企业情况 2013年全球黄金总产量3022吨，而产量前十家生产了968.92吨黄金，占总产量的32.06%。巴里克黄金矿业公司产量222.89吨排首位，第二、三名的企业分别是纽蒙特黄金矿业公司和安格鲁黄金公司，产量分别为157.54吨和130.68吨。