论合同能源管理的风险控制体系
发表时间：2010-05-13T09:00:58.013Z 来源：《价值工程》2010年第3月中旬供稿作者：刘西怀
[导读] 合同能源管理（EPC）风险具有多样性和复杂性，需要我们在设计应对策略时系统考量
刘西怀（河南省知识产权事务中心，郑州 450007）
摘要：合同能源管理（EPC）风险具有多样性和复杂性，需要我们在设计应对策略时系统考量。本文从合同能源管理的风险回避、风险防范、风险分配、风险转移等四个方面论述合同能源管理的风险控制体系。
关键词：合同能源管理（EPC）；风险回避；风险防范；风险分配；风险转移
中图分类号：G322 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2010）08-0234-03
0 引言
合同能源管理的风险控制可以分为合同能源管理的风险回避、合同能源管理的风险防范、合同能源管理的风险分散、合同能源管理的风险转移等四个子系统。其基本逻辑是在进行风险评估之后，首先是对根本性的风险予以回避，放弃或拒绝该项目；其次对无法回避的风险采取可行而有效的手段予以防范，降低该风险的发生概率；再次对无法回避而且降低程度有限的风险进行分散，即在节能服务公司（EMCo）与客户以及相关合同当事人之间进行风险承担与损失的分配；最后对于自留风险以及公共风险进行风险转移，将此种风险转移到其他进行风险管理的社会组织。
1 合同能源管理的风险回避
合同能源管理（EPC）的风险回避是指EMCo经过对所识别出来的EPC风险进行评估之后，考虑到风险存在和发生的可能性以及风险损失的程度，主动放弃或拒绝实施可能导致风险损失的方案，或者对原来的项目方案进行修改调整以避开风险源。风险回避具有简单易行，全面彻底的优点，能将风险的概率降低到零，使回避风险的同时也放弃了获得收益的机会。
风险回避是风险评估之后的决策结果，如果一个具体的EPC整个系统有巨大风险或者某个子系统或某个风险发生的几率很大且损失也可能很大，那么就必须进行风险回避。根据EPC在我国的实施情况，我们认为风险回避一般来自于客户风险（信用风险、经营风险）、技术风险、融资风险、设备与原材料采购风险、施工风险、节能量风险、市场风险以及违约救济的环境风险（行政救济风险与司法救济风险）等，当任何一种风险或某几种风险的组合发生的几率很高、可能引起的损失很大，致使原来预期的收益目标产生负向偏离的时候，就必须要立即放弃或拒绝该项节能项目；如果进行适当的修正可以的话，则也可以进行修正后再行启动。
2 合同能源管理的风险防范
合同能源管理的风险防范是指对于无法回避的风险我们应该寻找现实可行的方法与途径与以防止和降低，若在采用了防止与减少这类风险的方法之后，该项目的风险仍不可接受，EMCo就应该放弃该项目，转而寻求其它风险低、回报高的项目。值得指出的是并非所有的风险都可以防范，合同能源管理的主要风险中不可抗力的非人为风险就是不可防范的。有关风险防范的具体方法有：
2.1 EMCo内部风险的防范。内部风险的防范不仅是对EPC所有风险的应对，更是对可行性研究风险的相应防范。
2.1.1 建立现代企业制度。这里有两种含义：一是按照公司法的有关规定，建立和完善企业法人治理结构；二是按照管理学的要求，制定和规范各种管理制度，使之达到科学性与可操作性的和谐统一。制度的低成本供给、制度结构的协调、制度的静态稳定与动态调整相统一，保证EMCo在EPC的整个过程的风险调控能力。
2.1.2 规范人力资源管理。人员在EPC中有三个层次：员工层次、人力资源层次、人力资本层次，规范人力资源管理就是要达到我们所谓的第三层次。特别要注意人力资本的产权界限模糊性所带来的风险，人力资本的流动性风险以及人力资本价值不确定性风险。
2.1.3 提高项目管理水平。构建科学的管理组织，优化管理流程，采用先进的管理技术和管理方法，使组织资源可以得到充分使用，系统内外的各个运作过程节点可以得到很好的控制，EPC的整个成本可以降到最低，并且可以减少风险源的存在，对可能发生的风险事件能够进行很好的控制。
2.2 客户风险的防范。客户风险的防范旨在选择合适的客户。确定适当的客户是风险防范的重要措施，EMCo必须确保所选择的客户业务状况良好，财务制度健全，会按项目的节能量支付给EMCo应分享的比例。因此，EMCo从一开始就应通过多种渠道对客户进行全面了解，通过银行、其它客户、客户上级主管部门、客户的客户等去了解客户的各方面情况，并与客户单位的各级领导和有关部门保持联络，随时获得他们对项目的反馈意见，以便改进工作；同时避免因客户单位机构改革和人员变动带来的风险。选择客户从对客户评价开始，以了解与评价客户的经营风险和信用风险。
2.2.1 客户基本情况的了解和评价。①客户公司成立时间、注册资本额、资本到位情况、股东名称及实力等。一般来说，若公司成立时间太短，在与其合作时应予以充分关注；公司注册资本较大时，说明其实力较强；如果客户的股东是很有实力的大公司，那么客户的风险就会小一些。②客户经济形式。客户属于国营、民营、三资还是私人企业，不同的所有制形式往往预示着不同的风险程度。但一般因地区而异，因社会发展阶段而异。③客户与政府关系类别。有些企业与政府关系深厚，这些企业往往在经营上无太大风险，但可能会存在一些信用风险。④企业组织结构。包括：全资子公司有多少，控股公司有多少，参股公司多少，各自的状况如何。了解这些以便全面了解客户的整体经营情况和实力。⑤企业的综合素质。如领导素质、社会评价、厂区面貌、员工精神面貌等。了解这些以便更好地了解企业的经营状况及未来发展趋势。
2.2.2 客户财务情况的了解和分析评价。①了解客户的主营业务和兼营业务。了解EMCo要投资的项目是与主营业务有关，还是与兼营业务有关。一般来说，企业较重视其主营业务，投资于此风险会小一些。②了解经营情况。包括了解：生产能力、销售收入、利润总额、总资产、净资产等数据。同时，还要了解客户产品的市场状况、市场竞争情况和市场前景等。一般来说，规模较大，生产经营持续增长、市场前景良好的客户是优质客户。③关注财务报表的审计情况。看其资产负债表、损益表和现金流量表是否经过审计，审计报告结论是什么，有无保留意见，存在哪些需要说明或调整的事项。④财务状况分析。包括资产变动的来源分析、利润增减额变动分析、利润构成变动分析、资产负债结构分析、获利能力分析、财务比率分析等。⑤银行负债及偿债能力分析。一方面要分析客户的银行负债情况，另一方面要注重对客户的或有负债分析。⑥应收账款与其它应收款分析。⑦现金流分析。除了偿债能力、经营能力等分析外，还应分析：a.利润质量；b.未来状况。以便全面了解客户的过去和将来的财务状况，充分评估可能的风险。
2.2.3 重大事项的了解。EMCo还应该关注客户可能会出现的重大事项，因为重大事项对投资项目的影响往往是巨大的。对重大事项的