编号：YK-HT-035559
证券发行承销协议书
Securities issuance underwriting agreement
甲方：_________________________
乙方：_________________________
日期：_________年_____月_____日
精品合同 / Word文档 / 文字可改
编订：Yunbo Design
证券发行承销协议书
债券发行人(以下称甲方)：____________________________ 住所：__________________法定代表人：________________ 债券承销人(以下称乙方)：____________________________ 住所：__________________法定代表人：_________________ 甲方经中国人民银行批准，采用招投标方式发行“_________金融债券”(以下简称债券)，负责债券招投标发行的组织工作;乙方自愿成为该种债券承销商，承诺参与投标，并履行承购包销义务。
根据《中华人民共和国合同法》和中国人民银行的有关规定，甲乙双方经协商一致，签订本协议。
第一条债券种类与数额
本协议项下债券指甲方按照中国人民银行批准的债券发行
计划采用招投标方法发行的债券。甲方根据其资金状况，经中国人民银行批准，分批确定发行数量。乙方承销数量包括中标数量和承销基本额度。
第二条承销方式
乙方采用承购包销方式承销债券。
第三条承销期
每次债券承销期由甲方在债券发行公告和/或发行说明书中确定。
第四条承销款项的支付
乙方应按中标通知书的要求，将债券承销款项及时足额划入甲方指定的银行帐户。
异地承销商通过中国人民银行电子联行划款，同城承销商以支票方式支付。
第五条发行手续费的支付
甲方按乙方承销债券总额的一定比率(由甲方在发债说明书中确定)向乙方支付发行手续费，该笔费用由甲方在收到乙方承
2010年3月证券从业考试《证券发行与承销》真题 一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求） 1. 可转债的最长期限为（）年。 A. 5 B.6 C.10 D.15 答案B 解析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。 2. 拟发行上市公司的关联方不包括（）。 A.控股股东参股企业 B.发行人参与的联营企业 C.发行人总经理控制的企业 D.发行人主要供应商 答案D 3. E市公司公开发行新股是指（）。 A.上市公司向不特定对象发行新股 B.上市公司向特定对象发行新股 C.向原股东配售股份 D.向不特定对象公开募集股份 答案A
解析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。 4. 保荐人应自持续督导工作结束后（）个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。 A. 5 B.10 C.15 D.20 答案B 解析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。 5. 招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。 A. 1.6 B.3,6 C.6,3 D.6,1 答案D 6. 如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（ ）年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A 股并购25%或以上） A. 5 B.8 C.10 D.15
第三章企业的股份制改组 第一节企业股份制改组的目的、要求和程序 【考试要求】 熟悉企业股份制改组的目的和要求。掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟上市的股份有限公司的程序。 【考试重点】 企业股份制改组和拟发行上市公司改组的要求和程序 【基本内容】 一、企业股份制改组的目的 1.确立法人财产权 企业改组为股份公司后，公司拥有包括各出资者投资的各种财产而形成的法人财产权。 从法律意义上回答了资产的归属问题，从经济意义上回答了资产的经营问题。 公司法人财产权的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。 公司的出资者是公司的内部成员，因此，出资者的所有权与法人财产权相互独立运作。 2.建立规范的公司治理结构 投资主体的多元化，明晰产权关系，建立以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构。 3.筹集资金 企业的三种形态（独资企业、合伙企业和公司企业），股份有限公司能够在短期内集中社会上的闲散资金。 【例1·多选题】企业股份制改组的目的是（）。 A.确定法人财产权 B.规范公司治理结构 C.企业产权独立 D.筹集资金 [答疑编号01] 『正确答案』ABD 二、改组为拟上市的股份有限公司的法律、法规要求 1.形成来源 （1）历史遗留问题企业。1990年底以前改制，并向社会公开发行股票的公司。其中，具备上市资格的只有在1993年底前后经原国家体改委确认的90家。 （2）1994年7月1日《公司法》生效前成立的定向募集公司。其内部职工股待新股发行之日起满3年后，方可上市流通。 （3）2006年1月1日《公司法》修订实施前发起设立的股份有限公司。一种是不论其股东所有制性质如何，如果该公司经营期满3年，增资公开发行股票后，即可申请公开发行的股票上市交易；另一种是新发起设立、设立时间不满3年的股份有限公司。 （4）有限责任公司整体变更为股份有限公司。其过去3年业绩可连续计算，通过发行股票转为上市公司。 （5）国有大中型企业通过资产重组，通过募集方式设立并上市。 证监会长期以来实行“先改制运行，后发行上市”。 2.《证劵法》对股份有限公司申请股票上市的要求：
股票承销合同范文(示范合同) Contracts concluded in accordance with the law have legal effect and regulate the behavior of the parties to the contract ( 合同范本 ) 甲方：______________________ 乙方：______________________ 日期：_______年_____月_____日 编号：MZ-HT-027560
股票承销合同范文(示范合同) 下文为股票承销合同范文，本文内容包含双方资料、承销方式、发行股票的种类、数量、发行价格与发行总市值、承销期限与起止日期、股款的收缴与支付、承销费用等，下面让我们一起看看具体合同吧! 股票发行人：_____股份有限公司(下简称“甲方”) 注册地址：_______ 法定代表人：_______ 股票承销商：_____证券有限公司(下简称“乙方”) 注册地址：_______ 法定代表人：_______ 甲、乙双方就由乙方负责承销甲方股票事宜，经过平等协商，达成合同条款如下：
一、承销方式 双方同意，本次股票发行采用_____方式。 二、发行股票的种类、数量、发行价格与发行总市值 本次发行的股票为人民币普通股，发行总量为_____股，每股面值为人民币_____元，每股发行价为人民币_____元，发行总市值为人民币_____元。 三、承销期限与起止日期 本次股票发行的承销期为_____天，自____年____月____日起至____年____月____日止。 四、股款的收缴与支付 乙方应在承销期结束后_____个工作日内将本次认购的全部股款扣除应收的承销及经办手续费后，一次划转入甲方指定的银行账户。如乙方延迟划转本次认购的股款，则每逾期一日应向甲方另行支付逾期未划转部分股款万分之_____的滞纳金。 五、承销费用 乙方按本次股票发行总市值的_____%收取承销费用，该承销费
新股申购协议书完整版 In the case of disputes between the two parties, the legitimate rights and interests of the partners should be protected. In the process of performing the contract, disputes should be submitted to arbitration. This paper is the main basis for restoring the cooperation scene. 【适用合作签约/约束责任/违约追究/维护权益等场景】 甲方：________________________ 乙方：________________________ 签订时间：________________________ 签订地点：________________________
新股申购协议书完整版 下载说明：本协议资料适合用于需解决双方争议的场景下，维护合作方各自的合法权益，并在履行合同的过程中，双方当事人一旦发生争议，将争议提交仲裁或者诉讼，本文书即成为复原合作场景的主要依据。可直接应用日常文档制作，也可以根据实际需要对其进行修改。 甲方（委托人）：_________ 乙方（受托人）：_________ 为加强对广大客户的服务：提高投资者认购新股的收益，乙方利用 _________银行的网络优势，受股民的委托，统一进行新股申购。将中签的新股按投资者申购的资金比例分配，待新股上市后，利用其发行价与上市的差额获取投资收益。新股申购由甲方、乙方本着自愿的原则签订以下协议（乙方委托_________银行代理签订）：
第十一章外资股的发行 第一节境上市外资股的发行（B股） 【考试要求】 了解境上市外资股投资主体的条件。熟悉增资发行境上市外资股的条件。熟悉境上市外资股的发行方式。 一、境上市外资股投资主体 1.定义。又称B股，在中国境注册的股份向境外投资者发行并在中国境证券交易所上市交易的股票。 2.特征。采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。 3.投资主体的要求： 仅限于：A.外国的自然人、法人和其他组织 B.中国、澳门、地区的自然人、法人和其他组织 C.定居在国外的中国公民 D.拥有外汇的境居民 E.证监会认定的其他投资者 二、境上市外资股的发行与上市条件 1.募集设立公司申请发行境上市外资股的条件 依据：《关于股份境上市外资股的规定》 2.申请增资发行境上市外资股的条件 除应具备募集设立公司申请发行境上市外资股前3项条件外，还应符合： （1）公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好。 （2）公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。 （3）公司从前一次发行股票到本次申请期间没有重大行为。 （4）公司在最近3年连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可以连续计算。 （5）中国证监会规定的其他情形。 发起方式设立的股份首次增资，申请发行境上市外资股，还必须符合募集设立公司申请发行B 股时关于向社会公开发行股份比例的要求：拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上；拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上。
三、境上市外资股的发行方式 我国股份发行境上市外资股一般采取配售方式：承销商可将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。 四、境上市外资股的发行准备 （一）实施企业改组方案 为了实现境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般应当遵循以下基本原则： 1.突出主营业务。 2.避免同业竞争，减少关联交易。 3.保持较高的利润总额与资产利润率。 4.避免出现可能影响境外募股与上市的法律障碍。 5.明确股份与各关联企业的经济关系。 （二）选聘中介机构 有关的中介机构包括： 1.承销商。应当委托境证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。也可以聘请国外证券公司担任国际协调人。 2.法律顾问。一般发行新股至少需聘请两类法律顾问：一类是企业的法律顾问；另一类是承销商的法律顾问。这两类法律顾问根据发行要求的不同，又分别包括两位法律顾问：中国境和境外的法律顾问。 3.审计机构。包括中国境具有证券相关业务资格的会计师事务所和国际会计师事务所。 4.评估机构。主要由境的评估机构担任。但是，在某些情况下，企业也可以聘请境外估值师对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估。此外，还需要有一家国的土地评估机构评估土地。 （三）尽职调查 尽职调查是指中介机构在企业的协助下，对拟募股企业与本次发行有关的一切事项进行现场调查、资料采集的一系列活动。参与者一般是主承销商、国际协调人、律师、会计师和估值师。尽职调查的主要作用在于：1.增强对企业的了解，发现问题。2.掌握第一手资料，写出招股说明书和其他相关材料。3.要求中介机构必须真正尽责，充分核实，减少失误，同时免除因调查不充分而可能导致的责任追究。 （四）提供法律意见 法律顾问的主要职责是向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询等。主承销商的法律顾问协助其编制招股说明书等。 （五）资产评估 资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。根据要求，在设立股份时，境评估机构应当对投入股份的全部资产进行资产评估。评估的方法主要有重置成本法、现行市价法和收益现值法。对股份占用的土地进行评估时，要向国家土地管理部门申请办理土地评估立项与确认。评估机构在完成评估以后，应当出具评估报告。 （六）财务审计 会计师事务所的任务主要有两项：一是对公司的财务状况进行审计，并出具会计师报告（审计报告）；二是对公司的盈利预测进行审核。按照国际通行的做法，中国企业发行股票，首先应当按照中国的企业会计准则和会计制度编制财务报表。但是，需要国际会计师事务所参照国际会计准则，对企业的会计报表进行调整，并公开披露。 （七）设立公司
第九章债券的发行与承销 第一节国债的发行与承销 大纲要求：掌握我国国债的发行方式。熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序。熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。 1.我国国债发行始于1949年底，“人民胜利折实公债”，1958年中止，1981年恢复发行。 2.国债分类：记账式（流动性最强）、凭证式、储蓄（2006.7.1推出，新品种） 3.储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。储蓄国债发行对象为个人投资者。企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。 知识点一、我国国债的发行方式 1996年起，公开招标方式被广泛采用。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式，储蓄式国债可采用包销或代销的方式。 （一）公开招标方式（记账式） 公开招标方式：通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）的水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或者自低利率向高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止。 我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的“美国式”、“荷兰式”规则，并发展出混合式招标方式。 1.美国式招标：标的为利率或利差时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标机构按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。 2.荷兰式招标：标的为利率或利差时，全场最高中标利率和利差为国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。 区别： 以价格为标的的荷兰式招标：以募满发行额为止的所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格。有相同的缴款期。 以价格为标的的美国式招标：以募满发行额为止的中标商各自价格的中标价作为各中标商的最终价格。有不同的缴款期。 3.混合式招标（P283） 标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或者是等于票面利率时，按面值承销，高于票面利率一定数量以内的标位，按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格，按发行价格承销；低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标价格承销。 4.投标限定 （1）投标标位变动幅度： 利率或利差招标：0.01% 价格招标：发行文件中另行规定。 （2）投标量限定： 乙类：最低投标限额0.5%；最高投标限额10% 甲类：最低投标限额3%；若为不可追加记账式，最高30%，若为可追加，最高25%。 （3）最低承销额限定： 乙类：0.2%；甲类：1%
YF-ED-J3895 可按资料类型定义编号 股票承销协议（一）实用 版 An Agreement Between Civil Subjects To Establish, Change And Terminate Civil Legal Relations. Please Sign After Consensus, So As To Solve And Prevent Disputes And Realize Common Interests. （示范文稿） 二零XX年XX月XX日
股票承销协议（一）实用版 提示：该协议文档适合使用于民事主体之间建立、变更和终止民事法律关系的协议。请经过一致协商再签订，从而达到解决和预防纠纷实现共同利益的效果。下载后可以对文件进行定制修改，请根据实际需要调整使用。 ____________股份有限公司发起人事务所 （以下称甲方）与____________证券公司经充 分协商，就乙方承销甲方设立时发行股票事宜 达成协议如下： 一、甲方经________省人民政府（批文 号）和中国证券监督管理委员会（批文号）批 准，决定以募集方式设立________股份有限公 司。公司股票共________股，其中发起人认购 股份________股，其余________股委托乙方以 代销（或包销）方式向社会法人及自然人销 售。
二、本次发行甲方股票全部为普通股。其中法人股________股，社会个人股________股。每股面值____元，每股发行价额____发行总价额为________元。 三、承销期间为____年____月____日至____年____月____日。期间届满而无人认购的股份，由甲方自行处理（或由乙方认购）。 四、甲方于____年____月____日前将 ________股份有限公司认股书样本交乙方，乙方代为寻求印刷单位。印刷单位须是中国证监会指定厂家。印刷费计人承销费，由甲方和其他费用一并支付。 五、乙方于____年____月____日至____年____月____日开办____个认购点，负责向认购人发放认股书、接收认股人填好的认购书。每
YOUR LOGO 如有logo可在此插入合同书—CONTRACT TEMPLATE— 精诚合作携手共赢 Sincere Cooperation And Win-Win Cooperation
代理新股配售协议书(正式版) The Purpose Of This Document Is T o Clarify The Civil Relationship Between The Parties Or Both Parties. After Reaching An Agreement Through Mutual Consultation, This Document Is Hereby Prepared 注意事项：此协议书文件主要为明确当事人或当事双方之间的民事关系，同时保障各自的合法权益，经共同协商达成一致意见后特此编制，文件下载即可修改，可根据实际情况套用。 甲方：_____________合同编号：____________ 法定代表人：______________签订地址：____________ 乙方：_____________签订日期：______年____月___日 法定代表人：______________ 第一条甲方委托乙方代理申购上海、深圳交易所新股配售业务。 第二条乙方依据上海、深圳交易所有关新股配售的规定为甲方进行配售申购。 第三条若甲方放弃某个新股配售申购，须于配售申购日前由其本人书面通知乙方。 第四条若甲方配售新股中签，甲方T+2收市后资
金账户内应存有足够的认购资金。如甲方资金账户内余额不足，_乙方将以甲方资金账户内实有资金额按先____后____（同一交易所按证券代码先小后大）的顺序为甲方缴款认购，其余部分视作甲方放弃认购。 第五条甲方如欲放弃中签新股的配售，须于T+2日收市前书面通知乙方，否则作甲方认可中签认购处理。 第六条甲方与乙方签订此合同后,若再与其他证券营业部签署类似合同从事按深市市值配售新股,或自行在其他证券营业部按深市市值进行新股市值配售申报,甲方承担由此造成的无效申购责任。 第七条如同一天有两只或两只以上新股同时发行，甲方授权乙方按照发行市盈率由低到高的顺序进行申购，乙方保证至少为甲方申购一只新股；如甲方拟自行申购或放弃该次申购，须在申购当日开市前当面向乙方提出。 第八条合同生效后，若国家有权机关(包括但不限
《证券发行与承销》的重点与难点（二） 第四章债券的发行承销 债券是一种重要的信用工具，它的运作过程首先是发行和承销。本章主要包括债券发行的目的与条件，债券发行的审核制度和主要 审核方式，政府债券、公司债券的发行程序，债券信用评级的目的 和根据，我国金融债券、企业债券、公司债券和可转换公司债券的 发行管理概况等内容。本章共分四节，分别是债券发行的目的与条件，西方主要国家债券发行制度及程序，债券的信用评级和我国金 融债券、企业债券的发行管理。 第一节是债券发行的目的与条件，主要内容有债券发行的目的，债券发行市场的要素和债券发行条件、发行方式。债券可以分为国债、金融债券、企业债券和公司债券，这些债券分别有各自的发行 目的。债券发行条件则包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、发行费用、税收效应以及有无担保 等项内容。本节的重点是如何确定债券发行条件和发行方式。 第二节是西方主要国家债券发行制度及程序，内容有债券发行 的审核制度和债券发行的程序。世界各国证券主管机关对债券发行 都采取审核制度，审核方式主要有两种：一种是核准制，一种是注 册制。两种审核方式的比较是本节的重点。债券发行的程序主要涉 及政府债券发行程序、公司债券发行程序等内容。 第三节是债券的信用评级，内容包括信用评级的目的、根据、
程序、债券级别的划分及等级定义、分析指标，以及所需资料的收 集整理。债券信用评级的目的是将发行人的信誉和偿债的可靠程度 公诸投资者，以保护投资者的利益，使之免遭由于情报不足或判断 不准而造成的损失。债券信用评级是评价该种债券的发行质量、债 券发行人的资信状况和投资者所承担的投资风险，主要根据三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况和投资者承担 的风险水平。根据债券风险程度的大小，债券的信用级别一般分为 十个等级，最高是AAA级，最低是D级。本节的重点是一整套科学 的信用评级指标体系的建立，一般来说，该指标体系包括四个方面 内容：产业分析、财务分析、信托证书的分析和国际风险的分析。 第四节是我国金融债、企业债和公司债券的发行管理，包括金 融债券的发行、企业债券的发行、公司债券的发行和可转换公司债 券的发行等四方面内容。债券的发行要经过审核，发行时可采用包销、分销等方式。在本节中，可转换公司债券的发行、上市、转换 及偿还是难点。 第五章我国的国债发行与承销 本章共分四节，分别为国债一级自营商，我国国债的发行方式，国债承销程序，国债承销的价格、风险和收益。 第一节介绍国债一级自营商，主要内容有：国债一级自营商的 性质、地位及其产生和发展，我国国债一级自营商的资格条件与审批，国债一级自营商的权利与义务。国债一级自营商是国债一级市
证券发行与承销的流程要点梳理 【说明】 下文中，“办法”指《证券发行与承销管理办法》； “通知”指《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》； “备忘录”指《对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求——股票发行审核标准备忘录第18号》。 一、询价与定价 1.首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询 价对象）询价的方式确定股票发行价格。（办法第五条） 2.询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。 3.首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其 主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。（办法第十四条） 4.发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区间，通 过累计投标询价确定发行价格。（通知第三条） 5.保荐机构应在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报 告。（通知第三条） 6.公开发行股数不足4亿股的，参与初步询价的询价对象应不 少于20家；公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参
与初步询价的询价对象应不少于50家。（通知第四条） 7.询价对象按照参与初步询价时，其报价区间的上限不得高于 下限的20％。发行人及其保荐机构根据询价结果确定发行价格区间（询价区间），询价区间的上限不得高于区间下限的20％。（备忘录第三条第（三）款） 8.符合本通知规定的所有询价对象均可参与累计投标询价。（通 知第五条） 9.主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网 下配售和网上发行。与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。（办法第17条） 二、证券发售 10.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资 者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。（办法第二十二条） 11.战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累 计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 （办法第二十三条） 12.发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配 售股票。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配
2020 代理新股申购协议书文档CONTRACT TEMPLATE
代理新股申购协议书文档 前言语料：温馨提醒，合同是市场经济中广泛进行的法律行为，人议，以及劳动合 同等，这些合同由其他法律包括婚烟、收养、监护等有关身份关系的协进行规范， 不属于我国合同法中规范的合同在市场经济中，财产的流转主要依靠合同。 本文内容如下：【下载该文档后使用Word打开】 甲方（委托人）：_________ 乙方（受托人）：_________ 为加强对广大客户的服务：提高投资者认购新股的收益，乙方利用_________银行的网络优势，受股民的委托，统一进行新股申购。将中签的新股按投资者申购的资金比例分配，待新股上市后，利用其发行价与上市的差额获取投资收益。新股申购由甲方、乙方本着自愿的原则签订以下协议（乙方委托_________银行代理签订）： 一、甲方在中国_________银行开立活期储蓄存折，帐号为_________，身份证号为：_________。 由甲方提出委托申购新股申请，经乙方同意，双方签定协议后，方可参加集中代理新股申购。 二、甲方委托乙方代理银行于新股申购时将活期储蓄帐户资金划转至乙方，甲方在新股申购日上午9：30前存入的资金均可参与，资金划转后，活期帐户留存人民币壹元。帐户余额低于一千零壹元，自动停止新股申购。
三、新股申购期间活期储蓄账户不能销户，但仍可续存，参加下一次新股申购。资金返回活期储蓄帐户后可正常存取款。甲方务必妥善保管活期储蓄存折及密码：凡使用甲方密码进行的一切操作均视为甲方亲自办理，由此产生的一切法律后果由甲方承担。 四、新股申购未使用中签资金，第五日（证券交易所休市顺延）甲方委托乙方代理银行将资金从乙方划转至活期储蓄帐户上，未上市的中签新股的权益，由乙方统一登记在册，按甲方出资占本次所参与申购全部资金比例归甲方拥有，中签新股应在上市的首日（如遇不可抗力事件无法卖出的则顺延至下一交易日择机卖出）由乙方择机卖出，乙方委托乙方代理银行以交割单上的实际金额，按中签新股当时的出资比例，次日（证券交易所休市顺延）划转至投资者储蓄帐户上。 五、甲方委托乙方申购新股的资金在活期储蓄帐户时计活期存款利息，划出资金与新股申购期间不计息。 六、乙方根据沪、深两市交易所公告的招股说明书，受托申购新股。如若中签，中签的股票权益属于全体参与申购新股的投资者。中签新股未上市期间，库存股票成本由甲方按出资比例分摊。在同一天内，有多只新股发行，由乙方负责择股申购。 七、甲方如欲退出申购，须凭本人身份证明到乙方委托银行签订《退出集中代理新股申购协议书》。乙方委托银行不得以不当理由拒绝甲方的退出。甲方退出时若遇申购新股资金冻结，须待资金解冻后办理退出手续：若遇中签新股末上市，待新股上市卖
第四章公司融资 【考试要求】 了解各种公司融资方式的含义。熟悉融资成本的含义；掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的含义、计算及运用。熟悉资本结构理论的容及其发展。掌握不同融资方式的特点及融资方式选择。 【基本容】 第一节公司融资概述 分类 资金来源:部融资和外部融资； 金融中介所起作用:直接融资和间接融资； 产权关系:股权融资和债务融资； 融资期限:短期融资与长期融资。 一、部融资与外部融资部融资是来源于公司部的融资，即公司将自己的储蓄（未分配利润和折旧等）转化为投资的融资方式。外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的围。 （一）部融资的特点 1.自主性。 2.有限性。 3.低成本性。 4.低风险性。 （二）外部融资的特点 1.高效率。 2.高成本。 3.高风险性。 二、股权融资与债务融资 股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股（属于部融资的畴）。债务融资则是公司以发行债券、银行借贷方式向债权人筹集资金。 （一）股权融资的特点 1.公司财务风险小。 2.融资成本较高。首先，前面已讨论过，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高；其次，由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用；最后，股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥。因此，股权融资的成本一般高于债务融资的成本。 3.股权融资可能引起企业控制权变动。 （二）债务融资的特点 1.公司财务风险较大。 2.融资成本较低。债务融资能够提高上市公司的净资产收益率，具有财务杠杆的作用。当然，这要以上市公司的资产利润率超过债务融资成本为条件。同时，利息的支付具有冲减税基的作用。 3.与股权融资相比，债务融资一般不会产生对企业的控制权问题。
股票承销协议书示范文本 In Order To Protect Their Legitimate Rights And Interests, The Cooperative Parties Reach A Consensus Through Consultation And Sign Into Documents, So As To Solve And Prevent Disputes And Achieve The Effect Of Common Interests 某某管理中心 XX年XX月
股票承销协议书示范文本 使用指引：此协议资料应用在协作多方为保障各自的合法权益，经过共同商量最终得出一致意见，特意签订成为文书材料，从而达到解决和预防纠纷实现共同利益的效果，文档经过下载可进行自定义修改，请根据实际需求进行调整与使用。 股票发行人：_________股份有限公司（下简称“甲 方”） 注册地址：_________ 法定代表人：_________ 股票承销商：_________证券有限公司（下简称“乙 方”） 注册地址：_________ 法定代表人：_________ 甲、乙双方就由乙方负责承销甲方股票事宜，经过平 等协商，达成协议条款如下： 一、承销方式 双方同意，本次股票发行采用_________方式。
二、发行股票的种类、数量、发行价格与发行总市值 本次发行的股票为人民币普通股，发行总量为 _________股，每股面值为人民币_________元，每股发行价为人民币_________元，发行总市值为人民币_________元。 三、承销期限与起止日期 本次股票发行的承销期为_________天，自_________年_________月_________日起至_________年_________月 _________日止。 四、股款的收缴与支付 乙方应在承销期结束后_________个工作日内将本次认购的全部股款扣除应收的承销及经办手续费后，一次划转入甲方指定的银行账户。如乙方延迟划转本次认购的股款，则每逾期一日应向甲方另行支付逾期未划转部分股款万分之_________的滞纳金。 五、承销费用
签订日期: 编订：X原创设计编号：FB-HT-05021 申报新股配售代理协议Declaration of new shares pl acing agency agreement 甲方: 乙方:
申报新股配售代理协议 i说明：本协议书适用于权利人明确其与代理人在规定限期内完成商品买卖或处理事 I I i务的，可用于电子版存档或实体印刷，使用时请详细阅读条款。 甲方: 乙方: 甲乙双方根据中国证券监督委员会《关于向二级 市场投资者配售新股有关问题的通知》及深圳、上海交易所的有关规定，经过协商，就甲方委托乙方进行配售新股申购达成如下协议: 、甲方同意乙方根据自己深、沪股票流通市值 以交易所允许的最高申购额分别向深圳、上海证券交易所申报新股配售。 、如同一天有两只或两只以上新股在同一交易 所发行。而甲方证券帐户持有上市流通证券市值能申购的限额小于该交易所当日所有发行股票允许的最高申购之和时，甲方必须在T— 1 （T日为认购日）到乙方处办理选择申购确认手续，否则乙方将按随机顺序
依次申购，甲方对此不得有异议。 、每次配售后，T+ 2日由甲方自行到营业部查 询中签结果，若中签，甲方冋意乙方冻结购新股所需 资金并代理购股。若沪深股中签，应于T+ 3日下午13: 00时前存够资金。如甲方未及时存够资金，导致不能购买新股，视为自动放弃。 四、若甲方同时有数只新股中签，而缴款日甲方 资金帐户的资金余额不能全部缴付新股认购款的，甲方须在T+ 2日到乙方处办理选择缴款的确认手续，否则乙方将按随机顺序依次收款，未缴付新股认购款的新股放弃认购，甲方对此不得有异议。 五、甲方承诺由于不可预见、不可控制、不可抗 力等各项因素，导致不能申报新股配售，乙方不承担任何经济或法律责任。 六、本协议一式贰份，甲乙双方各执一份，双方 共同签字（盖章）后第二天生效。 匕、若深圳交易所和上海交易所新股配售方法改 变，本协议自动失效。
第一章证券经营机构的投资银行业务 第一节投资银行业务概述 (一)投资银行业的含义 1，狭义含义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。 2，广义含义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 (二)国外投资银行业的发展历史 1999年11月美国《金融服务现代化法案》的公布，意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。2008年美国由次贷危机引发的金融风暴，使几十年来人们所熟知的华尔街模式发生了重大转变，华尔街大型投资银行将不再只受美国证券交易委员会的监管，而将处于美国银行监管机构的严密监督之下，接受额外的监管。 (三)我国投资银行业务的发展历史 1，发行监管制度的演变。发行监管制度的核心容是股票发行决定权的归属。目前国际上股票发行监管有两种类型：一种是政府主导型，即核准制；另一种是市场主导型，即注册制。我国目前的股票发行管理属于政府主导型。1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。 2003年12月28日，中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，于2004年2月1日开始实施。2006年1月1日实施的经修订的《中华人民国证券法》(以下简称《证券法》)在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限；规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督；肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥中介机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了证券交易所的监管职能。 2，股票发行方式的演变。我国在股票发行方式方面的变动是非常多的，可以分为几个阶段：(1)自办发行；(2)有限量发售认购证；(3)无限量发售认购证；(4)无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式；(5)上网竞价方式；(6)全额预缴款比例配售；(7)上网定价发行；(8)基金及法人配售；(9)向二级市场投资者配售；(10)上网发行资金申购。 3，股票发行定价的演变。20世纪90年代初期，公司在股票发行数量发行价格和市盈率方面完全没有决定权，基本上由中国证监会确定采用相对固定的市盈率。 从1994年开始我国进行股票发行价格改革在段时间实行竞价发行(只有几家公司试点后未推行)。大部分采用固定价格方式。2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。 2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》自2006年9月19日起施行。该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。 4，债券管理制度的发展历史。 (1)国债。有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面。1992年3月18日国务院发布《中华人民国国库券条例》自发布之日起施行。 (2)金融债券。1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行。首次发行人为国家开发银行；随后中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。政策性金融债券经中国人民银行批准，面向金融机构发行。2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，发行体增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
第十二章公司重组与财务顾问业务 本章共分3节 第一节上市公司重大资产重组 大纲要求： 知识点一、重大资产重组的原则和标准 （一）重大资产重组的原则，（7条要求，P470，了解） 2、不会导致上市公司不符合股票上市条件。 6、有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合独立性。 （二）《重组管理办法》的适用范围:适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。 （三）重大资产重组行为的界定 1.上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售达到下列标准之一的，构成重大资产重组： （1）购买、出售的资产总额（不是净资产）占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上； （2）购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上； （3）购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。 2.计算上述规定的比例时，应当遵守下列规定： （1）购买的资产为股权的，资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额两者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额两者中的较高者为准； （2）购买的资产为非股权的资产，其资产总额以该资产的账面值和成交金额两者中的较高者为准。 （3）同时购买、出售资产的，分别计算较高者为准。 （4）在交易标的资产属于同一交易者所有或者控制，或者属于相同或者相近的业务范围可以认定为同一或者相关资产。 知识点二、重组程序 P472 （一）初步磋商：上市公司初步磋商时，必要且充分保密措施。 （二）聘请证券服务机构：上市公司应当聘请独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构的就重大资产重组出具意见。 （三）盈利预测报告的制作与相关资产的定价 1.上市公司购买资产的，应提供拟购买资产的盈利预测报告。上市公司拟进行“上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到70%以上”或“上市公司出售全部经营性资产，同时购买其他资产”等重大资产重组行为以及发行股份购买资产的，还应当提供上市公司的盈利预测报告。 2.重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应采取2种以上评估方法进行评估。 （四）董事会决议 有关文件的披露与上报：重大资产重组报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告和经审核的盈利预测报告至迟应与召开股东大会的通知同
The cooperation clause formulated through joint consultation regulates the behavior of the parties to the contract, has legal effect and is protected by the state. 股票发行承销协议书格式 正式版
股票发行承销协议书格式正式版 下载提示：此协议资料适用于经过共同协商而制定的合作条款，对应条款规范合同当事人的行为，并具有法律效力，受到国家的保护。如果有一方违反合同，或者其他人非法干预合同的履行，则要承担法律责任。文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用。 一、协议双方 发行公司（甲方）：_________ 注册地址：__________ 法定代表人：_______________ 主承销商（乙方）：_________ 名称：______________ 注册地址：__________ 法定代表人：_______________ 二、协议签署的时间和地点 协议签署时间：_____________ 协议签署地点：_____________ 三、协议主旨
甲乙双方就乙方负责策划承销（以下简称承销）甲方计划成立的股份有限公司______种股票事宜。 四、承销方式 甲方确定乙方为甲方股票发行的主承销商和股票上市推荐人。由乙方负责组建承销团及总承销有关业务。甲方本期股票的发行，甲乙方以余额包销的方式进行。 五、承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值甲方本期发行股票种类为_________（即______股），每股面值为人民币壹元，每股发行价为_________元，社会公众股发行额度为_________万股（以国家和省有关主管部门下达的指标为准），发行总市值为_________万元。
( 协议范本 ) 甲方： 乙方： 日期：年月日 精品合同 / Word文档 / 文字可改 关于代理新股申购协议书(协议 范本) Constrain both parties to perform their responsibilities and obligations together, and clarify the obligations that both parties need to perform within the time limit
关于代理新股申购协议书(协议范本) 甲方(委托人)：_____ 乙方(受托人)：_____ 为加强对广大客户的服务：提高投资者认购新股的收益，乙方利用_____银行的网络优势，受股民的委托，统一进行新股申购。将中签的新股按投资者申购的资金比例分配，待新股上市后，利用其发行价与上市的差额获取投资收益。新股申购由甲方、乙方本着自愿的原则签订以下协议(乙方委托_____银行代理签订)： 一、甲方在中国_____银行开立活期储蓄存折，帐号为_____，身份证号为：_____。 由甲方提出委托申购新股申请，经乙方同意，双方签定协议后，方可参加集中代理新股申购。 二、甲方委托乙方代理银行于新股申购时将活期储蓄帐户资金划转至乙方，甲方在新股申购日上午9：30前存入的资金均可参与，
资金划转后，活期帐户留存人民币壹元。帐户余额低于一千零壹元，自动停止新股申购。 三、新股申购期间活期储蓄账户不能销户，但仍可续存，参加下一次新股申购。资金返回活期储蓄帐户后可正常存取款。甲方务必妥善保管活期储蓄存折及密码：凡使用甲方密码进行的一切操作均视为甲方亲自办理，由此产生的一切法律后果由甲方承担。 四、新股申购未使用中签资金，第五日(证券交易所休市顺延)甲方委托乙方代理银行将资金从乙方划转至活期储蓄帐户上，未上市的中签新股的权益，由乙方统一登记在册，按甲方出资占本次所参与申购全部资金比例归甲方拥有，中签新股应在上市的首日(如遇不可抗力事件无法卖出的则顺延至下一交易日择机卖出)由乙方择机卖出，乙方委托乙方代理银行以交割单上的实际金额，按中签新股当时的出资比例，次日(证券交易所休市顺延)划转至投资者储蓄帐户上。 五、甲方委托乙方申购新股的资金在活期储蓄帐户时计活期存款利息，划出资金与新股申购期间不计息。