2019年软包动力锂电池行业分析报告

2019年5月 目 录

一、锂电市场迎来大爆发 ................................................................... 5

1、全球锂电市场持续高增长 ................................................................................ 5

2、全球市场看中国，最大市场，最高增速 ........................................................ 6

3、动力电池行业向系统高能量密度发展 ............................................................ 7

4、新能车长续航里程刷记录 ................................................................................ 8

5、中国新能车补贴政策倾向高端 ........................................................................ 9

二、动力软包电池开辟动力电池新赛道 .......................................... 10

1、结构决定性质，软包结构带来高比能量 ...................................................... 10

（1）三种形态电池中软包质量最轻、能量密度最高 ................................................... 10

（2）软包电池能量密度遥遥领先 ................................................................................... 11

2、软包电池扛起能量密度突破的大旗 .............................................................. 12

（1）主流软包电池企业单体能量密度进阶之路 ........................................................... 12

（2）软包技术实现超高比能量 ....................................................................................... 13

3、软包动力电池优势富集 .................................................................................. 14

4、机动车公告软包动力电池车型大幅增加 ...................................................... 14

5、软包动力电池市占率加速渗透 ...................................................................... 15

（1）软包动力电池出货量高速增长，市场占有率稳中有升 ....................................... 15

（2）预计2019年动力软包占据主流，且继续保持高增长 ......................................... 16

三、 软包动力电池企业加速投资布局,提前卡位 ............................ 17

1、软包企业加速布局谋篇 .................................................................................. 17

2、国内软包市场进入成长期 .............................................................................. 18

（1）软包出货量初具规模 ............................................................................................... 18

（2）国内软包企业配套车型较为低端，产能规划积极 ............................................... 19 3、外资软包动力电池揭开国内市场一角 .......................................................... 20

4、外资软包电池企业优势明显 .......................................................................... 22

四、软包电池成本持续改善，竞争力增强 ....................................... 23

五、相关企业 .................................................................................... 24

1、亿纬锂能 .......................................................................................................... 25

2、新纶科技 .......................................................................................................... 25

3、孚能科技 .......................................................................................................... 26

4、遨优动力 .......................................................................................................... 26

六、主要风险 .................................................................................... 26

1、新能源汽车政策低于预期 .............................................................................. 26

2、新能源汽车销量低于预期 .............................................................................. 26

3、扩张无序导致产品价格下降 .......................................................................... 27

软包动力电池企业建厂扩产，竞速卡位抢占市场先机。2018年软包动力电池行业开始聚集热度，企业竞相投资扩产，布局谋篇，抢占市场先机。亿纬锂能与韩国SKI合资成立亿纬集能，专注软包动力电池，初期产能1.5GWh，规划2020年产能到14GWh；LG Chem投资20亿美金在南京滨江新区建软包电池工厂，到2023年在中国软包总产能将达到40GWh；同时，孚能科技在镇江工厂规划两期总产能20GWh；风能龙头远景能源出海收购日本AESC，在无锡国产化并建设20GWh产能，于2019年底量产；捷威动力在嘉兴建立20GWh软包生产基地，2019年产能达6.5GWh，2020年增至18.5GWh。

软包动力电池装机量逐年增加，市场占率稳中有升。据EVTank数据统计，2016-2018年软包动力电池装机量分别为3.16GWh、4.73GWh、7.59GWh,年均复合增长率54.98%，市场占有率分别为11.17%，12.98%，13.46%。从整个市场占比来看，软包动力电池市场占有率稳中有升，市场占比有逐渐扩大趋势。

软包电池技术快速发展，高能量密度带动长续航。软包动力电池单体能量密度逐年提升，2016-2018年行业单体能量密度分别为200Wh/Kg 、240Wh/Kg 、260Wh/Kg,能量密度三年内增加了30%，2019年批量产品能量密度超过了280Wh/Kg，同时已有超过300Wh/Kg软包电池单体研发成功。软包电池能量密度远超方形硬壳、圆柱电池。高能量密度电池提高整车带电量，增加了续航里程。

软包公告车型数迅猛增加，厂商产能释放带动软包高速增长。2016年软包电池公告只有87款，到2017年、2018年机动车软包电池配套数都超过1400款根据相关公司公告，根据相关公司公告，软包产能规划，终端订单需求，我们认为未来将会有更多采用软包电池的车型投放市场，带动软包行业快速增长。

一、锂电市场迎来大爆发

1、全球锂电市场持续高增长

全球锂电池市场发展进入快车道。自Sony公司1991年第一次将圆柱锂离子电池商业化以来，基于其高比能量密度，优良的循环性能等优点，立刻引起广泛的关注，同时也逐渐应用到各个领域，渗透率随之提高，带来出货量的迅速增加，并逐渐成为主流的电化学能源体系。统计2016-2018三年全球锂离子电池出货量数据，分别为115.4GWh、143.5GWh、207.9GW，年均复合增速达31.3%。