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《盈余管理研究综述范文参考》
一、盈余管理定义美国k.schipper认为盈余管理实质上就是披露
管理，它是管理者对财务报告进行干预以谋取私利。美国会计学者
w.k.scott对盈余管理做了如下定义：它其实就是企业在选择会计政策
时所表现出来的经济后果，但企业管理人员选择会计政策的依据都是
企业价值最大化。p.m.healy和j.m.wahlen在对大量文献进行整理回
顾时，对盈余管理做了定义并且得到大多数学者的认同，他们认为盈
余管理实质上就是管理层运用一些方法对财务报告进行一些修饰，从
而引起了利益相关者做出错误性的决策。
我国学者对盈余管理也有着自己的理解。魏明海的观点如下：盈
余管理其实就是管理层为了影响会计信息使用者依据财务报告做出
决策，而在编制报表时进行交易构造或者会计选择的过程。刘峰和章
永奎把盈余管理当做是一种有目的的操纵行为，主要是对盈余进行操
纵。张祥建和徐晋认为盈余管理首先的在政策法规及会计原则允许的
范围内进行，管理层运用一些手段对盈余信息进行管理，主要是为了
误导会计信息使用者以使企业价值得到最大的优化。
结合各位学者的观点，我对盈余管理有了自己的见解，盈余管理
实质上就是经营者在某种利益的驱使下，在法律和会计准则允许范围
内对利润进行操纵和管理。
二、盈余管理的动机企业的经营者进行盈余管理行为主要是为了
自身利益以及企业价值最大化。在对各类文献进行回顾时。大致发现
企业进行盈余管理主要是为了以下几大类动机：（1）契约动机，（2）
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资本市场动机，（3）监管动机。
（1）契约动机。契约动机主要包括两方面，一方面是债务契约，
另一方面是管理层的报酬契约。所谓债务契约动机是指管理者为了降
低违约风险而进行的盈余管理。债权人与管理者存在着代理关系，债
权人为了保证自己资金安全，即为了到期能收回利息与本金，会在债
务契约中加上一些限制性的条款，而这些条款会增加企业的一些经营
风险或者丧失一些投资机会，管理者为了迎合债权人的要求或者降低
违约风险都会进行一些盈余管理行为。而报酬契约动机是管理者为了
自己的利益所进行的盈余管理。由于所有权与经营权的分离，即委托
代理关系的产生，在管理层的报酬与企业的经营利润相挂钩的情况
下，管理层为了使自己利益最大化，会采取一些手段或者凭借自己的
职业技能对企业的经营利润进行一些操控，以此来增加自己的收入。
（2）资本市场动机。资本市场动机主要是企业为了能够在资本
市场上进行融资或者收购而进行盈余管理，主要是为了迎合分析师对
企业的预测以及影响公司的股价。在我国的资本市场，会计盈余数据
一直作为判断公司股票的发行与上市、配股、st及终止上市的处理规
定的硬性指标，因此资本市场动机主要包括ipo动机、增发配股动机、
避免被st及终止上市动机、收购动机以及迎合证券分析师预测的动
机。
（3）监管动机。监管动机主要包括行业监管、反托拉斯监管。
许多企业由于自身所在行业的特殊性往往会受到监管部门的高度关
注，就像金融保险行业，为了避免受到监管部门的惩罚以及达到监管
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部门的要求，他们往往会进行盈余管理。在反托拉斯方面，一些研究
发现有些企业由于担心垄断行为被发现或者受到惩罚，管理层就会有
强烈动机进行盈余管理以调低盈余。
三、盈余管理的经济后果关于进行盈余管理所造成的经济后果目
前还没得到一致性的结论，其影响程度也不确定。盈余管理造成的影
响是多方面的，他不仅会对企业、债权人、政府的决策造成影响，而
且还会对投资者以及市场对资源的配置产生影响。
（1）对企业造成的影响。我们不难发现企业进行盈余管理的主
要目的是为了实现企业价值最大化，因此不难得出结论：企业适度的
进行盈余管理不仅在一定程度上可以改善企业的形象，而且也能增强
利益相关者如投资者、债权人对企业的信心。盈余管理主要包括应计
盈余管理与真实盈余管理，这两种行为的操纵方式不一样，前者主要
是管理层在法律与会计准则允许的范围内，通过会计选择来操控企业
对外报告的盈余，而后者主要是指企业管理层通过构造真实的交易活
动以及控制交易活动发生的时间，以改变企业的实际经营现金流量。
虽然盈余管理行为是在法律以及会计准则允许的范围内，对企业利大
于弊，但是如果不加限制的使用盈余管理行为，不仅会导致管理者决
策的机会主义选择，而且还会对企业其他利益相关者的利益造成不好
的影响，当然为了对企业的财务信息进行更加真实的反映，企业适当
地选择会计空间也是必不可少的。例如当企业经营遇到困难时，首先
要做的是寻找造成经营不善的原因，从而克服不利因素，改善企业经
营能力，提高业绩，而不是通过账面数字的操纵或入账时间的选择来
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提高盈利。
（2）对债权人造成的影响。债权人与企业签订契约主要是为了
保护自身的利益。债权人在与企业签订债务合同时往往会考虑到企业
盈余管理行为的存在，加上由于信息不对称的存在，债权人为了保护
自己的权益往往会在契约中加上一些限制性的条款，如要求企业不得
借入新的债务，不得进行高风险的投资，如果要进行高风险的投资必
须对其进行报备，禁止或者减少鼓励的发放，对某些财务指标进行硬
性的规定，以此来减小或者预防不能收回利息以及本金的风险，当然
也是为了防范企业通过盈余管理行为来掩盖自身真实的偿债能力。
（3）对政府决策产生的影响。虽然我国主要由财政部制定企业
会计准则，但随着经济的发展以及准则对企业利益影响越来越大，企
业会计准则的制定越来越民主化，参与主体越来越广泛，每个企业参
与制定企业会计准则的意识越来越强，因此政府在制定企业会计准则
以及证券监管等规范时，都会对企业是否会进行盈余管理行为进行考
虑，如果企业会进行盈余管理行为，那么应该允许企业进行盈余管理
的程度有多大，以及是否需要对企业的披露进行更加严格的要求等
等。当然由于每个行业经营环境的不同以及经营过程中的不确定性，
为了让企业的财务报告更加真实、恰当、公允的反映其财务状况以及
经营成果，财务报告和信息披露的管制者必须允许企业在编制报告时
运用职业判断和会计选择。
（4）对利益相关者以及资源配置的影响。由于资本市场并非完
全有效，加之我国资本市场的有效性程度比较低以及信息不对称的存
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在，企业所进行的盈余管理行为不可能会被完全识别，从而不能真实
公允的反映企业的财务状况以及经营成果，而那些依据企业对外财务
报告而作出决策的利益相关者，会因为不真实的会计信息而做出错误
的决策，从而影响市场对资源的最终配置，一定程度上不利于一国的
市场经济发展。
四、结语综上所述，本文是在对大量文献进行整理与回顾的同时，
对其研究结果进行总结，主要包括盈余管理的定义、动机、经济后果
等。在对以往盈余管理的文献进行回顾时，不难发现目前对盈余管理
的研究主要局限在动机、经济后果、计量方法以及盈余管理与公司内
部治理的关系上，而对于外部治理机制与盈余管理关系研究甚少，这
位以后学者研究盈余管理提供了一个方向。
内容仅供参考