1 引言 随着知识、技术和信息在社会生产、生活中的广泛运用，人类社会的经济形态逐步由农业、工业为主转向以知识产业为主。无形资产对经济发展的进步有巨大的作用，而近些年来无形资产在一个企业资产中所占的份额日益增多，种类也更加丰富，使得无形资产价值的评估成为人们所关注的热点。由于无形资产本身没有实物形态，为企业提供的未来经济利益也有高度的不确定性，因此无形资产价值评估有相当大的难度。我国高新技术企业的发展日渐繁盛，针对高新技术企业的价值评估，传统的企业价值评估方法在应用上存在众多的局限性。本文分析了高新技术企业价值评估中存在问题，并适当地提出了一些适用于评估高新技术企业的企业无形价值的对策。 第1章高新技术企业无形资产价值评估概述 1.1高新技术企业无形资产概述 1.1.1高新技术企业的界定 高新技术企业主要从事一种或种技术研究与开发及其商品化转化和生产的经济实体。由于各国的科学技术水平、经济发展状况存在很大差异，因此，在高新技术企业的界定方面，国际上尚没有统一的衡量标准。 我国对高新技术的划定则主要依据企业从事的技术类型是否属于国家划定的高新技术来认定。主要应具备下列条件: （1）从事高新技术规定范围内的一种或多种高新技术及其产品的研究开发和技术服务； （2）具有企业法人资格； （3）具有大专以上学历的科技人员占企业职工总数的30%以上，其中从事高新技术产品研究开发的科技人员应占企业职工总数的10%以上。从事高新技术产品生产或服务为主的劳动密集型高新技术企业，具有大专以上学历的科技人员应占企业职工总数的20%以上； （4）企业每年用于高新技术及其产品研究开发的经费应占本企业当年总销售额的5%以上； （5）高新技术企业的技术性收入与高新技术产品销售收入的总和应占本企业当年总收入的60%以上。新办企业在高新技术领的投入占总投入60%以上； 2

（6）企业的主要负责人应是熟悉本企业产品研究、开发、生产和经营，并重视技术创新的本企业专职人员。 高新技术企业的界定是一项技术性很强的工作，不但涉及到对一个行业或产品科技含量的评定，还要考虑到其价值的形成过程和市场竞争力。上述我国高新技术企业的认定标准带有一定的主观性和随意性，对高新技术产品和技术风险收入这两个概念没有明确的定义最主要的缺点。按照科技部的规定，将高新技术企业大致分为劳动密集的生产型和知识密集的研发型，本文认为，对于生产型企业，它的特点在于其产品的高技术含量，从而要求富含技术含量的工人和生产设备等而只有知识密集的研发性企业才是所要研究的对象。因此，本文分析无形资产评估中的一些问题主要以知识密集的研发型高新技术企业为对象来研究。 1.1.2高新技术企业无形资产的概念 高新技术企业无形资产首先满足无形资产的条件，这类无形资产主要由技术型资产构成，以技术为表现形态的一类无形资产，它是由直接载体或间接载体来展现的技术产品或商品、智能形态的技术成果和其他相关的权利构成。直接载体包括技术方案、证书、图纸等，而间接载体指与技术相关的有形资产。技术资产作为一种可控经济资源首先必须是有用物，即具有使用价值，可以满足控制主体生产、经营的某个需要。其次这类资产还必须具有获利能力的社会属性，据有关机构进行的调查表明：高新技术研究开发项目一般只有57％左右在技术上获得成功，技术上获得成功的项目又仅有55％左右能够实现商品化，而实现商品化的商品又只有38％左右具有经济效益。从以上资料可以看出，除去落后的技术和过时的技术，就高新技术而言，也并非所有的都是可以直接转化成生产力，成为无形资产的。这就是说，一项技术成果，只有当为控制主体带来超额利润时，才能称其为技术资产。而由于高新技术企业独有的特点，其无形资产的组成也会有所不同。本文将通过分析高新技术企业的特点具体说明这类企业无形资产的构成。 1.1.3高新技术企业无形资产特点 （1）高收益性 高新技术企业自创或者购入的无形资产，在使用过程中，其价值不仅可以转移，而且还会产生增值，往往能给企业带来较其他资产更高的收益或超额利润， 3

这不仅是高新技术企业无形资产的典型特征，也是一般企业无形资产的特征。 （2）不确定性 高新技术企业无形资产的不确定性主要体现在其获得或自创所耗费的成本和投资，以及为企业所能带来的经济收益上。无形资产和有形资产相互结合创造企业的价值有时难以区分。 （3）无形资产占总资产比例较大 高新技术企业的另一个重要特征是以知识形态为主的无形资产价值占总资产价值的比重较大，以知识形态为主的无形资产形成了高新技术企业的核心竞争力。高新技术企业通过增加无形资产知识形态的比重以及提高其质量获得在市场竞争中的优势，从而得到进步和发展。 （4）存在方式上的依附性 在高新技术企业无形资产的构成要素中，以知识形态为主的无形资产占有绝对优势，知识资产本来对人身就具有天然的依附性，它是人对事物有规律性的认识，是人类思想的智慧结晶。因而，高新技术企业中的无形资产大都具有这个特征。 1.1.4高新技术企业无形资产的构成 在传统经济条件下的无形资产主要以可以确指的无形资产为主，而将其之外的无形资产统统归为商誉。随着知识经济时代的到来和高新技术产业的迅猛发展，无形资产发生了变化，特别是在高新技术企业尤为突出，具体构成有下： （1）专利权 是指经国家专利局依法批准的发明人对其发明成果的制造、使用和转让等方面，在一定年限内享有的独占性或专用权、专有权。高新技术企业正是由于具有技术上的优势才能够在市场竞争中获得优势地位和经济上的丰厚利益。 （2）商标权 商标权是指企业拥有在某类指定的产品或商品上使用特定的名称和图案的权利。商标使用权也是一种无形资产，商标本身也是商品，能为所有者带来财富。商标权具有永续的法定寿命，其使用权可以转让。 （3）计算机软件 作为无形资产的计算机软件是指计算机的某种程序及其文档，它们受到著作 4

权法的保护。信息技术的高速发展以及信息软件在企业管理中发挥的重要作用，使它们成为了无形资产重要的构成要素之一。对于软件企业而言，计算机软件则成为其直接的核心产品，是为企业创造价值的源泉。 （4）信息集成系统 在知识经济条件下，企业信息化成为不可逆转的趋势。企业信息集成系统基于整合企业信息资源的要求应运而生，成为了企业的重要组成部分，也是企业最为重要的新兴无形资产。 （5）创新型人力资本 知识资产的重要组成部分还有人力资本。作为企业形成超额收益的重要因素，人力资本所拥有的知识资源显然与企业超额收益密切相关。在知识经济条件下的人力资本是指在掌握大量知识资源基础上从事复杂劳动的“创新型人才”。高新技术企业是创新型人力资本所有者高度密集的地方，企业在掌握大量的知识资源的基础上通过创新来为企业带来超额的收益，因此，创新型人力资本也是企业所拥有的一种无形资产。 1.2高新技术企业无形资产评估概述 1.2.1高新技术企业无形资产评估特点 （1）效益性。无形资产的预期经济效益特点，是无形资产评估特点中最为基本的。对高新技术企业的无形资产来说也是如此。无形资产的价值，主要不在于自创和购入某项无形资产所耗用的成本和支出的费用，而在于无形资产使用后给企业带来经济收益的大小或多少。因此无形资产评估，绝大多数都是通过测算无形资产在未来有效使用期限内能给所有者或使用者所带来的经济收益来评定和估算无形资产的价值。 （2）有效期。有效期是无形资产的第二特征，这个特点也是无形资产评估的重要基础。因为无形资产有效期的长短，对评估无形资产价值量的高与低尤其重要。无形资产在使用过程中，不会产生有形损耗，其价值只会随着有效期的缩短而减少。 （3）独立性。高新技术企业无形资产的形态有多种多样，每一种无形资产又有其自身的特点，互相间不能替代。因此，在对其无形资产进行评估时，应对不同的评估对象，选择相适应的评估方法单独进行评估。 5

（4）复杂性。高新技术企业无形资产评估受价值量不确定性的影响，使无形资产评估起来过程比较复杂、难度比较大。这是因为：一是无形资产评估，大多都要预测无形资产的预期收益。由于各种无形资产功能不同，其有效使用年限的确定就很困难，使经济效益预测的技术处理甚为复杂；二是高新技术企业无形资产种类多，其个体的性能、技术参数，没有可比性和替代性，对每一项无形资产的评估都要进行分析、处理，因此评估过程很复杂；三是由于受客观经济和政策环境的影响，高新技术企业无形资产更替步伐加快，经济和政策环境对无形资产的影响程度加大，使得评估起来更加复杂。 （5）模糊性。高新技术企业无形资产评估中的模糊性的表现具体有以下几个方面： ①无形资产的成本计价具有模糊性。 ②高新技术企业无形资产的价值本身具有模糊性。 （6）动态性。是指高新技术企业无形资产评估是从动态的角度去考察评估对象和评价无形资产的价值。这是因为：一方面，技术无形资产是处在发展过程中的，任何一项技术成果终会被另一种新的技术成果所替代；另一方面，有些无形资产自身也有发展变化的可能，比如商誉、商标，或因某种原因而更完善，更出名，也会因某种原因向相反的方向变化。同时，货币时间价值变化在无形资产评估中也显得特别突出。 1.2.2高新技术企业无形资产评估原则 高新技术企业是所有企业中的一种，虽然有其特有的特点，但其无形资产的评估原则应该遵循对一般企业无形资产评估的原则，这些无形资产评估原则主要分为三大基本原则： （1）独立原则 无形资产评估机构应当是无主管上级的独立的中介机构，不应当隶属于某个政府部门或利益团体，不受外界因素的干预，资产评估机构及工作人员有权依照国家制定的法规、政策和可靠数据、资料，对被评估的资产价格做出完全独立的评定。评估机构及其工作人员应坚持排除来自任何一方的干扰，任何被评方不得把自己的意志强加给评估人。无形资产评估机构工作人员与评估委托人有利害关第的应当回避。独立性是客观性的基础，只有坚持独立原则，才能保证无形资产