中国合同能源管理市场分析
合同能源产生于上世纪70年代中期的美国，如今在欧美日
等发达国家广泛采用。其商业模式广义上讲是用户利用部分节能
收益支付节能服务费用，具有较高的用户接受度与收益空间。
合同能源管理在中国并非新名词。早在上世纪90年代
中后期，中国政府通过与世界银行合作，成立了三家示范性合同
能源管理公司（EMCo），十年左右的探索与实践让合同能源管理
模式在中国的可行性得到了验证。同时，节能减排愈发成为中国
政府工作重心之一，2009年，中国政府在哥本哈根会议上作出
了节能减排的具体承诺。2010年4月，中国国家发改委出台了
《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展意见的通
知》等系列政策，以补贴、税收和金融等方式支持合同能源管理
公司。在这样的环境下，从2005年左右至今，中国合同能源管
理市场迅速发展，初具规模，并将在未来保持高速增长。
在第二产业中，相对于重工业，轻工业总能耗较小，当
然能效较低也使其存在较大的合同能源管理实施空间。在中国合
同能源市场爆炸性增长的背景下，轻工业园合同能源管理市场增
长非常乐观，但由于政府对工业园管委会的考核以园区产值和税
收指标为主，对其基础设施节能要求的缺乏，加之其基础设施改
造受限于地方政府规划，轻工业园在开展基础设施合同能源管理
上缺乏动力和压力，轻工业园合同能源管理市场增长速度明显慢
于全国市场。
一、市场综述
根据全球知名增长咨询公司Frost&Sullivan对中国合同
能源管理市场的长期跟踪和全方位研究，2009年，中国轻工业
园合同能源管理项目投资总额不超过人民币10亿元，占当年全
国合同能源管理项目投资总额5%左右，预计在2009－2014年期
间，将保持每年40%左右的年增长率。
从商业模式的角度看，在这10亿元左右的项目投资总
额的50%左右采取的是BOT模式进行。因大部分轻工业园为政
府所有，而项目的服务对象多，规模大，如热电站，水处理站等，
而且多为新建项目，轻工业园管委会及当地政府更倾向于采用
BOT模式将节能业务外包。这类项目投资规模普遍较大，平均
在8，000万元左右，因此2009年专供轻工业园所用的BOT项
目数量上并不多。此外，节能效益分享模式项目平均投资额虽低，
但因其较高的成熟度、认知度和客户接受度，较多的应用于园区
或大型厂区的照明、暖通等合同能源管理项目，占据了该市场的
30%左右。
二、产品和应用
轻工业园合同能源管理市场因增长相对缓慢，是中国合
同能源管理市场中发展较新，规模较小的一部分。其主要应用一
方面是以BOT模式为主的热电联产，水处理等，这类项目投资
额大，但数量少；另一方面是照明、暖通等方面的应用，这类项
目投资额小，但数量相对大，在轻工业园中应用较为广泛；此外，
还有一些大企业园区在制造环节开展的大规模项目，如注塑机变
频，动力节电等等。
根据Frost&Sullivan的研究，2009年热电联产和水处理
两种应用均分别占到轻工业园合同能源管理市场20%以上。这两
种应用均是以BOT为主要实施模式，项目投资规模大，数量小。
这里的热电联产主要指专为园区供热的热电厂，以垃圾焚烧热电
厂为主，这类项目投资额大，通常在1亿-50亿元人民币之间，
但因政府对生态发电上网补贴和垃圾处理补贴力度较大，尤其在
沿海地区，这类项目盈利相对较好，回报周期在5-10年。这里
的水处理主要指专为园区进行污水处理的水处理厂，这类项目吨
水处理投资额通常在1千万-2千万元人民币之间，不同地区之间
的水处理成本和水处理收费差异较为明显，回报周期通常在10
年以上。
根据Frost&Sullivan的研究，2009年照明改造占到轻工
业园合同能源管理市场20%左右。该应用主要是对园区路灯或建
筑内进行节能灯具的更换，也包括一些照明控制系统的改造，由
EMCo负责设备的采购、安装调试和维护。该种应用投资额较小，
节能效果明显，较为广泛地采用在轻工业园合同能源管理中，主
要以节能效益分享和节能保证等商业模式运作。
此外，暖通系统改造也是轻工业园合同能源管理市场中
采用较多的一种应用。该应用主要对园区暖通系统主机或末端进
行改造，其核心技术是变频和控制技术。该种应用投资规模小，
回报周期也较短。
笔者认为，相对于重工业和建筑节能，轻工业园合同能
源管理市场仍是非常新兴的市场，节能空间非常广阔。目前用于
轻工业园合同能源管理的应用主要还集中在热电厂、水处理厂、
照明、暖通等少数应用，预计在未来3－5年，在这些应用之外，
如余热回收，中水回收、分布式发电等应用的比重将逐步增大。