第四部分外汇期货一、单选题1. 联系期货价格和现货价格的纽带是（B ）。

A．结算 B．交割 C．竞价 D．下单2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（C ）。

A．日元 B．澳元 C．美元 D．英镑3. 货币市场价格由（B ）决定。

A. GDP增速 B. 通货膨胀率 C. 利率 D. 贸易顺差4. 假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669，那么2年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（C ）。

A. 1.5885 B. 1.5669C. 1.5985D. 1.55855. 某投资者预期欧元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。

到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（A ）美元。

（不计手续费等费用） A. 盈利37812.5 B. 亏损37812.5 C. 盈利18906.25 D. 亏损18906.256. 假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1. 3626，那么1美元可以兑换（B ）欧元。

A. 1.3626 B．0.7339 C. 1 D．0.82647. 假设直接报价法下，美元／日元的报价是92. 60，那么1日元可以兑换（B ）美元。

A．92.60 B. 0.0108 C．1 D. 46. 308. “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。

”这条新闻显示人民币兑美元（D ）。

A.升值或贬值无法确定B.不变C.贬值D.升值9. 非美元报价法报价的货币的点值等于（C ）。

A. 汇率报价的最小变动单位除以汇率B. 汇率报价的最大变动单位除以汇率C. 汇率报价的最小变动单位乘以汇率D. 汇率报价的最大变动单位乘以汇率10. 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（B ）。

A. 间接标价法B. 直接标价法C. 美元标价法D. 一揽子货币指数标价法11. 假设当前欧元兑美元期货的价格是1. 3600（即1.3600美元=1欧元），合约大小为125 000欧元，最小变动价位是0.0001点。

那么当期货合约价格每跳动0. 0001点时，合约价值变动（D ）。

A．13.6美元 B．13.6欧元 C．12.5美元 D．12.5欧元12. 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（C ）（和交易保证金相比）。

A．5% B．10% C．200% D．0.05%13. 假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3502（即1.3502美元=1欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10张欧元期货合约。

10天后，欧元兑美元期货的价格变为1.3602，交易者卖出10张合约对冲平仓。

那么交易者获利的结果为（A ）。

A．盈利12500美元 B．盈利13500欧元 C．__________亏损12500美元 D．亏损13500欧元14. 某交易者买入10张欧元期货合约，成交价格为1.3502（即1欧元=1.3502美元），合约大小为125000欧元。

若期货价格跌至1.3400，交易者的浮动亏损为（A ）（不计手续费等交易成本）。

A．12750美元 B．10500美元 C．24750美元 D．22500美元15. 2014年4月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（B ）。

A. 5月、6月、7月、8月B. 6月、9月、12月、3月C. 4月、5月、6月、7 月D. 5月、6月、9月、12 月16. 假设当前日元兑美元期货的价格是0. 010753（即0.010753美元=1日元），合约大小为1250万日元，一个交易者卖出了5张日元兑美元期货。

10天后，期货的价格变为0. 010796，交易者买入5张合约对冲平仓。

那么交易者的交易结果为（A ）。

A．盈利2687.5美元 B．亏损2687.5美元 C．盈利2687.5日元 D．亏损2687.5日元17. 外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括（D ）。

A．各国经济增长率 B．各国通货膨胀率 C．各国利率 D．年内最高价18. 外汇期货的交易中，图表分析法是属于（ A）。

A．基本面分析 B．技术面分析 C．长线分析 D．短线分析19. 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（C ）。

A．逼仓 B．滑点 C．跳空 D．挤仓20. 2005年7月，中国进行了汇率制度改革。

人民币汇率不再盯住单一货币，而是参照一篮子货币，并且根据市场供求关系进行浮动。

对于该浮动汇率制度的特点，以下描述正确的是（B ）。

A．基础货币的流量和存量都必须得到外汇储备的十足支持B．以人民银行公布的中间价为基准，可以在规定的幅度内自由浮动C．供求是决定汇率的唯一因素，可以无限制的波动D．以人民银行公布的中间价为基准，在中间价上下1000个基点范围内自由浮动21. 外汇投机交易的特点不包括( D)。

A．全球性 B．杠杆性 C．高流动性 D．投资性22. 2006年，（ C）正式推出人民币外汇期货。

A.芝加哥商业交易所B.香港交易所C.中国金融期货交易所D.美国洲际交易所23. 以下（C ）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。

A.人民币兑美元期货B.人民币兑欧元C. 人民币兑英镑D.人民币兑日元24. 芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（B ）。

A.100万美元B.10万美元C.1万美元D.1千美元25. “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（B ）。

A.巴西B.俄罗斯C.南非D.印度26. 1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（B ）期货合约，由此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。

A. 欧元兑卢比B. 美元兑卢比C. 人民币兑卢比D. 日元兑卢比27. 2005年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（D ）。

A.外汇保证金交易B.外汇期货交易C.外汇远期交易D.外汇期权交易28. 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（B ）。

A．价格波动 B．买卖价差 C．资讯提供D．会员收费29. 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（ D）。

A．利率 B．现货价格 C．合约期限 D．期望收益率30. 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（C ）。

A．1.5300 B．1.5425 C．1.5353 D．1.520031. 某日伦敦银行同业拆借3个月期美元利率为0.2348%，1年期美元利率为0.5553%，3个月期欧元利率为0.2880%，1年期欧元利率为0.5510%。

同时，欧元兑美元的即期汇率为1.3736。

本金100万欧元的3个月×1年ERA( 远期的外汇远期协议)中，3个月合约远期汇率为1.3660，1年合约远期汇率为1.3451。

对于先购入欧元再出售欧元的交易者而言，该ERA的价值为（）美元。

A. 20987.9B. -20987.9C. 21027.4D. -21027.432. 某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。

投资者买入40手欧元期货（12.5万欧元/手），成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。

投资者期货头寸的盈亏是（A ）美元。

A. 795000B. 750000C. -795000D. -75000033. 某贸易公司A与银行B进行卖出外汇远期的交易。

假设到期日为T1，远期价格为K1，到期后实际汇率为S1(S1>K1)，A公司与银行协商，不交割该笔远期，而将其滚动到T2（T2>T1）到期，远期价格约定为K2。

如果本国无风险利率为r，外国无风险利率为rf，远期价格K2应为（）。

A. S1*EXP(T2(r-rf))B. S1*EXP((T2-T1)(r-rf))C. K1*EXP(T2(r-rf))D. K1*EXP((T2-T1)(r-rf)34. 银行间外汇市场是指境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间通过（D ）进行人民币与外币之间交易的市场。

A.国家外汇管理局B.外汇交易中心C.中国人民银行D.上海清算所35. 国家外汇管理局由（ A）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。

A．中国人民银行 B．外汇交易中心C．财政部 D．中国证券监督管理委员会36. 中国人民银行宣布从2014年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之一扩大至（C ）。

A．千分之八 B．百分之一 C．百分之二 D．百分之五37. 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（C ）。

A．掉期交易 B．期货交易 C. 远期交易 D．期权交易38. 跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（C ）。

A. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用B. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用C. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用D. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用39. 目前美元兑人民币即期汇率为6.1070，外汇远期合约报价如下表所示：到期报价现价 6.0778/6.10221个月 +11/+92个月 +30/+93个月 +100/+706个月 +215/+160某进口商将在3个月后付出一笔10万美元的货款，为了对冲汇率风险，该进口商向银行预购3个月期的NDF，成交价格为6.1060，金额为10万美元。

3个月后，美元兑人民币汇率变为6.1360，则银行应付给该进口商（D ）美元。

A. 488.92B. 491.32C. 632.56D. 300040. 某美国公司将于3个月后支付1亿比索( Chilean peso)货款。

为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。

3个月后，若即期汇率变为0.0020，则（A ）。