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六、项目评价
T hirdly 政府给予了强有力的支持以及项目公 司和政府双方的密切合作。
成都自来水六厂BOT经验表明，政府的支持是BOT项目成功的关键因素。 成都BOT项目从一开始，就得到了中央政府有关部门的密切关注和强有力的支 持，成都市政府对该项目高度重视，保证施工中出现的工作矛盾得到顺利解 决和项目的按期完工。这也就避免了由于管理体制混乱，各部门意见不同意， 而对工程造成的诸多麻烦，
3 政府考虑新的融资模式以及将竞争机制引 入传统行业推动市政公用领域的改革。
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02 Part Two
项目描述
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拟定
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二、项目描述
该供水设施主要建设内容包括：建 设80万立方米/日的取水工程， 46万立方米/日净水厂工程和27 千米输水管道工程；按照成都市 政府自己的测算，项目总投资为 12亿人民币，项目的整体水价是 1.4元-1.5元/吨。
三、其他参与人
1 承建
商
OTV技术公司、SADE管道公司和西宝建设公司
2 供应商 由分包公司提供
3 承购商 成都市自来水公司
4 顾问 挪威前司法部长埃森教授等专家
5 保险公司 Marsh保险经纪公司
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04 Part Four
资金构成
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四、资金构成
（2）合理利用财务杠杆；
（3）投资人高超的财技， 为项目财务提供保障。
缺点
（1）融资成本过高； （2）融资结构和渠道过于单一。
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06 Part Six
项目评价
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六、项目评价
irst
采用竞争招标方式选择投资人，可提 高项目运作效率，缩短前期工作时间。
该项目自1997年1月国家计委正式批准进行BOT方式试点至1999年8月签 约并建设，仅2年7个月时间。在这么短的时间内完成一个总投资1.06亿美元 项目的招投标及融资工作，这在国内同类行业中利用外资项目是少见的。
项目 运营
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二、项目描述
项目建设到特许权协议期满，项目 公司按照项目协定的标准和协定 的条件来运营项目。在整个项目 运营期间，应按照协定要求对项 目设施进行保养。
项目 移交
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二、项目描述
本BOT项目中有一个特殊之处，那就 是27公里的输水管线部分将于完 工后提前移交给政府，而其他的 水厂设施都将于2017年运营期满 后，再无偿移交给成都市政府。
成都市自来水
18年 特许
（净议水40万
立方米/天）
公司
权协
议 贷款协议
项目公司
(通用水务丸红供水有
设备采购协议 安装建设协议
承建商（OTV技
术公司、SADE管Байду номын сангаас道公司和西宝建
股
限公司)
设公司）
东
协
议
保险协议
保险公司
（Marsh保险
经纪公司）
五、融资结构
优点
（1）最大程度利用社会资 本，将政府的短期投资压力 在时间上分摊；
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项目参与人
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项 目 参 与 人
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三、项目参与人
01 政府
成都政府
02 项目发起人
法国威望迪水务集团和日本丸红公司
03 项目公司
通用水务—丸红供水有限公司
04 贷款人
法国里昂信贷银行（为主）、亚洲开发银行（ADB） 欧洲投资银行（EIB)、日本进出口信贷银行
签约
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二、项目描述
1999年8月，中标方与成都市政府 最终签订该项目的特许经营权 协议。
通过融资，在没有中央或地方政府 的财政支持下，该项目获得 1.06亿美元作为运作资金。
项目 建设
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二、项目描述
项目建设由成立的项目公司作为主 体进行，经过2年的建设，水厂 最终按期并在预算之内完成建设。
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六、项目评价
S econd 规定较为合理的购水单价。
从公开招投标的结果来看，成都市政府得到了当时情况下最好的结 果，主要招标指标是水价，通用—丸红联合体水价为0.96元/吨（不含 水资源费及税收），而据了解，列第二名的报价超过了1.10元/吨，这 也就避免存在项目所在地政府对BOT项目最低回报率的违规承诺。
总投资
1.065亿美元（约合8.8亿元人民币）
股东投资
3200万美元，约占总投资30%， 法国和日本按6:4注资
海外银团贷款
7455万美元，总投资余下70%
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融资结构
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成都市政府
贷款银行
发起人（威
望迪集团和 丸红公司）
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五、融资结构
仲裁协议
购水协
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六、项目评价
ourthly
发起人取得多家银行组成银团的融资 支持。
在成都自来水六厂BOT项目中，有5家银行为项目提供联合融资，这就增 大了项目的抗风险能力，使政府对于项目的压力减少一些，资金不到位的情 况也就大大减少。
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招标
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二、项目描述
1997年9月，成都水厂BOT项目经过对投 标的33家国外公司预审后，最终选定 了其中竞争力最强的法国威望迪水务 集团和日本丸红株式会社联合体作为 项目中标单位。中标的项目投资额与 成都市政府测算的投资额相差了近3 亿，而中标的合同水价为0.9元/吨， 比成都市自来水公司自己测算出的水 价便宜了35%以上。
项目融资
成都自来水六厂BOT项目融资案例分析
CONTENTS
2019/5/10
1 项目背景 2 项目描述 3 项目参与人 4 资金构成 5 融资结构 6 项目评价
01 Part One
项目背景
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一、项目背景
1 基础设施的滞后与中国城市化 进程的加速推进； 2 基础设施资金短缺；