谁是利率高低主宰者？
物价水平上涨，利率上升；物价下跌，利率下跌 经济萧条时利率降低；经济复苏时利率慢慢提高；经 济繁荣时利率平稳；经济过热，利率升高 利率变化与投资 品种的涨跌关系：
债券
股市 利率 存贷利率 货币市场 黄金 房地产
银行理财产品
债券、股市涨跌与利率变动方 向相反； 货币基金、银行理财产品、黄 金、地产收益率与利率变动方 向相同。
发行过多，货币贬值，通货膨胀
发行过少，公众没有足够多的钱去购买商品
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央行的法宝 —— 法定存款准备金
商业银行在吸收存款的同时必须拿出一定比例的 现金存在中央银行，这个比例就被称作“法定存款准 备金率”。 假设：最低准备金率是20%，也就是说当银行得 到100元的存款时，它必须留存20元，只能贷出80元。
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• 经济运行的脉搏 —— CPI（居民消费价格指数）
宏观经济就像人的身体，病来了也会“周身不适”，或者“过热”，或者 “过冷”。给宏观经济“看病”，需要把的脉就是CPI。 CPI：用来反映与人们生活息息相关的消费品价格走势， 是反映通货膨胀水平的重要指标。
假设人们只消费大米、蔬菜、猪肉三类商品，每花费100元，分别 有20元、40元、40元用于购买大米、蔬菜、猪肉，那么大米、蔬菜、猪 肉的开支权重就分别是：20%、40%、40%.
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宏观调控的兵器 ——汇率
如果您去美国旅游前，就必须先用人民币 “购买”（兑换）一些美元，货币也是一种商品， 相互间可以按照不同比例进行“买卖”，这个比 例就是“汇率”。 谁是汇率高低主宰者？
国家经济实力增强，币值稳定坚挺 利率高，可能会引起汇率升高；利率低，可能会引起 汇率降低 通货膨胀，纸币贬值，汇率下降 进出口差额：国家出口额比进口额多，则挣的外汇就多 花的外汇就少，外汇汇率就下跌，即本国货币相应升值 政府直接干预
它是为政府提供服务的银行； ——制定货币政策（如：调节利率等），实施宏观调 控，向政府提供贷款，帮助政府平衡财政收支 它是发行货币的银行； ——调节市场中货币流通数量，保障币值稳定
它是向银行提供服务的银行；
——不与一般企业和个人打交道，只与商业银行（如：工行、 建行等）其他金融机构有业务往来
如果某年大米、蔬菜、猪肉价格分别涨了2%、3%、4%，那么这一 年这三种消费品的CPI是：20%*2%+40%*3%+40%*4%=3.2%
CPI高了，意味着你的支出会增加。
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• 通货膨胀与通货紧缩
现实生活中，物品需要交易、流转，就需要很多货币。如果国家发行货币 量盲目过多，社会财富收入增加，就可能会导致通货膨胀；反之，如果发行货 币不足，则可能引发通货紧缩。
“利率”、“汇率”的变动带来什么影响？ 懂得一些宏观经济知识，祝您理财一臂之力！
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经济增长的“三驾马车” ——投资、消费、出口
投资、消费和出口，这三驾马 车共同拉动经济朝前猛跑。 投资、消费和出口，是宏观经 济冷热的判断指标。 只有三驾马车协调用力同步 跑，才能使经济平衡、健康增长； 太快了，容易翻车； 太慢了，制约发展； 国家宏观调控就在于把握好三驾马车的行驶方向和节奏，避免颠簸，甚至出 轨，保持经济较快、平稳、安全的发展。
不良影响：社会消费增加、社会储蓄减少， 从而缩减社会投资，制约生产发展。通过 “强制储蓄”手段把居民、企业持有的一部 分收入转移到银行，可能导致“穷人更穷， 富人更富”。 不良影响：商品价格不断下跌，但企业工人 工资等成本一时难以改变，导致企业利润减 少甚至亏损，从而投资减少甚至压缩生产， 进而导致企业裁员，大范围•物价持续上涨，货币贬值 •股票、债券、房地产上涨
货币量流通
通货紧缩：（囤货积压） •物价不断下跌，经济冷 •股票、债券、房地产下跌
过少
理财贴士：随胀而涨的资产——房产、黄金
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金融体系的“神经中枢”—— 中央银行
你是否注意到，所有的人民币上印着“中国人民银行”，它就是我国的中央银行。
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金融小知识普及
北京卓安信达投资管理服务中心
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明白宏观经济小知识，明明白白做理财投资
理财投资不是在真空中进行，它离不开宏观经济大背景，因为宏观经济
影响着各种投资产品收益率的高低。
“宏观调控”是什么？ “CPI” 是什么？
“通货膨胀”、“通货紧缩”是什么？
“央行” 是什么角色？
存款准备金率越高，商业银行创造存款能 力就越弱； 存款准备金率越低，商业银行进行存款创 造的能力就越强。 存款准备金极大地控制了银行的放贷规模。 流通中的货币供应量又将影响通货膨胀与通货紧缩。
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宏观调控的兵器 —— 利率
如果存款利率高，人们会把收入存银行等日后再消费，消费需求减少； 如果存款利率低，人们会少存款、多消费，甚至借钱买房买车，消费需求增多。