一、单项选择题（20分，每题1分）四、计算题（10分，每题5分）二、多项选择题（10分，每题2分）五、名词解释（20分，每题4分）三、判断题（10分，每题1分）六、简答题（30分，每题6分）1.在技术分析中，W底和M头的形态是属于:反转形态。

2.样本股最多的股价指数是:标普500。

3.对股市低迷有促进作用的政策:降低准备金率。

4.契约性基金的管理人与托管人之间的关系:经营与监管。

5.每股股票所代表的实际资产的价值是:账面价值。

6.反映公司偿债能力的指标有:资产负债率，流动比率，速动比率。

7.公司型基金的主要当事人有:投资公司，管理公司，保管公司，承销公司。

8.在技术分析中，压力线和支撑线有时候可以相互转化。

(T)9.股指期货交易中，不用实物交割。

（T）10.市场利率普遍较高时，债券的票面利率也应相应较高，否则投资者会选择其他金融资产投资而舍弃债券。

（T）11.计算题:债券持有期收益率与到期收益率的计算除息除权价格的计算融资交易的收益率计算上市公司进行分红、配股后,除去可享有分红、配股权利,在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价,除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的,计算办法具体如下：除息价＝股权登记日收盘价－每股所派现金除权价计算分为送股除权和配股除权。

送股除权计算办法为：送股除权价＝股权登记日收盘价÷(1＋送股比例)配股除权价计算方法为：配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价×配股比例)÷(1＋配股比例)有分红、派息、配股的除权除息价计算方法为：除权除息价＝(股权登记日收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)÷(1＋送股比例＋配股比例)除权价、除息价是除权日、除息日当天股票的开盘标价。

（一）证券投资收益的一般计算公式一次还本付息债券收益率的计算①持有期收益率。

此时上述公式中的，而包括债券持有期间应得的全部收益，即既包括债券利息收入，又包括债券卖出时的资本损益，分子内容仍表示债券持有期间的年平均收入。

从而一次还本付息债券持有期收益率的实用计算公式为：其中:Yh 表示持有期收益率，P0 表示债券买入价, P1表示债券卖出价，n表示持有年限。

②到期收益率。

一次还本付息债券到期收益率的实用计算公式为：其中:Ym 表示到期收益率，V表示债券面额，P0表示债券买入价，n表示到期年限，I表示债券息票率。

例4-3某债券面值1000元，期限3年，息票率6%，一次性还本附息。

若该债券以960元的价格发行，投资者认购后持有至期满，则到期收益率为多少？如果某投资者在持有2年后，以980元卖出，则持有期收益率又是多少？到期收益率：持有期收益率：附息债券收益率计算③持有期收益率。

它是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率。

它包括持有债券期间的利息收入和资本损益（即买入价与卖出价之间的差额）。

其计算公式为：其中：表示持有期收益率，C表示债券年利息，表示债券卖出价，表示债券买入价，n表示持有年限。

例4-2某债券面额为1000元，5年期，息票率为6%，现以950元的发行价格向社会公开发行，则投资者在认购债券后到持有期满时可获得的直接收益率为：若投资者认购后持至第3年末以955元市价出售，则持有期的近似收益率为：④到期收益率。

到期收益率又称最终收益率，一般的债券到期都按面值偿还本金。

所以，随着到期日的临近，债券的市场价格会越来越接近面值。

到期收益率同样包括了利息收入和资本损益。

其计算公式为：其中：表示到期收益率，C表示债券年利息，V表示债券面额，表示债券买入价，n表示到期年限。

贴现债券收益率①到期收益率。

贴现债券的收益是债券面额与发行价格之间的差额。

贴现债券发行价格计算公式为：其中：P0表示发行价格，V表示债券面值，d表示年贴现率，n表示债券期限（以天计）。

计算出发行价格后，方可计算其到期收益率。

贴现债券的期限一般不足一年，而债券收益率又都以年率表示，所以要将按不足一年的收益计算出的收益率换算成年收益率。

重要的是，为了便于与其他债券比较，年收益率要按365天计算，而分母一般不再计算平均投入资本。

贴现债券到期收益率的计算公式为：其中：Ym表示到期收益率，V表示债券面额，P0表示发行价格，n表示债券期限（以天计）。

②持有期收益率。

持有期收益率是指在贴现债券不到期而中途出售时，投资者的收益率。

此时，投资者必须先计算债券卖出价，再计算持有期收益率。

债券卖出价计算公式与贴现债券发行价格计算公式相似，只不过此时d为贴现债券在二级市场出售时的年贴现率，n为债券的剩余天数。

持有期收益率计算公式为：其中：Yh 表示持有期收益率，p1表示债券卖出价，p0表示债券买入价，n表示债券持有期限。

例4-4某贴现债券面值1000元，期限90天，以6%的贴现率公开发行。

求其发行价格、到期收益率。

如果投资者在30天后，以面值5%的折扣在市场上卖出，求其持有期收益率。

发行价格：到期收益率：卖出价格：持有期收益率：1.12.名词解释:关键词2.股权登记日上市公司的股份每日在交易市场上流通,上市公司在送股、派息或配股的时候,需要确定出某一天,界定哪些股东可以参加分红或参与配股,定出的这一天就是股权登记日。

3.契约型基金是基金的起源形式，在起源地英国及我国香港地区等又被称之为单位信托基金（Unit Trust），在日本和我国台湾地区则称为“证券投资信托”。

4. 公司型基金产生于美国，美国被称为共同基金或者互惠基金的多属此类，也有投资公司之称，而且基本属于所谓管理型投资公司。

5.开放式基金是指基金的资本总额及所持份额不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

由于这种投资基金的资本总额可以随时追加，又被称为追加型投资基金。

6.ETF( Exchange Traded Fund) 即交易所交易基金，是一种跟踪“标的指数”变化、且在交易所上市的开放式基金。

上海证券交易所将ETF定名为“交易型开放式指数基金”。

7.LOF（Listed Open-Ended Fund）即上市型开放式基金，是指在发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回份额、也可以在交易所买卖的基金。

它实质上是在传统开放式基金原有销售渠道（银行、券商、基金公司直销柜台）的基础上增加了二级市场这一流通渠道。

8.市场组合是指这样的投资组合，它包含所有市场上存在的资产种类，各种资产所占的比例和每种资产的总市值占市场所有资产的总市值的比例相同。

9.公司制交易所：以营利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易与交割的证券交易所。

10. 会员制交易所:不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，会员可以参与股票买卖与交割的交易所11.做市商制度：做市商制是指合格的证券交易商就某种或某些证券提供买卖双向报价，并以其自有资金和证券按报价与公共投资者进行交易的制度。

12.看涨期权：看涨期权又称买入期权，是指期权合约赋予期权的购买者在预先规定的时间以约定的价格从期权出售者手中买入一定数量的某种特定金融资产的权利。

为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时，支付给期权出售者一定的期权费。

13.美式期权：期权持有者在期权交易期限内任何一个时点上都有权行使其交易权利。

14.认股权证(Warrants)是一种允许其持有人在指定的期限内购买或出售相关资产(如股票)的一种权利。

认股权证通常包括公司认股权证和备兑认股权证。

15. 可转让公司债券(convertible bond)，简称可转债，是一种附有股票期权的公司债券，它赋予债券持有人可以在规定的时间内(转换期)按照规定的价格(转换价格)将债券转换成公司股票的权利，并且在转股前一直享有债券持有人的权益。

16.乖离率BIAS又叫偏离率，是价格与价格的移动平均的偏离程度，它是一个相对指标。

13.简答题4.普通股股票的主要特点：（1）普通股股票是股票的典型形式。

（2）是股份有限公司发行的标准股票，其有效期限与股份有限公司相一致，此类股票的持有者是股份有限公司基本股东，其权利一般不会受到特别限制。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

7.公司型基金与契约性基金的区别：（1）设立的法律依据不同（2）投资者的地位不同（3）融资渠道不同（4）存续期不同11.不同陡峭程度的无差异曲线分别对应什么风险偏好的投资者？12.两基金分离定理的金融含义：在所有风险资产组合的有效组合边界上，任意两个分离的点都代表两个分离的有效投资组合，而有效组合边界上任意其它的点所代表的有效投资组合，都可以由这两个分离的点所代表的有效组合的线性组合生成。

共同基金是专门从事分散化投资的金融中介机构。

共同基金一方面发行小面额的受益凭证作为自己的负债，另一方面则把筹集到的大笔资金进行分散化投资，形成自己的投资组合。

如果有两家不同的共同基金，它们都投资于有风险资产，而且都经营良好，经营良好意味着它们的收益/风险关系都能达到有效组合边界。

14.资本市场线和证券市场线的区别？①“资本市场线”的横轴是“标准差（即包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝尔系数（只包括系统风险）”；②“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；“证券市场线”揭示的“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系；③“资本市场线”中的X轴“Q”不是证券市场线中的“贝尔系数”，资本市场线中的Y轴“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的要求收益率”的含义不同；④资本市场线表示的是“期望报酬率”，即投资“后”期望获得的报酬率；而证券市场线表示的是“要求收益率”，即投资“前”要求得到的最低收益率；⑤证券市场线的作痛在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例。

16.有效市场的分类？①弱型有效市场证券价格己经反映了从市场交易数据中可以得到的全部信息，即所有的历史信息。

②半强型有效市场半强有效市场认为证券价格除了反映历史信息外，还包含市场上所有其他的公开信息。

③ 强型有效市场历史信息、公开信息以及内幕信息等所有有用的信息都在证券价格中得到反映19.什么是证券发行审核的注册制？什么是证券发行审核的核准制？①注册制是以美国联邦法为依据而确立的一种证券发行审核方式，实行所谓的公开管理原则。

在注册制下，发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全准确地向证券主管机关呈报并申请注册。

证券主管机关的职责是依据信息公开原则，对申报文件的全面性、真实性、准确性和及时性作形式审查。

证券主管机关无权对证券发行行为及证券本身做出价值判断，申报文件提交后，经过规定的法定期间，主管机关若无异议，申请即自动生效。