主要是预付贷款和存 货净额的增加
主要是短期借款、应 付票据和一年内非流
动负债的减少 主要是流动负债的的
减少
•5
股东权益合计 未分配利润
短期借款 盈余公积 货币资金 存货净额 长期股权投资 应收股利 预付贷款
在建工程 无形资产 其他非流动负债 一年到期的非流动
负债 应付票据 应付帐款 长期待摊费用 其他应收款 存货净额 应收帐款 固定资产合计
•6
3.资产与负债结构分析：
资产结构分析 流动资产率=流动资产额/资产总额 负债结构分析
2008年 36.20%
自有资金负债率=负债总额/所有者权益 39.56%
负债经营率=长期负债总额/所有者权益 0.21%
2009 36.43%
行业平均 水平
51.85%
问题&对策分析 值大但在行业安全范围内
27.38% 0.19%
流动负债合计 负债合计
非流动资产合计
21,625.09 24,567.67 72,664.28
30,768.97 32,525.75
9,143.88
7,958.08
73,208.57 -544.29
负债与股东权益合计 114,299.46 114,742.88 -443.42
0.24
-29.72 -24.47 -0.74 -0.39
7,514.66 7,351.61
12,160.00 5,603.95 18,414.64 10,535.78 21,029.89
916.2 3,044.60
-3,740.00 1,060.83 -1,873.85 1,113.02
299.07 -616.20 1,712.97
604.93 6,387.20
650
-353.56 -161.51 1,818.86
3,000.00 3,041.04 4,702.41
95.71 928.89 10,535.78
-3,000.00 -3,041.04
-629.04 -2.50 203.84
1,113.02
9.14 16.93
-30.76 18.93 -10.18 10.56
❖ 负债总额24,567.67万元，其中流动负债21,625.09万 元，占88.02%；
❖ 所有者权益额89,731.79，其中股本13,200.00万元， 占11.55%；
•4
❖2. 需要关注的重要项目指标及原因分析：
❖ 绝对数额大&变动幅度额大的项目
❖ 应收账款&其他应收款（存在不确定性的资产）
现金比率=(货币资金+交易性金融资产 )/流动负债
100.75% 59.85%
139.53% (<1偏低) 76.49%
安全
•流动比率1.93略小于2：1，比较安全，但是对于该公司来说，要稍 微关注流动资产变现能力&短期偿债能力，企业存货多，流动负债比 率大，流动资产变能力现若出现问题，要及时防止资金链紧张
95.58% 20.65%
经营过于保守， 适当增加负债额度
长期负债低，经营杠杆不明显
•流动资产率 •36.43% 较高，虽然低于行业水平，但仍要重视日常生产经营活动，注意加 强流动资产管理
•★自有资金负债率 •27.38% 接近1：4，债权人得到偿付的保障率还是比较高的，但是从另一 个角度来看，企业还有进一步挖掘财务杠杆使用潜力的空间，可适当增加负 债额度
• 产债结构 •偿债能力
•资产负债结构分析 •短期偿债能力分析 •长期偿债能力分析
•资产营运 能力分析
•应收账款周转率 •存货周转率 •资产周转率
•3
一、资产负债表分析
❖1.企业财务状况概貌：
❖ 根据华邦制药2009年报显示，截至2009年12月31日， 华邦制药：
❖ 资产总额114,299.46万元，其中流动资产41,635.18万 元，占36.43%；
华邦制药XX财务报表分 析
2020年5月28日星期四
Contents
•一、资产负债表分析 •二、利润分配表分析 •三、现金流量表分析 •财务分析小结
•2
一、资产负债表分析
•一、资产 负债表分
析
•财务概况 •重要项目 •变动趋势
•绝对数额大&变动幅度大的项目 •应收账款&其他应收款 •资产、负债&所有者权益变动趋势
❖ 存货/库存（待变现的资产，变现能力问题）
❖ 固定资产、长期待摊费用（虚资产）
❖ 变动时间
增减幅度
2009-12-31 2008-12-31 增减情况
(%)
变动原因分析
资产总计
114,299.46 114,742.88 -443.42 -0.39
流动资产合计
41,635.18 41,534.30 100.88
1.42 -67.26 56.26
保证借款&信用借款减少 法定盈余公积的增加
滚动收回西安杨森公司
-58.45 -2.53 279.82
项目的减少&项目的完工
-100.00 -100.00 -13.38
-2.61 21.94 10.56
偿还母公司质押借款 银行承兑汇票的减少
98.21 6,012.69 9,383.76
•速动比率 1.39 接近1：1，没有问题 •应收账款（无）和存货（11,648.80万元 同比增幅10.56%）变现能 力 现金流动负债比不作为重要指标分析
•8
5. ★长期偿债能力分析
年度
行业
2008 2009
水
年 年 平 问题&对策
23.3 21.4
资产负债率(%)
8
9 26.01
长期负债资产 比(%)
0.15
太低&增加 长期负 债融资
76.6 78.5
股东•权资益产比(负%)债1率3922. 1.142791.%73是.99很安适全当稀的释，有潜力进一步发 展负债经营能5 力，3 运1用95.好5 财务杠杆
89,731.79 50,772.68 8,420.00 6,664.78 16,540.79 11,648.80 21,328.96
300 4,757.57
251.37 6,225.69 2,468.86
4,073.37 93.21
1,132.73 11,648.80
？
82,217.13 43,421.07
•7
4. ★短期偿债能力分析
短期偿债能力分析
2008年
2009年
行业平均水 平 问题&对策分析
营运资本=流动资产-流动负债（万元） 10,7动比率=流动资产/流动负债(<2偏低) 134.99%
192.53% 143.71%
基本安全
速动比率=(流动资产-存货）/流动负债