• 2014年5月14日，步森股份开始与康华农业董事长兼总经理李艳接触，协商与康华农业重组 事宜。5月29日，步森股份与李艳签订《浙江步森服饰股份有限公司与广西康华农业股份有 限公司股东资产置换及发行股份购买资产的意向协议》。8月20日，步森股份第三届董事会 第二十四次会议，审议通过《关于公司进行重大资产重组的议案》等19项议案。
实现途径
上市公司并购重组交易中最重要事 项就是确定标的资产交易对价，通 常情况下，并购重组中的财务造假 通过虚增利润、提高估值的手段获 取更多的上市公司权益和巨额利益。 财务造假行为如果侥幸过关、后续 造假行为将继续上演以“实现业 绩”，承诺期即使业绩承诺不达标、 未来付出补偿款即可，在此过程中 二级市场股价的上涨将给交易对方 带来巨额收益。
• 2016年3月1日，步森股份收到中国证监会《行政处分决定书》，对步森股 份处以30万元罚款，对王建军（步森股份董事长）给予警告，并处以5万元 罚款，并对相关人员进行警告。但对立信会计事务所等审计机构和评价机构 是否采取处罚不得知。
• 2016年4月22日，康华农业被证监会顶格处罚60万元罚款，并对李艳（康华 农业董事长，总经理）等相关人士处以罚款。
康华农业舞弊案例简介
01
事件简介
• 汇报人：王寒玉
广西康华农业简介
广西康华生态农业种植发展有限公司是专业从事生 态农业投资、研发、粮食作物种植、农副产品研发、 生物肥料、生态农业观光、耕地基础水利设施开发 的民营企业。
为打造广西最大的企业化粮食种植和加工基地， 创立品牌农业，实现高产、优质、高效、生态、安 全的农业发展目标，推动农业产业化发展。公司成 立于2008年8 月27日，注册资金10000万元。
法定代表人:杜志。
浙江步森股份有限公司
浙江步森服饰股份有限公司（步森股份，股票代 码：002569）
2005年06月30日成立，经营范围包括一般经营项 目：服装（含劳动防护服）、服饰、针织品、皮革 制品的生产、销售，经营进出口业务（国家法律法 规限制、禁止的除外）等。
注册资本：14001万人民币。 法定代表人:王建军
舞弊审计期末小组汇 报
——广西康华农业舞 弊案
组内分工：
小组成员：王寒玉 张铭铭 滕婕 穆宇玺 张馨元 韩凡 资料查找：韩凡&滕婕 ppt：各部分ppt由汇报人分别完成 ppt整合：穆宇玺
目录
01 事件简介--王寒玉 02 舞弊历程--张铭铭 03 借壳上市造假--滕婕 04 舞弊手段--滕婕&穆宇玺 05 舞弊动因--张馨元 06 事件背后--韩凡
• 2014年8月22日，浙江步森服饰股份有限公司公告资产重组预案，拟通过重大资产置换，资 产出售，发行股份购买资产，发行股份募集配套资金等一系列交易，实现广西康华农业股份 有限公司借壳上市
• 2014年8月25日，和讯网发布《关于康华农业借壳布森 股份造假手法的揭露》
• 2014年9月15日，新京报发表文章《康华农业13万亩 “流转土地”调查》对公布的13.25万亩“流转土地”存 在疑问。
事件简介
2016年上半年的，证监会对康华农业、步森股份资产重组涉嫌业绩造假案 的涉事主体进行了处罚。因在重大资产重组中恶意造假并虚假信息披露，康 华农业被证监会责令改正，给予警告，并处以顶格罚款60万元，多名相关责 任人遭处罚，对步森股份也被处罚30万元，对步森股份董事长王建军、董秘 寿鹤蕾给予警告，并分别处以5万元和3万元罚款。对步森股份其余7位董事 给予警告。对步森股份其余7位董事给予警告。相较于四年间虚增资产和营 业收入15.1亿元、6亿元，证监会对康华农业的60万元罚款曾被市场认为 “过轻”。
• 2017年1月9日，责令爱建证券（重大资产重组项目独立财务顾问）改正违 法行为，并处以30万元罚款；对王建辉、彭娟娟（主办人）给予警告，并 分别处以10万元罚款
• 2017年5月23日，没收立信所业务收入45万元，并处以45万元罚款、对王
借壳上市舞弊
03
借壳上市
• 汇报人：滕婕
借壳造假
Define：借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司 的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市 的目的。 与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此 促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”， 所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不 善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能 力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上 市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指 母公司（集团公司）通过将主要资产注入到已上市的子公司中，来实现母公司的 上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。
• 2014年10月27日，步森股份公告称，证监会要求步森股 份就相关问题进行书面说明和解释，并在30日内提交书 面回复意见。
• 2014年11月27日，步森股份宣布终止上述资产重组，理
• 2015年10月8日，步森股份发布公告称，公司在2015年9月29日收到证监会 的《行政处罚事先告知书》，拟对步森股份处以30万元罚款。
是舞斗弊转历星程移
02
舞弊历程
• 汇报人：张铭铭
事件时间轴
关系浙江步森服饰股份有限公司成立
• 2008年8月27日，广西康华农业成立
• 2014年5月3日，浙江步森服饰股份有限公司（以下简称步森股份）及步森集团有限公司 （截至2015年3月31日持有步森股份59.55%股权）召开会议，作出重大资产重组的决定。
中国证监会2017年1月9日公布对爱建证券有限责任公司（以下简称爱建证 券），在担任浙江步森服饰股份有限公司（以下简称步森股份）与广西康华 农业股份有限公司（以下简称康华农业）重大资产重组项目独立财务顾问期 间，对康华农业财务数据的尽职调查不充分、未勤勉尽责，未发现康华农业 财务造假的问题，导致所制作、出具的文件具有虚假记载。证监会责令爱建 证券改正违法行为，并处以30万元罚款；对该财务项目直接负责主管人员王 建辉、彭娟娟给予警告，并分别处以10万元罚款；对协办人廖标稳给予警告， 并处以8万元罚款。