2017年游戏行业深度分析报告内容目录1. 移动游戏驱动全球游戏市场稳定增长，亚太是全球游戏增长引擎 (5)1.1. 移动游戏驱动全球游戏市场稳定增长 (5)1.2. 亚太地区是全球游戏市场最大增长点 (6)1.3. 各国移动游戏发展阶段先后不一 (8)2. 美国游戏市场三足鼎立，移动游戏稳定增长 (9)2.1. 主机游戏、PC 游戏、移动游戏三足鼎立 (10)2.2. 美国三大细分游戏发展历程 (10)2.2.1. 发行商占据主机游戏产业链核心位臵 (10)2.2.2. PC 游戏发行商延续强势地位，线上渠道商后期崛起 (12)2.2.3. 平台方处于页游/社交游戏产业链核心地位 (13)2.2.4. 渠道商处于移动游戏产业链核心地位 (14)3. 日本游戏市场两极分化，主机市场衰退，移动游戏稳定增长 (16)3.1. 主机游戏市场规模逐年下降，移动游戏快速崛起 (16)3.2. 主机厂商加速转型，后发优势显著 (17)3.3. 移动游戏产业成熟，衍生出“二级”游戏发行商 (19)4. 韩国游戏市场饱和，游戏出口是未来趋势 (19)4.1. PC 网游市场饱和，移动游戏市场稳定增长 (19)4.2. 韩国移动游戏龙头 Netmarble 出海成绩显著 (21)5. 中国游戏市场稳定增长，移动游戏市场高度集中 (24)5.1. 移动游戏高速增长，挤占端游、页游市场份额 (24)5.2. 移动游戏增速继续下滑，集中度有望继续提升 (24)5.3. 腾讯借助渠道优势成为国内移动游戏第一大厂 (25)5.4. 打造精品移动游戏，赢得存量市场竞争 (26)6. 顺应游戏全球化潮流，中国游戏厂商出海趋势显著 (27)6.1. 中国移动游戏成为出海主力军 (27)6.2. 中国游戏厂商的海外淘金史 (29)6.2.1. 授权运营是端游出海主要模式 (29)6.2.2. 发行商助力，自主运营成为页游出海主要模式 (31)6.2.3. 全产业链渗透，自主运营是移动游戏出海主要模式 (32)7. 相关公司 (34)7.1. 富控互动（600634） (34)7.2. 宝通科技（300031） (34)7.3. 昆仑万维（300418） (35)7.4. 中文传媒（600373） (35)7.5. 游族网络（002174） (35)7.6. 完美世界（002624） (36)7.7. 冰川网络（300533） (36)7.8. 世纪游轮（002558） (36)7.9. 电魂网络（603258） (36)7.10. 吉比特（603444） (36)8. 风险提示 (36)图表目录图 1：历年全球 PC&智能手机出货量 (5)图 2：2013-2019E 全球游戏市场规模及增速（亿美元） (6)图 3：2013-2019E 全球游戏市场构成 (6)图 4：全球各地区游戏市场及增速（亿美元） (7)图 5：2016 年各地区移动游戏市场发展程度 (7)图 6：2013-2016 各地区游戏用户数量（亿人） (8)图 7：2016 年全球排名前 18 的移动游戏市场规模及市场占有率（亿美元） (8)图 8：2016 年全球排名前 18 的移动游戏市场增速 (9)图 9：2014-2016 年美国游戏产业市场规模（亿美元） (10)图 10：2015 年美国游戏市场规模构成（亿美元） (10)图 11：美国主机游戏产业链 (11)图 12：EA 公司产业链上下游拓展 (11)图 13：动视暴雪主机游戏业务历年收入（百万美元） (12)图 14：EA 主机游戏业务历年收入（百万美元） (12)图 15：全球三大主机厂商的主机硬件销量（百万台） (12)图 16：PC 单机/端游产业链 (13)图 17：Steam 平台历年发行游戏销量（亿份） (13)图 18：动视暴雪 PC 游戏业务历年收入（百万美元） (13)图 19：EA 公司 PC 游戏业务历年收入（百万美元） (13)图 20：页游/社交游戏产业链 (13)图 21：美国移动游戏产业链 (14)图 22：2014 年美国移动游戏发行商市场竞争格局 (15)图 23：2015 年美国移动游戏电视广告花费 Top 10 （百万美元） (16)图 24：日本游戏市场规模（亿人民币） (16)图 25：日本移动游戏市场规模（亿人民币） (16)图 26：2014-2016 年日本移动游戏市场集中度 (17)图 27：日本三大移动游戏厂商 2014Q1-2016Q4 收入（十亿日元） (17)图 28：日本传统六大主机厂商移动游戏业务营收情况（十亿日元） (18)图 29：Mynet 公司发展历程 (19)图 30：2014-2016 年公司营业收入（亿日元） (19)图 31：2014-2016 年公司营业利润（亿日元） (19)图 32：韩国游戏市场规模（亿韩元） (20)图 33：2014 年韩国游戏市场分类占比 (20)图 34：中美日韩四国单游戏用户价值对比 (21)图 35：韩国 Netmarble 公司发展历程 (21)图 36：Netmarble 收入构成 (22)图 37：Netmarble 海外收入占比 (22)图 38：韩国 Netmarble 公司在移动游戏产业链的角色 (23)图 39：韩国 Netmarble 公司三种业务模式的分成比例 (23)图 40：韩国 Netmarble 公司三种移动游戏业务模式的收入（十亿韩元） (23)图 41：中国游戏市场规模（亿元） (24)图 42：中国游戏市场构成 (24)图 43：国内移动游戏产业链 (24)图 44：中国移动游戏市场规模 (25)图 45：中国移动游戏用户 VS 游戏用户 (25)图 46：2016 年中国移动游戏市场集中度 (25)图 47：2016.1-10 月每月游戏厂商/移动游戏数量 (25)图 48：2006-2012 年端游厂商游戏收入（百万美元） (26)图 49：2013 年国内端游厂商竞争格局（亿元） (26)图 50：2013-2015.10 年国内游戏电视广告投放量（亿元） (26)图 51：国内移动游戏市场营销预算构成 (26)图 52：全球主要地区移动游戏市场用户成本及价值 (27)图 53：各国按收入排名前三十的移动游戏 ARPU（美元） (27)图 54：中国自研网络游戏海外市场实际销售收入 (28)图 55：中国游戏出海数量 (28)图 56：2016 年中国公司在各国产生的移动游戏收入份额 (28)图 57：2016 年入围各国游戏榜 TOP200 的中国游戏数量 (28)图 58：中国游戏公司历年海外收入 (29)图 59：中国游戏公司历年海外收入比例 (29)图 60：2008 年网络游戏海外收入厂商份额 (29)图 61：中国网络游戏出口的主要对象国份额 (29)图 62：端游厂商出海产业链 (31)图 63：2014 年页游海外收入厂商份额 (31)图 64：页游厂商出海产业链 (32)图 65：移动游戏出海产业链 (33)表 1：2016 年各地区人口数据对比 (8)表 2：2016 年美国游戏人口及付费比例 (9)表 3：美国移动游戏产业不同环节典型厂商 (14)表 4：2014-2016 年 IOS & GOOGLE PLAY 畅销榜 TOP10 (15)表 5：2014-2016 年日本 IOS 畅销榜 TOP10 (18)表 6：韩国 APP STORE 畅销榜 TOP10 (22)表 7：2004-2008 年主要出口网游名单 (29)表 8：游族网络页游出口运营模式 (32)表 9：2016 年中国出海全球收入 10 大公司（App Annie） (33)表 10：国内主要出海流量平台 (34)2017年游戏行业深度分析报告1. 移动游戏驱动全球游戏市场稳定增长，亚太是全球游戏增长引擎在移动互联网潮流中，中国游戏厂商抓住全球游戏产业的第三次发展机遇，积极进军移动游戏。
根据游戏工委报告，2016 年国内移动游戏市场规模 819 亿元，成为全球最大的移动游戏市场。
与此同时，国内移动游戏市场竞争格局基本确立，腾讯、网易占据移动游戏市场接近 70%份额，国内二三线游戏厂商成长空间在哪里？深挖细分市场还是出海淘金？本篇报告通过对全球游戏产业进行梳理性研究，主要是中美日韩四国游戏产业发展历程与趋势，从而探寻国内游戏厂商发展空间与方向，并挖掘 A 股市场对应投资机会。
1.1. 移动游戏驱动全球游戏市场稳定增长智能手机快速普及带动全球移动游戏产业崛起。
2007 年苹果智能手机上市是智能手机史上跨时代事件，当时全球智能手机出货量仅为 1.24 亿部；到 2011 年，其出货量正式超过 PC；到2016 年，全球智能机出货量超过 14.7 亿部，较 2007 年的 1.24 亿部增长 1000%以上；而全球PC 出货量自 2011 年达到 3.62 亿台高点后一路下滑，2016 年出货量 2.70 亿台，跌幅 25%。
图 1：历年全球 PC&智能手机出货量移动游戏驱动全球游戏市场稳定增长。
根据 Newzoo 报告数据，2016 年全球游戏市场规模达到 996 亿美元，预计未来 3 年的年均复合增长率约 6.0%，增长平稳；其中移动游戏达到 369 亿美元，未来 3 年的年均复合增速率约 12.3%。
移动游戏驱动全球游戏市场稳定增长。
2017年游戏行业深度分析报告图2：2013-2019E全球游戏市场规模及增速（亿美元）移动游戏后发制人，市场份额不断提升。
全球移动游戏产业发展迅猛，经过几年时间已成为最大的游戏细分市场。
2016 年全球游戏市场呈现三分天下格局，主机游戏、PC 游戏、移动游戏市场份额分别为31%、32%、37%。
未来，移动游戏（移动游戏、平板）将进一步挤占主机游戏（电视游戏、掌机）和PC 游戏（端游、页游）市场份额，预计 2019 年移动市场分额将由 2016 年的 37%提升到 44%。
图3：2013-2019E全球游戏市场构成1.2. 亚太地区是全球游戏市场最大增长点亚太地区是全球游戏市场的增长引擎。
根据 Newzoo 报告，亚太地区 2013-2016 年的年均复合增长率为13.9%，其次是拉丁美洲（9.7%），欧洲、中东、非洲地区（8.2%）、北美（4.4%）。
移动游戏驱动亚太、拉美等地区游戏市场快速增长。
智能手机的强需求、低门槛属性极大促进了移动游戏在发展中国家的快速发展。
2016 年亚太、拉丁美洲等地区移动游戏市场渗透率高，移动游戏市场份额分别为46%、35%，并保持较高增长速度。