只要不限时限量发售,几乎各个基金都能卖个上百亿份。投资基 金,专家理财的概念 似乎已经深入人心。可是我们在投资基金时，对它的了解到底有多少呢，投资的目 的就是获取收益，而收益势必伴随着风险，我们在投资之前是 否有承受损失的心理 准备呢，从现在不少人贷款买基金，抵押房屋申购来看，恐怕未必。星期三(1 月 31 日)的股市大跌不知道是否让一些新基民领教了基金的风 险,我想我们都是把自己 辛辛苦苦挣来的血汗钱拿出来投资的小散户,无非是希望自己的钱能保值增值,那么 我们更应该清楚自己投资的究竟是什么? 它究竟能不能给我们带来收益, 在什么情 况下会有损失本金的风险? 自己在国外生活的时候也投资过不少国外的共同基金, 目前在国内也做这一行,所以希望能把自己的经验写出来和大家分享,坛子里介绍基 金的帖子也不少, 可就象自己刚接触基金的时候一样, 对各种专业名词不仅不懂,
1．货币基金：如果你阅读一个货币基金的基金合同，你会发现它写着本基金投 资范围是诸如“久期小于 397 天，央行票据，同业存款”等字 眼，别去管他！其实 简单的说“货币基金”就是把我们拿出来的钱去购买国家或优质企业的短期债券， 以及做定期存款等投资，所以投资的本金基本上无风险，当然 收益也不会很高，平 均一年 2%左右，看到这儿，可能你会问：存银行、买国债我自己也会，何必买基金 呢？原因很简单：流动性！
比如：明天 2 月 5 日，你去银行买了 1000 元的华夏债券基金，记住当时你是不 知道价格的，你只能知道它上一个工作日的价格是 1.068 元。晚上，华夏基金公司 公布 2 月 5 日华夏债券基金的最新净值是 1.070 元，这个时候你就可以计算你能够 买到多少份了，怎么算？
首先，我们要知道华夏债券基金的申购费是 1%，有人问，怎么知道的？上网查 啊！说到这里，我必须提醒大家的 1 件事情：你买基金之前真的必 须做哪怕一点点 准备工作，既然你决定买基金，我想你至少准备出 1000 元钱吧，想想看你平时如果 买 1 台 1000 元的微波炉，你至少也要问问功能有哪些吧？ 你又会花多少时间去挑 选比较一下，10 分钟？半个小时？可现在你买基金呢？你花了多少时间？成千上万 元钱啊，而且记住：这些钱是有被损失的风险的，不像买 微波炉还可以 1 个月包退 包换，你怎么可以只听银行柜员或者同事的几句推荐就买了？将来损失了，他们会 包赔吗？我想既然你可以在支付宝社区看到这个帖子，那 说明你是有上网条件的， 那么当你听了任何人推荐的基金，到搜索引擎搜搜看，它是哪家基金公司的？申购、 赎回的费用是多少？是属于什么类型的基金？去年、前 年的表现怎么样？风险高不 高？我想弄清楚这些不会比你买个微波炉花的时间多花很多的！
OK，我们接着计算：因为申购费是 1%，那么你的 1000 元就要先乘以（1-1%），
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1000X（1-1%）=990 元，然后用这 990 元除以你购买当天 的价格 1.070 元，得到的 925.23（保留 2 位小数）就是你买到的基金份额；这个时候你就可以忘记你购买那 天的价格 1.070 元了，只要记住你的总成 本是 1000 元，用 925.23 份乘以任意一天 的价格，比如 1 个月之后价格是 1.20 元，925.23X1.20=1110.28 元，那么恭喜你， 你的利 润就是 110.28 元了。
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[投资理财]第二篇 货币债券
文/Chouchou
已经知道了基金是什么，可是面对上百种的基金，我们应该如何选择呢？我们先 根据基金的类型把它们分成 3 大类，分别是货币基金，债券基金和股票基金，之所 以 这样分类原因很简单，就是希望知道我们自己的钱被拿去干什么用了，只有弄清 楚自己的钱被投资在哪些方面, 才能知道自己这个投资的风险和收益究竟是高是低? 接下来我还是试着用最简单的方式向大家分别介绍它们：
5．货币基金没有申购、赎回费用，也就是通常所说的手续费。
债券基金:顾名思义就是以投资债券为主了，它投资的债券范围除了国债还包括 A 类以上企业的债券，债券到期时间更长，相对来说风险大于货币基金，不过收益 也 会高ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ些。需要注意的是，目前国内的债券基金属于弱势群体，所以有不少债券 基金为了获得更高的收益，也投资部分股票，比例从 10％～40％不等，这类基金 虽 然在去年收益相对较高，但风险也高，在 06 年的单边牛市行情中可能看不出来，在 今年市场以震荡为主的行情中，净值波动同样会比较大，典型代表：南方宝 元，长 盛债券等；当然不是说这些基金不好，只是要注意自己的风险承受能力；此外也有 纯债券型的基金，也就是基本不投资股票，或者仅仅参予新股的申购，这类 债券基 金对那些低风险偏好的投资者来说是不错的选择；债券基金的价格（也就是净值） 是每天都会变动的，但是在我们购买的时候，我们是不知道自己买到的基金 的价格 是多少的，除非你买的是刚发行的尚处于发行认购期的新基金。注意：这也是开放 式基金的特点（货币基金除外）。所以当你去银行买基金的时候，你应该和 柜员说： 我想买 10000 元的某某基金（是说金额），而不应该说数量（如想买多少份）。还 有不少朋友买完了基金，不知道怎么计算自己买了多少，这里也顺便 举个例子和大 家说明一下吧：
好，我们总结一下货币基金的 5 个特点：
1．投资货币基金，我们的本金基本是无风险的；
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2．我们的平均年收益大约在 2%左右；
3．我们首要考虑流动性，这是它胜过银行定期存款的最大好处；其次才是收益 率。
4．价格永远是 1.00 元/份，不用挑时间买入和卖出；
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而且也不愿意了解太多, 就是想弄明白这个投资是怎么回事，所以从新基民的角度 写了这篇文章，就权当抛砖引玉吧，如果您已经是老资格的基民了，至少前两篇您 是可以一笑而过的 了：）。
什么是基金？打个比方就是几个人（比如你和我）一起出钱想投资，可我们对这方 面不懂，于是找到我们的朋友－吕俊，他对这方面很在行。于是你出 60 元，我出 40 元，一共 100 元交给吕俊请他帮忙投资。这 100 元钱就可以算是一个基金，将来 不管赚了钱或是赔了钱，你和我都要按投资的比例承担，和吕俊没 关系，谁让我们 当初相信他的投资水平找到他呢。在现实生活中，吕俊就代表了基金公司，而你和 我就成了“基民”。 可这里还有两个问题，1 是吕俊虽然是朋友可也不能免费帮我们做事啊，于是他要 收取一定比例的管理费，不管是赚是赔都要先付给他这比钱。2 是万一吕 俊背信弃 义拿钱跑了怎么办？于是我们找到 1 家银行，和银行约定吕俊只能使用这 100 块钱 进行我们约定好的投资，不能进行买房买地的投资，更不能取出来自己 用。可银行 说我凭什么白帮你们管啊？这么麻烦！于是我们又决定支付银行一笔托管费。那什 么是基金净值和份额呢？回到刚才的例子，你出了 60 元，我出了 40 元，将来赚了 钱怎么分呢，为了计算简单，我们干脆一开始就说好，把这 100 元钱分成 100 份， 现在每份就价值 1.00 元，你拿 60 份，我拿 40 份，这 1.00 元就代表了基金现在一 份的价值，这 100 份就是基金的总份额。等将来这 100 块钱变成了 120 元，每份基 金就价值 1.2 元了，我的 40 份就价值 40*1.2＝48 元。 可现实中怎么有这么多基金呢？什么开放式的，封闭式的？什么股票基金，债券基 金？我们究竟该选哪一只基金呢？就先说说开放式和封闭式吧： 开放式基金是什么？回到刚才的例子，你和我一共出了 100 元钱给吕俊投资之后， 吕俊果然不愧科班出身，1 个月就变成了 150 元钱，张三听说就眼红 了，说“我也 要加入，我出 60 元”！可我们的 100 份基金现在已经值 150 元了，每份相当于 1.5 元，所以张三的 60 元就只能买到 40 份基金，当然每份的 价值是 1.5 元。这样我们 的基金就变成了你的 60 份＋我的 40 份＋张三的 40 份，一共 140 份。每份 1.5 元， 总价值 1.50X140 份=210 元，正好 等于张三后出的 60 元+我们俩的 150 元，谁也不 吃亏。而吕俊所管理的基金规模变成了 140 份。象这种基金的规模是可以变化的基 金就是所谓的开放式基金 了，在现实中，我们去银行可以直接买到的基金都属于开 放式基金，你每买一份，基金公司管理的规模就增加一份。 那什么是封闭式基金呢？很简单, 我们还是回到刚才的例子，你和我一共出 100 元 请吕俊帮忙投资，吕俊说为了能获得更好的收益，我会用这笔钱进行长期投资，时 间是 5 年，在这期间你们不能把 钱拿回去。我当时光注意高收益去了，一激动就同 意了。过了 1 个月缺钱用了，吕俊那边有合同规定，肯定要不回钱，只好找到张三， 这小子向来精于计算，我告诉 他现在净值已经是 1.5 元，一共 40 份，想卖他 60 元，他才不干，说：虽然现在价值 1.5 元，可我又不能马上兑现，还得等近 5 年呢， 最多 1 元 1 份。没办 法，谁让我缺钱啊，于是就 1 元 1 份卖给了张三。相比 1.5 元的净值，我就是按 33%的折价率卖出了我的封闭基金，这也就是现实中封闭基金 进行折价的根本原 因，当然现实中还存在基金公司不能公平对待开放和封闭基金等 原因造成的折价，但属于人为因素，不是其折价的根本原因。 好了，第一篇就写这么多吧，希望有兴趣的板油们能顶顶贴，有什么问题也尽管提， 我一定尽力解答，你们的支持也好让我有动力写第二篇－如何选择适合自己的基金。 当然也欢迎专家高手批评指正，帮助我们共同进步。
你自己存了银行或者买了债券之后不能提前兑现（除非你愿意损失利息，按活期 计算）；而所有的货币基金都是开放式基金，你都可以随时赎回（也就是兑现）， 你 哪天需要现金的时候，最多只要提前 2 个工作日提出赎回申请就可以了（有些是 1 个工作日，而且目前工行好像已经推出货币基金当天申请当天兑现的服务了）。 有 人觉得 2％收益太低，没必要投资，可是请问难道你会把家里所有的钱都拿去投 资股票或其他基金吗？我想每个家庭总会预备千来元的活动资金吧；每个月刚发的 工 资你又怎么处理呢？其实这些短期可能要用的资金最适合买货币基金了，现在连 一些“月光族”都发现了它的好处，每个月工资发了几千块钱，留下几百元平时小 地 方用，然后其他的统统买成货币基金，平时消费尽量使用信用卡，等快到信用卡 还款日的时候，提前 2 天赎回来把帐一付，又可以准进行下个月的申购了，记住货 币 基金可是没有任何申购和赎回费的。所以个人认为，其实我们每个人都应该投资 一部分货币基金，作为活期存款或者半年期以下定期存款的替代品，收益率其实应 该 是放在第二位的因素，我们选择货币基金的时候应该优先考虑的是流动性。另外 我们需要知道的一点是：货币基金的面值永远是 1 元钱，所以你今天去银行和你明 天 去银行买，价格不会有任何差别；同样当你赎回（也就兑现）的时候也是按照 1 元 1 份来赎回，那我们的收益在哪里呢？呵呵，别着急，是这样的，基金公司每天 都 会公布一个货币基金的数据叫做“每日万份收益”。比如“嘉实基金公司”公布 “嘉实货币基金”2 月 1 日的万份收益是 0.60 元，什么意思呢？打个比方，如果 你 在 1 月 31 日买了 1 万元（也就是 10000 份）的嘉实货币基金，持有一天后，你的收 益将是 0.60 元，可变化的并不是你的基金价格，而是数量，也就是说 你持有的数 量从 10000 份变成了 10000.60 份。