保有信心，并能如 愿以偿的基础上，因而在一定程度上带有主观 色彩。通过借款融资保持银行的流动性，不仅 提高了银行的融资成本，而且不利于银行稳健 经营。所以，负债管理理论的运用必须谨慎， 应当经常注意一些基本指标，如存贷款比率、 资本充足率、流动资产比率等，并随时注意防 范经营风险。
中持有大量未来可能违约的按揭贷款时，银行则将这些不良按揭贷
款打包出售，再由华尔街投行将其证券化，包括设计成诱人的金融
衍生品出售给全球投资者。然而从2006年年底开始，由于美国房产
价格下跌，很多借款人无力偿还债务，致使次贷危机爆发。
§2.1商业银行经营管理的目 标与原则
2.1.3商业银行经营管理原则 1）安全性原则
影响银行盈利的因素主要有哪些？
商业银行实现盈利的途径主要有： ⑴ 尽量减少现金资产，扩大盈利资产的比
重； ⑵ 以尽可能低的成本，获得更多的资金； ⑶ 减少贷款和投资损失；
⑷ 加强内部经济核算，提高银行职工的劳 动收入，节约管理费用开支；
⑸ 严格操作规程，完善监管机制，减少事 故和差错，防止内部人员因违法和犯罪活 动造成银行的重大损失。
随着经济环境的变化和银行业务的发 展，资产管理主要经历了三个不同的发展 阶段：一是商业性贷款理论；二是可转换 理论；三是预期收入理论。
1. 商业性贷款理论
又称真实票据理论。这一理论认为，银行资金 来源主要是吸收流动性很强的活期存款，银行 经营的首要宗旨是满足客户兑现的要求，所以， 商业银行必须保持资产的高流动性，才能确保 不会因为流动性不足给银行带来经营风险。因 此，商业银行的资产业务应主要集中于以真实 票据为基础的短期自偿性贷款，以保持与资金 来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指的是短期的工商业流动 资金贷款。
案例2：银行多项举措提升实力

近年来，经济增速放缓、利率市场化改革推进、互
联网金融冲击等因素正在加速银行业改革，各家银行各
显神通提升自身的整体实力。

其中招商银行提出了全新的一体两翼战略。零售业
务为主体、对公和同业业务为两翼，再度强化零售业务
在总体业务布局中的核心和主体地位，通过低资本消耗
业务带动收入和利润的高速增长。今年第一季度招商银
随着资金的不断涌入，房地产价格一路攀升。不少投资人通过贷款
购买第二套甚至第三套房产，同时大批没有偿还能力的贷款者和有
不良还款记录者也向银行申请次级按揭贷款以购买房产。房价的高
涨使银行对发放贷款进行了一系列的“创新”。 “创新”包括：购
房无须提供首付，可从银行获得全部资金；贷款的前几年只偿还利
息，不用偿还本金；对借款人不做信用审核；利率浮动。当银行手
评价:
优:预期收入理论具有积极的意义。首先，它深化了对贷款清
偿的认识，指出贷款清偿的来源是借款人的预期收入，找到 了银行资产流动的经济动因，要求银行的资产与预期收入直 接挂钩，克服了商业性贷款理论的缺陷。其次，这一理论促 成了贷款形式的多样化，拓宽了银行的业务范围。银行由生 产经营的局外人成了企业扩大再生产的参与者，从而加强了 银行对经济活动的渗透和控制。
评价:
优:商业性贷款理论的思想为早期商业银行进行合理的资金配置
与稳健经营提供了理论基础。它提出银行资金的运用受制于 其资金来源的性质和结构，并强调银行应保持其资金来源的 高度流动性，以确保银行经营的安全性。
缺: 首先，这一理论没有认识到活期存款余额的相对稳定性，
即在活期存款的存取之间，总会有一个相对稳定的资金余额 可用于发放长期贷款，而是将银行资产过多地集中于盈利性 很差的短期自偿性贷款上。其次，这一理论忽视了贷款需求 的多样性。此外，它还忽视了贷款自偿性的相对性，即在经 济衰退时期，即便是有真实票据做抵押的商业性贷款，也会 出现缺乏偿还性的情况，从而增加了银行的信贷风险。
照的商业银行，从而进一步提升核心竞争力。
§2.1商业银行经营管理的目 标与原则
2.1.3商业银行经营管理原则 2）流动性原则
强调流动性是由银行这种特殊金融企业的性质 所决定的，流动性是指商业银行能够随时满足 客户提取存款及应对客户获得贷款要求的能力。
流动性实际上包括资产的流动性和负债的流 动性两个大的方面。 商业银行可从资产负债两个方面来获得充足 的流动性：
评价:
优:可转换理论沿袭了商业性贷款理论应保持高度流动性
的主张，但突破了商业性贷款理论对银行资金运用的狭 窄局限，扩大了银行资金组合的范围，增强了商业银行 的盈利性。
缺: 但可转换理论也存在不足，它对银行短期资产的变现
能力缺乏全面认识，从短期证券自身的变现能力考虑得 多，而对短期证券变现的外部环境考虑得少。实际上， 在经济危机时期或在证券市场不旺盛的情况下，商业银 行不能顺利地通过出售证券而保证资产的流动性，近而 影响盈利性目标的实现。
§2.2 商业银行经营管理的演 变与发展
2.2.1商业银行经营管理理论的演变 1）资产管理理论
这种理论认为，由于银行资金的来源大多是吸 收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行 管理起不了决定作用；但是银行掌握着资金运 用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取 在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。
负债管理理论盛行于20世纪五六十年代的 西方商业银行。负债管理理论在很大程度上缓 解了商业银行流动性与盈利性的矛盾。
负债管理理论认为：银行资金的流动性不 仅可以通过强化资产管理获得，还可以通
过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保
持资金的流动性无需经常保有大量的高流
动性资产，通过发展主动型负债的形式，
扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足
多样化的资金需求，以向外借款的方式也 能够保持银行资金的流动性。
评价:
优: 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想 的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观 念，为银行找到了保持流动性的新方法。根据 这一理论，商业银行的流动性不仅可以通过调 整资产来保证，还可以通过调整负债来保证， 变单一的资产调整为资产负债双向调整，从而 减少银行持有的高流动性资产，最大限度地将 资产投入到高盈利的贷款中去。而且，商业银 行根据资产的需要调整和组织负债，让负债适 应和支持资产，也为银行扩大业务范围和规模 提供了条件。
三个原则既相互统一，又有一定的矛盾。
因为实现安全性原则要求商业银行扩大现金资 产，减少高风险、高盈利资产；而实现盈利性 目标则要求商业银行尽可能减少现金资产。因 此安全性与流动性正相关，但它们与盈利性往 往有矛盾。解决矛盾的正确做法是在对资金来 源和资产规模及各种资产的风险、收益、流动 性全面权衡的基础上，在保证安全性、流动性 的前提下，实现盈利的最大化。
浦发银行还积极创新资本工具，在股份制商业银行中首
家成功发行150亿元优先股，并于2015年再次成功发行
150亿元优先股，进一步增强了核心竞争优势。2015年7
月1日，浦发银行2015年第一次临时股东大会审议通过
了有关发行股份购买上海国际信托有限公司资产的议案
。若交易完成，浦发银行将成为国内第四家持有信托牌
评价:
资产管理理论过于注重流动性和安全性，而忽视了盈利 性；负债管理理论虽然较好地解决了盈利性和流动性之
间的矛盾，但过多的负债经营又会给银行带来更大的经
营风险。资产负债综合管理理论总结了资产管理和负债
管理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实现 商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发展。
3. 预期收入理论
预期收入理论是一种关于资产选择的理论，它在商业性 贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业务的选择 范围。这一理论认为：贷款的偿还或证券的变现能力， 取决于将来的收入即预期收入。如果将来收入没有保证， 即使是短期贷款也可能发生坏帐或到期不能收回的风险； 如果将来的收入有保证，即便是长期放款，仍可以按期 收回，保证其流动性。只要预期收入有保证，商业银行 不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放中长期贷款 和非生产性消费贷款。
第二章 商业银行经营管理构成 与环境分析
学习重点:
1、商业银行经营管理的原则 2、商业银行经营管理理论的演变与发展 3、商业银行的客户关系管理
案例导入：美国次贷危机

当美国经济在2000年互联网泡沫破裂和2001年“9·11”事件的
双重打击下呈现衰退危险时，美国政府为挽救经济采取低利率和减
税等一系列措施。这些措施使大量资金涌入沉寂10年的房地产市场。
行延续了去年的高增长态势，实现净利润172.2亿元，同
比增长15.22%。同时，招行资本充足率 12.45%，一级
资本充足率 10.59%，比年初分别增加0.07个和0.15个百
分点，表明其资本内生能力和风险抵御能力后劲十足。
银行多项举措提升实力

浦发银行在去年也积极适应经济新常态，努力推进
结构转型。除了实现董事会年初确定的各项计划目标，
(2)通过负债获得流动性 直接向央行借款、再贴现、发行可转让存
单、向其他行借款、利用回购协议等。
商业银行主要通过主动性负债来提高负债的流动 性。
§2.1商业银行经营管理的目 标与原则
2.1.3商业银行经营管理原则 3）盈利性原则
盈利性原则是指追求盈利最大化，这是商业银 行的经营目的。
② 强化资本实力：提高自有资本在全部负债 中比重。
商业银行的一级资本是衡量商业银行 业务发展能力和风险承受能力的重要指标， 也是其实现可持续发展的重要保障。
案例1：全球银行资本实力排名我国四大 行进前十
英国《银行家》杂志公布了2015年全球1000 家大银行排行榜，共有117家中资银行入围，较去 年增加7家，其中跻身前100名的中资银行有16家 ，比去年增加1家。其中中国工商银行、中国建设 银行、中国银行、中国农业银行依旧名列前10； 招商银行排名继续攀升，较去年提高8个位次，居 28位；浦发银行排名升至全球第35位，较上年上 升9位。