资产负债表分析报告:蕾学号:班级:工商1311目录一．公司介绍 (3)二．资产负债表水平分析 (3)资产部分析 (4)流动资产分析 (4)权益总额部分析 (4)三．资产负债表垂直分析 (6)资产结构的分析评价 (7)负债结构的分析评价 (10)股东权益结构的分析评价 (11)资本结构的分析评价 (11)资产与资本适用角度分析 (12)四．资产负债表趋势分析 (12)资产变化情况分析 (15)负债变化情况分析 (16)股东权益变化情况分析 (16)提出问题 (16)五．重要项目分析 (16)货币资金 (16)应收账款 (17)其他应收款 (17)坏账准备 (17)存货 (17)固定资产 (17)短期借款 (18)应付票据 (18)应付账款 (19)应交税费 (19)资本公积 (20)未分配利润 (20)一．公司介绍银轮机械股份，在原省天台机械厂（银轮机械集团）改制基础上发起设立的股份。

经营围为：实业投资；汽车零部件、船用配件、摩托车配件、机械配件、电子产品、基础工程设备、化工设备的设计、制造和销售，商用车、金属材料的销售；机械技术服务；经营进出口业务。

主要产品为不锈钢冷却器、中冷器、冷却器总成、管翅式冷却器、封条式冷却器、铝冷却器等。

二．资产负债表水平分析分析评价:从上表可以看出，银轮公司总资产本期增加36186万元，增长幅度为11.48%，说明该公司本年资产规模有所增长。

其中，流动资产本期增加了6363万元，增长的幅度为3.48%，使总资产规模增长了2.02%；非流动资产本期增加了29824万元，增长的幅度为22.56%，使总资产规模增长了9.46%。

1.本期资产的总增长主要体现在非流动资产的增长上，原因是投资增加。

主要体现在三方面：（1）固定资产净额增加了26438万元，增幅为42.88%,使总资产规模增长了8.39%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

原因有两个，一是主要由在建工程转入所致，本年在建工程转入合计30725万元，二是受计提折旧的影响，本年度固定资产原值增加了34254万元，固定资产折旧增加了7857万元，而固定资产减值准备减少了44万元，但并不影响固定资产净值的增加。

总体来讲，固定资产原值的大幅增加，也说明了该公司的生产能力有所增加。

（2）在建工程增加了3825万元，增幅为15.60%，使总资产规模增长了1.21%，虽然随着项目的增加会带来生产能力的扩，但是另一方面也会带来负债的增加。

（3）可供出售金融资产本年度增加了2770万元，增幅为41.10%，呈现大幅增长局面，使总资产规模增长了0.88%。

原因主要在于本年度该公司新增加对7个单位的投资，期末时账面余额达到了9240万元，本期增加了2500万元。

这一部分投资一方面可以为公司带来更多的红利，另一方面也大大降低资金的流动性。

2.就本年度的流动资产变化来看，该公司资产的流动性也有所增强。

主要体现在以下几个方面：(1）存货增加了10062万元，增幅为26.82%，使总资产规模增长了3.19%，是流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

由于固定资产的增长，使企业的生产能力进一步提升，导致存货增加。

(2）应收账款本期增加了6073万元，增幅为9.99%，使总资产规模增长了1.93%，原因在于坏账准备计提比例减小，由期初的6.12%到期末的5.66%，采用账龄分析法计提坏账准备有助于组合的优化。

且本年度该企业未发生重大的应收账款坏账准备核销，说明该企业资金周转良好。

(3）应收票据本期增加了5633万元，增幅为25.55%，使总资产规模增长了1.79%，主要是因为本年度生产规模的扩大，占很大比例的是期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据，合计38557万元，而这部分金额是较有希望收回的。

尽管增幅较小，但这种变化对企业的偿债能力和满足资金流动性需要都是有些许的帮助的。

(4）以上三点都是流动资产的有利变化，但与此同时，货币资金本年度减少了16533万元，大幅减少，减幅为31.02，使总资产规模减少了5.24%。

库存现金只有30万，还有大部分货币资金收到限制，其中银行承兑汇票保证金就达到9702万元，增长了2802万元，大大限制了资金的流动性，削弱了企业的偿债能力。

3.本年度权益总额增加了36186万元，增幅为11.48%，主要体现在以下两个方面：（1）负债增加了19182万元，增幅为11.36%，使权益总额增长了6.08%。

本期权益增长大部分体现在负债的增长上，而负债的增长全部是由于流动负债的增长，本期在非流动负债减少236万的情况下，流动负债却增长了19418万元，增幅为17.38%，使权益总额增长了6.16%，主要表现为短期借款、应付账款、应付票据的大幅增长，导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加，如不能按期支付，还会对企业的信用产生不良影响。

另一方面，应交税费本期增长了1926万元，增幅高达91.32%，从另一个角度说明了该公司营业收入的增长。

（2）所有者权益增加了17005万元，增幅为11.61%，使权益总额增长了5.39%。

主要变动原因是留存收益的增长，其中，未分配利润增加了12717万元，增幅为21.08%，使权益总额增长了4.03%；归属于母公司的股东权益增加了15280万元，增幅为11.41%，使权益总额增长了4.85%，主要原因是会计政策的变动，将现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额。

三．资产负债表垂直分析分析评价：1.资产结构的分析评价从静态方面分析，银轮公司本期流动资产比重高达53.9%，非流动资产也达到46.1%，根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性良好，资产风险较小。

从动态方面分析，银轮公司本期流动资产比重下降了4.17%，相对的非流动资产比重也同时上升了4.17%，结合各资产项目的结构变动情况看，变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。

由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，经营资产的比重增加了1.36%，表明该公司的实际经营能力有所上升。

53.90%，固定资产比重为25.06%,固流比例大致为1：2.15；上年度流动资产比重为58.07%，固定资产比重为19.56%，固流比例大致为1：2.97.固流比例有所下降，风险程度一般，2014年的固定资产较2013年增加了26438万元，说明银轮公司依旧在扩大生产。

有所减弱；虽然该公司的债权资产比重本来就很高，但是今年又增长了5.08%，应当引起重视；存货资产比重较上年增长了4.62%，说明公司的生产规模和生产周期扩大了。

2.负债结构的分析评价根据该公司的资产负债表垂直分析表可以看出，银轮公司本年流动资产的比重为53.90%，流动负债的比重为37.32%，属于稳健型结构，上年的流动资产比重为58.07%，流动负债的比重为35.44%，仍属于较为稳定的状态。

明该公司在使用负债资金时，仍然以短期资金为主。

由于流动负债对企业资产流动性要求较高，因此，公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力，承担较大的财务风险，但同时也会降低公司的债务成本。

3.2%和1.50%，导致高成本负债比重下降了4.69%,从而可以发现，在生产规模不断扩大的同时，该公司学会合理地利用无成本负债，辅助以低成本负债，使企业负债成本降低，利息负担减轻。

免银行信贷资金所带来的高风险，本年度该公司银行信用资金比重有所下降，风险也有所减小。

与此同时，虽然商业信用筹资的比重从上一年度的76.64%下降到本年度的75.35%，但依然是最主要的资金来源渠道。

比去年上升了4.44%，而且它所增长的部分正是造成股东权益增长的那一部分。

从动态方面分析，本年度投入资本仅仅比去年增加了2631万元，同时由于2014年度留存收益的增加幅度大，使投入资本的比重明显下降了1.71%，因此说明该公司的股东权益结构的变化主要是生产经营上的原因引起的。

从静态方面分析，银轮公司本年度负债比重为53.50%，股东权益比重为46.50%，筹资结构较为合理，起到一定的财务杠杆作用，但同时也带来了巨大的财务风险。

从动态方面分析，本年度权益资本率上升了0.06%，同时资本负债率相应地下降了0.06%，说明企业股权筹资比重有所上升，变动幅度很小，说明银轮公司的资产结构相对稳定。

经分析，发现银轮公司筹资结构发生变化的原因主要是负债中应付债券的减少和股东权益中资本公积和未分配利润的增加。

5.资产结构与资本结构适用角度的分析评价53.90%和37.32%，上年流动资产比重和流动负债比重分别为58.07%和35.44%，结构较为合理。

从动态方面分析，第一，虽然本年度和上一年流动资产比重都比流动负债比重要大，但是本年流动资产比重与流动负债比重之间的差距要比去年小了6.08%，使得该公司本年度支付能力减弱；第二，本年度流动资产比重低于去年，流动负债比重高于去年，说明此变化是由于该公司的流动资产减少和流动负债增加引起的；第三，从本公司本年的流动资产构成与流动负债构成的适应程度看，本公司本年度的财务风险有所增加，支付能力减弱。

说明本公司采取的资本结构是稳健型。

四．资产负债表趋势分析分析评价：从整体上来看，银轮公司各个项目呈上升趋势，都有较大幅度的增加。

1.资产变化情况分析（1）对资产变化的总评价从总资产来看，从2011年到2014年，银轮公司的总资产不断增加，2014年比2013年增长了15.47%，2013年，2012年都有绝对增长，2014年相比2011年总资产绝对额增长了117610万元，表明公司占有的经济资源和经营规模有所扩大。

从总资产的构成来看，流动资产2014年比2013年增加了6363万元，比2012年增加了46147万元，比2011年增加了36896万元，但其占总资产比重却在不断下降，从2011年的65.23%到12年的57.79%到13年的58.07%，再到14年的53.90%，比重逐年下降，但从其构成来看，其结构在不断合理化。

（2)对各类资产变化的分析货币资金出现先增后减的情况，它占总资产的比例从2011年的22.56%到2014年的10.46%，逐年下降，但四年对流动资产的贡献巨大，说明公司这两年的业绩很好。

应收票据逐年增加，占有率也从2011年的6.37%到2014年的7.88%,同时应收账款的数额也在不断增加，但是比重却是逐年下降，从2011年的20.15%到2014年的19.02%，但从绝对数上来看，其数值变化幅度不大，说明企业在扩大生产力的同时，仍然保持着稳定的资产结构。

存货随着销售增长、产量增长，其绝对值更是逐年增长。

比重由2011年的13.85%到2012年的11.95%到2013年的11.90%，再到2014年的13.54%，经历两年的下降再次回升，由此说明公司在产品的销售上取得了一定的成绩，而存货占如此大的比例，主要是因为原材料的储存和库存商品的增加。