资产负债表分析
21
2、股东权益结构分析
股东权益结构变动对其成本的影响: 一般情况下,留存收益的资本成本小于 优先股成本,优先股成本小于普通股成 本。 分析:主要依据资产负债表提供的资料, 对其进行垂直分析,了解股东权益结构 的变动情况,对股东权益结构的合理性 进行判断。
22
四、资产与权益对称结构分析
1、正常经营企业对称结构的几种类型: (1)保守结构 主要标志:企业全部资产的资金来源依 靠长期资金来满足。 结果:企业风险极低。 资金成本较高。 筹资结构弹性弱。 实务中这种形式很少被企业普遍采用。
资产负债表水平分析除了要计算某项目 的变动额和变动 率外,还应计算初该 项目变动对总资产或负债和所有者权益 总额的影响程度,以便确定影响总资产 或负债和所有者权益总额的重点项目。
6
资产负债表变动情况分析应注意的问题 1、不能根据某项目本身的变动来说明对 资产、权益总额的影响; 2、要注意分析资产变动的合理性; 3、注意区分引起资产规模变动的主观因 素和客观因素;
19
(三)股东权益结构分析
股东权益即自有资本,是指所有者在企业 资产中享有的经济利益。是企业生产经营的 基础,是负债筹资的保证和后盾。 所有者权益包括两部分: 1、投入资本 实收资本 资本公积
2、留存收益
盈余公积 未分配利润
20
1、分析股东权益结构需考虑的因素: (1)股东权益总量 (2)利润分配政策 (3)企业控制权 (4)权益资本成本 (5)经济环境
37
存货的分析
1、存货的构成 (1)、存货规模与变动情况分析 (2)、存货结构与变动情况分析
38
2、存货计价 (1)分析存货计价方法的选择与变更的 合理性 (2)分析存货的盘存制度对确认存货数 量和价值的影响 (3)分析期末存货价值的计价原则对存 货项目的影响
39
存货具体分析
1、存货的数量分析 存货过多影响企业的短期偿债能力、资金周 转并增加存货的储存成本;过少无法满足企 业正常生产经营的需要。 存货数量的确定应遵循经济订货量模型。 一个企业在正常情况下,其存货结构应保 持相对的稳定性。
45
固定资产分析
1、固定资产规模(原值与净值)与变动 情况分析 2、固定资产结构与变动情况分析 3、固定资产折旧分析 4、固定资产减值准备分析
46
固定资产结构反映固定资产的配置情况。 进行固定资产结构分析目的:为企业合 理配置固定资产,挖掘固定资产利用潜 力提供依据。
47
5、 无形资产分析
2
第一节资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的
1、揭示资产负债表及相关项目的内涵; 2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因; 3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度; 4、评价企业的会计政策; 5、修正资产负债表的数据。
3
二、资产负债表分析的内容
1、资产负债表水平分析 2、资产负债表垂直分析 3、资产负债表项目分析
4
第二节 资产负债表水平分析
资产负债表水平分析,就是将资产负债 表的实际数与对比标准或基数进行比较, 以揭示资产、负债和所有者权益的变动 差异的分析方法。 资产负债表水平分析的目的在于揭示资 产与权益的变动差异及产生原因。由于 资产负债表对比标准或基数不同,其分 析目的与作用也不同。
5
注意
42
利用存货计价方式减少销售成本:
存货的变化对企业损益、资产总额、所有者权益 和所得税数额都会产生相应影响。首先,存货计 价方法的变更可以产生一定的利润调整空间,期 末存货计价过高或期初存货计价过低,当期收益 都可能因此而增加;反之亦然。此外,故意虚列 存货或隐瞒存货的短缺或毁损,也可达到虚增本 期利润的目的。
35
3、存货分析
存货是企业在正常经营过程中为了生产或 消耗而持有的有形资产,资产负债表中的 存货项目反映企业期末在库、在途和在加 工中的各项存货的实际成本。 主要包括商品、产成品、半成品、在产品 以及各类材料、燃料、包装物和低值易耗 品等。
36
存货是许多企业最重要的资产之一,因 为其价值最终将转化为制造成本、销售 成本或期间费用,而且金额往往巨大。 更重要的是,制造业和商业企业获取利 润的主要来源就是按高于存货消耗价值 总额的价格实现销售。
17
3、典型负债结构分析评价
(1)负债期限结构分析; 首先将各负债项目按其偿还期限分为短期负 债和长期负债两类,然后分别计算其比重, 再进行比较分析。 (2)负债方式结构分析; 首先将各负债项目按其取得方式加以分类, 然后分别计算其比重,再进行比较分析。
18
(3)负债成本结构分析 首先将各负债项目按其资金成本加以分 类,然后分别计算其比重,再进行比较 分析。
25
(4)风险结构
主要标志:以短期资金来满足长期 资产的资金需要。 结果:财务风险较大。 负债成本最低。 存在“黑字破产”的潜在风险。 这一结构形式只适用于企业处在发 展壮大期,而且只能在短期内采用。
26
第四节 资产负债表项目分析
(一)资产项目变动情况分析 1、货币资金变动情况分析 货币资金是企业各类现金、银行存款和 其他货币资金的总称。企业持有货币资 金的目的主要是为了经营的需要、预防 的需要和投机的需要。 特点:货币资金是企业流动性最强,最 有活力的资产,同时获利能力最低。
注意会计期末突发性产生的与应收账 款相对应的营业收入;
31
其他应收账款的分析
分析其他应收款的增减变动趋势,如果发现其 他应收款的余额过大甚至超过应收账款时,要 判断是否存在利润操纵的情况。 手段:把应该计入当期费用的支出或计入其他 项目的内容放入该项目。
32
课堂思考题
在我国上市公司的资金运作中,经常出现在 上市公司从股市募集资金成功后,当年年末 的其他应收款比年初大幅度上升、其规模甚 至超过商业债权的规模,为什么?
7
4、注意区分资产的实物量变动和价值量 变动 5、注意考察资产规模变动与所有者权益 变动的适应程度; 6、注意分析会计政策变动的影响。
8
三、资产负债表变动原因分析
1、负债变动型 主要标志是在其他权益项目不变时,资 产总额发生变动是因为负债变动引起的。 2、追加投资变动型 主要标志是在其他权益项目不变时,由 于投资人追加投资或收回投资引起资产 总额发生变动。
40
Байду номын сангаас
企业存货异常增加一方面要看企业是否急于 扩大销售规模,结果使得存货过分充足,造 成资金积压的后果。另外在财务报表附注中, 上市公司往往会披露其存货的构成内容。投 资者可以从各存货项目占存货总额的比重的 连续分析中判断企业的采购、生产及销售情 况是否正常。
41
2、存货的质量分析
主要是要观察企业有无根据存货质量恶 化的程度来计提存货跌价准备。
23
(2)稳健结构
主要标志:用一部分长期资金满足 流动资产的资金需要。 结果:财务信誉优异。 负债成本相对较低,具有可 调性。 资产结构和资本结构具有一 定的弹性。 实务中这种形式被企业普遍采用。
24
(3)平衡结构
主要标志:流动资产的资金需要全 部依靠流动负债来满足。 结果:企业风险均衡。 负债政策取决于资产结构。 存在潜在的风险。 这一结构形式只适用于经营状况良 好、具有较好成长性的企业。
11
第三节 资产负债表垂直分析
资产负债表结构反映出资产负债表各项 目的相互关系及各项目的比重。 资产负债表结构一般分析是从总体上对 资产负债表的构成进行分析,通常采用 垂直分析法。
12
资产负债表垂直分析,是通过计算资产负债 表中各项目在总资产或总权益中所占的比重, 分析说明企业资产结构、权益结构及其增减 变动的合理程度。 通过资产负债表垂直分析,第一,可评价企 业资产结构及变动的合理性;第二,可评价 企业资本结构及变动的合理性;第三,可评 价企业资产结构与资本结构的适应程度。
第四章 资产负债表分析
资产负债表分析的目的与内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析
1
重点及难点
重点:掌握资产负债表的水平分析与 垂直分析方法及应用以及重要项目的 分析;了解资产负债表分析的意义与 内容;理解会计法规、准则等变动对 资产负债表的影响 。 本章难点:资产负债表项目分析
1、关注应收账款的增减变动情况,分析应收账款 的增减是否合理。 应收账款增加的主要原因: (1)销售增加引起应收账款的自然增加; (2)企业为扩大销售适当放宽信用标准,造成 应收账款增加; (3)收账政策不当或者客户故意拖延付款; (4)应收账款质量不高; (5)企业会计政策变更。
30
应收账款的具体分析 2、对企业利用应收账款调节利润的 活动进行分析和调整:
43
分析时要观察其年度间有无大的波动, 注意其在会计核算中是否存在人为的调 节待摊费用的摊销期,进而调节成本费 用的错误行为。
44
4、固定资产分析
固定资产按使用情况和经济性质分类,可 以分为:生产用固定资产、非生产用固定 资产、组出固定资产、未使用固定资产、 不需用固定资产、融资租入固定资产。
9
3、经营变动型 主要标志是在其他权益项目不变时,企 业资产总额变动是因为经营原因引起的。 如企业本期盈利 ,进行各种提取和保 留未分配利润而使资产增加,或因经营 亏损而使未分配利润减少造成资产总额 减少。
10
4、股利分配变动型 主要标志是在其他权益项目不变时,由 于股利分配原因引起资产发生变动。如 分配的股利小于本期净利润而使资产总 额增加,或分配的股利大于本期 净利 润而使资产总额减少。