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4、煤机市场成长逻辑
二、煤机市场规模
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三、煤机市场发展趋势
1、综采成套化是长期趋势 （1）综采是目前井下煤炭开采的最佳方式，国际上发达国家已经实现100%的综采，我国也 开始取消以往落后的普采方式，向综采发展，“十二五”期间，综采率将会得到逐步提高。 （2）综采对设备要求很高，需要设备之间协同、稳定和运行可靠，迫使煤机企业需要提供 综采成套化设备的能力以满足煤炭企业开采的需要。同时，综采成套化也大大地提高了产 品售后服务的质量，有效地帮助相关煤机企业在激烈的招投标竞争中获得优势，增加利润 空间。
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一、煤机分类
2、综采设备 综采设备主要由“三机一架”构成：掘进机、采煤机、刮板输送机、液压支架。 掘进机：用于地下煤矿平直巷道的开凿，煤矿巷道的快速掘进是保证矿井高产稳产的关键 技术措施。 采煤机：以旋转工作机构破煤，并将煤装入输送机或其他运输设备的机械设备，采掘技术 及其装备水平直接关系到煤矿生产的能力和安全。 刮板输送机：用刮板链牵引，在槽内运送散料的输送设备。在采煤工作面内，刮板输送机 不仅运送煤和物料，而且还是采煤机的运行轨道。刮板输送机保持连续运转是煤炭生产正 常进行的必要条件。 液压支架：用来支撑采煤工作面的顶板、控制矿山压力的结构物。它是煤炭综合采掘设备 的重要组成部分，与采煤机配套使用，实现采煤综合机械化。
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综采设备“三机一架”
煤机分类
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二、煤机市场规模
1、煤机市场规模 2019年以来是中国煤炭工业的黄金十年。经济的持续高速成长推动煤炭需求快速成长，继而 催生煤机行业快速成长：2019-2019 年煤炭采掘与洗选业固定资产投资年复合增长率达 36.1%，同期煤炭机械工业产值从2019年的31.6 亿元增加到 2019 年的547亿元，年复合增 长率37.3%。预计2019 年中国煤炭机械工业产值将达1499 亿元，年复合增长达22.3%。
2、国际煤机巨头的发展路径 （1）Joy Global Inc. (NASDAQ:JOYG)是世界领先的高效采矿设备制造商，由P&H Mining Equipment 和Joy Mining Machinery 组成，分别经营露天和井下采矿业务， 业务涵盖采矿设备的设计、生产和销售服务全业务价值链。 （2）20 世纪90 年代中期前，Joy Mining Machinery 主要生产井下运输车和刮板输送机， 采煤机的业务还比较小。20 世纪90 年代中期后，Joy Mining Machinery 收购英国道 特（液压支架）和Longwall International（采煤机）。2019 年，由于母公司破产， JoyMining Machinery 被重组，和P&H Mining Equipment 合并，更名为Joy Global Inc。随后，公司继续在全球范围内兼并收购，最终形成了现在完整的煤炭采掘设备生产 体系，并在其基础上能够为客户提供一站式煤炭采掘综合解决方案。
煤机行业及主要上市公司概要
2019 年8月18日
一、煤机分类 二、市场规模 三、发展趋势 四、竞争格局 五、进入壁垒 六、市场机会 七、主要上市公司
目录
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一、煤机分类
1、根据煤炭开采方式的不同，设备可分为露天煤炭开采设备和井工开采设备两大类。我国易于露 天开采的煤矿很少，主要都是井工开采，约占我国煤炭产量的97%以上，这就决定了我国的煤 炭开采设备主要以井工开采设备为主。
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二、煤中国煤炭业固定资产投资的50%左右，其中又有55-65%是花在了采掘设备“三机 一架”之上。
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二、煤机市场规模
3、“十二五”期间煤机市场的主要推动力 （1）煤炭供需的自然增长 2019 年中国煤炭产量32.4 亿吨，较2009年29.73 亿吨增长9%；2019 年中国煤炭消 费量达17.1 亿吨（油当量），较2009年增长10.1%；（2019年）。煤炭行业“十二五” 规划预计，2019 年中国煤炭产量将达37-38亿吨，年复合增长3.8%。 （2）煤炭开采机械化率提升 煤炭整合加速，大中型煤矿占比提升，将推动煤炭机械化率的进一步提升。预计到2019 年，大型、中型、小型煤矿开采机械化率由“十一五”规划的95%、80%、40%提升到 100%，95%、55%。 （3）存量煤机的更新换代 由于国内煤矿运行环境恶劣，煤机损耗较大，寿命一般较短。国内煤机的使用寿命一般在 5 年左右，也就是说2019-2019年之间安装的煤机，现在需要更换，这为煤机新设备需 求提供了一个稳定来源。 （4）售后维修维护市场需求 煤炭产量的显著增加、更加恶劣的生产环境以及日益加强的安全意识，煤炭机械需要定期 进行大修和零部件更换。一般而言，大修的费用约为整机造价的30%-40%，小修的费用 约为整机造价的10%-20%。
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三、煤机市场发展趋势
3、为了满足煤炭企业的需求，各主要煤机企业纷纷通过兼并重组或者自主研发提升自身在综采成 套化方面的竞争力，获取更高的利润。
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四、竞争格局
1、行业厂商构成：国企、民企、外企三足鼎立 • 国有企业 以天地科技和中煤装备为代表；由于国内煤机行业发展的历史原因和客户资源的优势，国 企煤机企业在过去十年里一直处于领先地位，但是随着在中低端市场民营企业的崛起，其 地位面临挑战。 • 民营企业 以三一国际、林州重机以及山东矿机为代表。 • 外企 以Joy Global 和 CATBucytus（2019 年CAT 收购Bucyrus）为代表；外企总体的市场 份额不高，主要是凭借其技术优势在国内的高端市场占据一定的份额，但是近年来，国外 巨头开始收购国内煤机企业，加强其在国内市场的竞争力。