2010年1月金融市场学试题一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1.属于经济周期预测先行指标的是()A.工业产值B.消费物价指数C.消费者信心指数D.失业的平均期限2.现货交易不包括()B.保证金交易A.现金交易C.固定方式交易D.利率互换3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是()B.政策性金融债国债A.C.央行票据D.企业债4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为()B.私募发行公募发行A.C.直接发行D.间接发行5.影响股票供求关系的市场因素是()A.投资者动向B.金融形势C.劳资纠纷D.财政状况6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是()A.到价单B.市场单C.限价单D.收盘单7.期货交易中，市场风险的防范机制是()A.保证金制度B.无负债结算制度C.价格限额D.实物交割8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为()A.对冲基金与套汇基金B.私募基金与公募基金C.在岸基金与离岸基金D.股票基金与债券基金9.国债柜台交易的交割方式为()A.T+0B.T+1C.T+2D.T+310.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为()A.7.2％B.8％C.8.5％D.9％11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()A.基差交易者B.价差交易者C.头寸交易者D.日交易者从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。
这体现了证券投资的12.()A.交易的两面性原理风险收益均衡原理B.信息传递原理C.搭便车原理D.)13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的(％以上B.75A.50％以上D.80％以上C.70％以上)14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为(B.即期汇率与远期汇率A.基础汇率与套算汇率 D.名义汇率与实际汇率C.买入汇率与卖出汇率)15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是(2系数A.M测度B.β特雷诺指数C.詹森指数D.)16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是(A.基金合同招募说明书B.申请报告C.托管协议D.(17.下列选项中，属于外币支付凭证的是)B.A.现金铸币C.票据D.政府债券反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是()18.A.资产收益率B.存货周转率 C.股利收益率D.利息保障倍数)(19.DEA代表异同平均数正负差B.A.C.未成熟随机值 D.威廉指标20.历史最悠久的国际金融中心是()B.纽约金融中心A.伦敦金融中心C.巴林金融中心D.东京金融中心二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
21.债券场外交易的交易方式是()B.期货交易现货交易A.C.期权交易D.自营买卖E.代理买卖22.开放式基金的基本交易种类是()B.申购A.回购C.转换D.赎回E.变更23.对利息率的形成起关键作用的因素包括()通货膨胀风险B.违约风险A.D.期限风险C.流动性风险基差波动风险E.)(24.构成金融市场最基本的两个因素是信息中介B.价格A.C.参与者D.交易中介E.交易对象25.技术分析的假设条件包括()B.交易零成本市场弱式有效A.C.交易行为包含一切信息D.价格沿趋势移动E.历史会重演三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)26.票据27.基金证券28．远期外汇交易29．同业拆借市场四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30．简述股票流通市场的主要功能。
31．简述基金投资策略的主要体现。
32．简述离岸金融市场的作用。
33．简述行业竞争结构分析的内容。
34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35．试述货币市场对机构投资人的意义。
36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。
答案一单选题1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A二多选题21DE22BD23ABCD24CE25CDE三名词解释26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分四简答题1.增加了投资人手中金融资产的流动性302.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本3.对优化社会投资结构起到推动作用1.保持何种证券组合312.证券分散化程度基金充分投资程度3.4.基金的投资目标取向5.基金派息情况321.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展开，从而使金融更好的为经济发展服务1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力334客户的谈判能力5供应商的谈判能力34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。
这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷五论述题35货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。
中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益361.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度2011年1月金融市场学试题一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
．1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是()A.交易标的物不同B.融资方式不同C.交易对象的交割方式不同D.交易场所不同2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是()B.资本市场A.货币市场 D.初级市场C.同业拆借市场3.同业拆借的期限最短的是()B.隔夜拆借A.日拆C.半日拆D.指定日拆借4.下列属于交易性票据的是()A.国库券B.银行承兑汇票D.大额定期存单C.商业本票5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为() B.2％A.1％ D.4％C.3％()6.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于 B.两个不同国家A.同一个国家 D.C.三个不同国家四个不同国家)7.可转换债券的最重要性质是(B.流通性A.有偿性D.可转换性C.风险性8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为)最终发行价格的是(混合式招标A.美国式招标 B.簿记建档式C.荷兰式招标 D.)9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是(股B.H A.B股D.S股C.N股亿元，负债总额为3.6亿股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8A10.已知)A股份有限公司的每股账面价值为(元，则B.1.3元A.0.8元元C.2.2元D.3)11.我国现阶段对股票发行实行(B.注册制核准制A. D.审批制C.登记制)12.证券投资基金起源于(英国A.美国B.日本D.加拿大C.)投资基金按其组织形式不同可分为13.(开放型基金和封闭型基金A.B.契约型基金和公司型基金 C.股票基金和债券基金 D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利14.差收益的外汇交易是()B.套利交易A.掉期交易 D.远期外汇交易C.套汇交易15.目前我国实物黄金交易主要发生在()A.上海期货交易所B.各商业银行C.上海黄金交易所D.中国人民银行16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是()B.纽约离岸金融市场A.伦敦离岸金融市场 D.新加坡离岸金融市场C.东京离岸金融市场17.现有资金1000元，年收益率为6％，则一年后的终值为()A.940B.1000D.1060C.105018.不包含通货膨胀风险的利率是()B.实际利率A.名义利率D.即期利率远期利率C.19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是() B.A.弱势有效市场半强势有效市场 D.C.强势有效市场完全有效市场)20.下列关于无差异曲线的说法，错误的是(投资者的无差异曲线的斜率是正的A.同一投资者有且只有一条无差异曲线B.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交C.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻D.)共10分5二、多项选择题(本大题共小题，每小题2分，请将其代码填写在题后在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
()21.同业拆借市场的主要交易工具包括 B.支票A.本票 D.同业债券C.承兑汇票 E.资金拆借)22.普通股股东的权利包括(B.盈余分配权A.企业经营参与权退股权C.资产分配权D.优先认股权E.)基金的收益包括(23. B.利息收入A.股利收入D.资本增值C.资本利得 E.佣金收入)基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括24.(工业原料需求B.官方储备需求A. D.投资需求C.投机需求消费需求E.)(25.金融市场监管的原则包括依法监管原则B.公开性原则A.C.合理性原则D.协调性原则E.效率原则三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）26.资产证券化27.全额包销28.货币的时间价值29.ETF四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30.简述商业票据的特征。