流动资产投资管理
（一）流动资产的构成
流动资产是指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。

流动资产与固定资产的最大区别在于它的流动性，即流动资产在企业再生产过程中是不断循环的，这种循环与生产经营周期相一致。

流动资产主要有下列几种：
1.货币资金
它是指企业可以自由运用，具有购买力，可以立即作为支付手段，并能被普通接受的一些项目，如现金、银行存款、支票、银行本票、汇票等。

2. 应收账款
它是指企业因赊销商品或劳务而对其他单位或个人的货币资金的索取权，它反映企业赊销的销售额。

3. 短期投资
它是指企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过一年的其他投资，包括各种股票、债券等。

4.存货
它是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物质，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品以及产成品等。

（二）流动资产的控制
流动资产控制的目的是为了提高流动资金的利用效果，使流动资金的占用成本降低，达到效益—成本最优化。

下面分项对流动资产的控制进行介绍：
1.现金控制
这里的现金指库存现金和银行存款。

现金是企业收款和支付各项费用的重要工具，企业在任何时候都必须保持一定的现金储备量以应付日常开支的需要。

影响企业现金额大小的因素有：
（1）企业未来的现金流量；
（2）实际现金流量与预计现金流量的偏差；
（3）重要的临时性支出；
（4）企业未清偿债务到期情况；
（5）企业应付紧急情况的筹款能力。

2.应收账款控制
应收账款控制主要是信用条件的控制和收账控制。

企业为了扩大销售收入，提高利润水平，一般都采用赊销方式。

这种方式是企业向用户提供的一种信用，信用条件的优劣，影响到企业的信誉和销售利润。

信用条件的控制是指企业是否向用户提供信用以及怎样提供信用期和现金折扣。

一般来说，延长信用期将使赊销额增加，企业的年利润增加；但另一方面，信用期增长，应收账款平均占用资金也增加，坏账损失的风险同时加大。

若增加占用资金的投资报酬率小于企业要求的投资报酬率水平，则不能延长信用期。

反之，可延长信用期。

另外，在决定现金折扣率时，管理人员必须了解产品的需求弹性，从而确定不同折扣率对企业销售量和利润的影响，选取为企业带来最大利润的折扣率作为信用条件之一。

3.存货控制
存货控制就是要对每一种存货确定一个储存量，使占用在这部分资产上的资金，能以最小的成本取得最大的收益。

企业对存货的控制体现在采购和存货日常管理上。

采购上可采用定期订购法或定量定购法进行控制。

其中订货批量可采用经济订购批量。

而日常管理上，通常采用ABC法进行分类控制。