投资银行学
• 一、定义 • 1、机构层次：金融市场中介机构 • 2、行业层次：投资银行业 • 3、业务层次：经营的业务 • 4、学科层次：投资银行理论与实务 • 投资银行是指主营资本市场业务的金融机构。 • 二、投资银行学在金融学中的位置 • 1、金融学：研究如何在不确定的条件下对资源跨期配置
的理论能 业务概貌 收益来源 经营方针
监管机构
证券承销 直接融资/侧重长期
资产负债表难反映 佣金
控制交易风险 开拓新业务 证券管理机构
存贷款 间接融资/短为主
表内外业务 存贷利差
稳健基础上的收益
中央银行
• 四、投资银行的类型 1、金融控股公司。在综合银行业务框架下 同时经营商业银行和投资银行业务。如： 汇丰、瑞银、花旗、中信等集团。
风险投资、信贷资产证券化、项目融资
• B企业重组业务：扩张性重组、收缩性重组、结构性重组 • 3、内部组织管理和外部监督管理 • A内部组织管理：组织结构、风险管理、创新管理、人力
资源管理
• B监管：政府有关部门和执法部门监管、有关社会团体监 管、社会舆论的监管
投资银行与商业银行
传统意义上的区别
投资银行
• 2、三个领域 • A公司财务学：从企业角度考察金融学 • B投资学：从投资者的角度 • C金融市场和中介学：从市场和中介的角度
• 三、体系 • 1、资产现金流分析的理论和技术 • 企业与资产的价值评估、风险与收益理论、金融工程原理 • 2、资产证券化和企业重组 • 投资银行业务系统： • A资产证券化业务：证券发行上市、证券交易、基金管理、
• 2、全能型投资银行。提供全面的投行业务， 但不属于金融控股公司。如：高盛、摩根 史坦利、中金公司。
• 3、专业型投行。不提供全面的投行业务， 只专注为特定行业提供投行服务或专注某 一类投行业务。
• 五、投行职业素质