1融资说明
1.1融资战略
1.1.1融资计划
在预测期（主要是前三年创业初期）内，主要有如下一些基本假设，而且是在希望公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备，经营决策无重大失误，市场占有率因为时间及同类竞争者减少、减弱而迅速增长，各种设备无闲置情况、无怠工状态、工作量饱和的情况下做出的预测。

本项目的投资总额由建设投资和生产流动资金两大部分组成，投资总额为700万元。

其中：建设投资500万元，约占投资总额的70％；生产流动资金投资200万元，约占投资总额的30％。

企业在项目计算期内，根据三年发展计划。

项目在进入三年发展计划后，进入第二个发展阶段，需要大量的资金进行研发和扩张，项目需要新的资金投入。

1.1.2资金来源
为了满足公司的正常经营活动，合理调配资金，防范公司经营中可能遇到的风险，依据财务报表分析，本公司第一年度资金主要来源有：
①本公司处于创业阶段，部分资金通过风险投资者创业者获得；
②响应节能减排政策，获得政府支持；
③大学生自主创业，获得学校学员支持；
④部分资金通过创业者自筹获得；
⑤通过寻求担保公司向银行贷款。

资金来源如下表：
表1 资金来源表
(单位：万元)
1.2投入资金的用途
厂房的装修、租金费用及设备购置费：按国内制造的现行出厂价计，并根据实际情况计取运输费、备品、备件、配工器具等费用；
购买原料：公司生产需要大量原料，这部分资金应占较大比重；
公司及产品宣传：我们公司处于初步阶段知名度不高，需要对公司及产品进行大量的宣传，为此我们得投入大量资金；
技术创新：用于够买设备、研发新技术和新产品，增强公司的竞争力；
另外公司员工工资、团队建设、公司管理、产品储存及运输等。

1.3净资产收益率
净资产收益率是企业实现的净利润与所有者权益的比率，反映股东享有权益所获得的报酬，其计算公式为：
净资产收益率=净利润/平均净资本×100%
该指标越高，说明能给所有者投资带来的收益越高，企业资本的赢利能力越强，反之，说明企业资本的赢利能力就越弱。

根据我公司的利润预测表和资产负债表计算得：
第一年：净资产收益率=5.39%
第二年：净资产收益率=7.45%
第三年：净资产收益率=13.21%
第四年：净资产收益率=19.35%
第五年：净资产收益率=32.75%
从以上计算可以看出，净资产收益率逐年上升，说明所有者投资带来的收益不断的增加，公司资本的赢利能力在增强。

1.4风险资本的退出
1.4.1退资方式
①公开发行股票。

公司公开上市是风险投资退出的最佳渠道，通过IPO，投资可得到相当好的回报。

从我公司财务报表来看，前三年实现盈利，有很好的发展前景，公司发展到符合上市条件之时，就在股票市场上公开发行股票进行融资，使风险资本得以退出。

还有另外一种方式上市：借壳上市，我公司发展良好时，可以考虑收购一家规模适宜，与我公司业务相近或相联系的壳（已上市）公司，利用该公司的上市资格进行融资。

这种上市方式可以减少上市成本，节省时间，这种方式对我公司而言，就是必须处理壳公司的债务和不良债权。

在选择壳公司的时候必须很慎重。

②风险企业回购。

由公司所有者、管理者或员工等以现金、票据等有价证券买断风险投资家所持有的股份，注销或按比例分配给风险企业其他股东，从而使风险投资家实现投资收益的退出。

③清算。

在公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算可能是最好的减少损失的办法。

公司运营若干年后，由于公司经营、管理等方面的原因，致使公司经营状况财务状况不佳时，就应该及时申请破产，及时抽回资金避免更大损失。

1.4.2退资时间
一般而言，公司未来投资收益净值高于市场价值时，风险投资人可以获得较大收益，此时是风险资本退出的最佳时间。

据我公司财务统计，公司第三年、第四年和第五年的利润增长率分别为89.56%、93.58%和80.21%，按这样的发展速度以及从公司发展的角度考虑，公司经过五年左右的成长期，风险资本可以退出。

2财务计划
2.1销售利润率
销售利润率=税后净利润/销售收入总额×100%
表2 销售利润率表
计算结果表明，我们公司未来五年的利润率逐渐增加，说明我们公司的经营情况比较乐观，税后利润的增长幅度也较高。

2.2利润增长率
利润增长率=本期利润增长额/上期利润×100%
表3 利润增长率表
由上表可以看出，我们公司未来五年的利润增长率较高，说明我们公司经营成长性好，获利能力较强。

3风险控制
风险种类包括外部风险，内部风险，财务风险以及市场经营风险等。

由于本公司是制造型企业，在市场竞争中，竞争方面的风险尤为突出。

3.1外部风险包括市场需求风险和市场竞争风险。

3.1.1市场需求风险和经营风险
目前市场上，尿素、干冰等产品作为农业、工业及许多行业的必需品，其需
求依然很大。

这方面风险并不是很大，但是作为一个全新的大规模制造企业，在创立初期，知名度不高，不为消费者所信赖将是个相当大的挑战。

3.1.2对策
①公司建成初期，由于知名度不高、客户少、订单少、生产规模小，我们只涉足尿素、干冰这两个国内需求量大的市场。

这样能够保证我公司的产品不会囤积，使我们公司避免出现资金周转不过来的情况。

每季度向消防部门赠送我们的产品，从而达到提高我公司的知名度和吸引更多客户的作用。

②我们制定了三个阶段的发展步骤和策略，对企业发展过程有指导作用。

我们除在第一阶段只生产尿素、干冰，到第二阶段后，我们公司将生产更多的以二氧化碳为原料的产品，以满足更多样化的市场需求。

我们也会在资金充足的情况下对外扩张——建立分公司。

3.1.3竞争风险
一些机会主义者追求短期效益的行为可能会给企业利益带来威胁。

另外，一些企业自身不愿意投入资源进行自主创新，而是“搭便车”，对市场上新产品加以模仿，结果导致行业产品同质现象严重，一旦市场需求下降,企业间低水平的价格竞争将难以避免，以致危及企业的生存和发展。

3.1.4对策
①设立质量监督部门。

我们公司的服务理念是优质、平价、专业。

质量监督部门时刻严格把好质量关卡，保证合格率为100%。

在消费者心中产生行业品牌效应，从而可不断扩大我们的经营范围，提高知名度，形成一个专门针对二氧化碳生产各种产品的大型品牌企业。

②设立技术创新部门。

我们将把一部分资金用于开发性技术和新产品。

在公司成立初期，我们将引进世界先进的二氧化碳捕集设备和生产尿素、干冰的设备。

随后，我们将自主改进设备投入生产；这样既可以节约生产成本，又可以节约时间和精力。

这会让我们公司具备相当强的竞争力。

③设立法律咨询部门。

我们将对每一种技术申请专利，严格保护公司的自主知识产权。

聘请法律顾问，通过法律维护公司合法权益。

3.2内部风险包括企业文化失误风险和信息管理风险
3.2.1企业文化失误风险
企业管理方式将经历三个典型阶段：随意性管理阶段，制度化管理阶段，柔性管理阶段。

公司处于创业初期，将经历随意性管理阶段。

在这个阶段，文化在企业管理中的地位较为简单，只是全体员工无条件接受以领导者意志为主的“文化”。

所以，部分机制还不够成熟，不能准确把握方向，会致使企业文化进入误区。

3.2.2对策
①在创业初期，公司将重视团队合作，团队人员各自发挥自己的特长与能力，既可以节省开支，又可以使团队成员得到锻炼，更好地熟悉公司，提高团队自身的能力。

②在公司走上正轨，即进入公司的成长期后，由于公司规模的逐渐扩大，人员的需求量增大，我们将会聘用更多的专业人员，公司部门也会相应地增多与完善，这时公司的结构更加强调分工和交流，完善企业文化。

3.2.3信息管理风险
公司处于初期阶段，由于部分机制可能不够成熟，在管理方面也可能会有信息管理出现漏洞、人事管理失去调控等失误，消费者投诉的管理不善，我公司作为制造企业，以上问题的存在，将会影响营业秩序及市场需求，使得公司发展运营出现危机。

3.2.3对策
①将聘请专家顾问对公司的文化发展及管理运营进行专业指导，公司管理
人员也要从中吸取宝贵经验，学习先进技术。

②公司成员应强化服务意识，妥善处理各种消费者投诉问题。

3.3财务风险
3.3.1财务风险
公司成立初期，信誉度比较低，在融资方面可能会存在资金不能及时到位等问题。

公司是以大型制造企业为定位的，因此在成立之初，需要大量的资金投入，租入场地、购置设备、进行大规模宣传推广活动等。

在实际中，我公司在融资、固定资产投资等方面存在一定的风险。

同时，企业内部的资产结构也将使企业的利润存在一定不确定性，从而导致企业财务风险的形成。

3.3.2对策
①合理确定资本结构，控制债务规模，将各种资金进行合理分配。

②记录实际开支，监督费用的使用情况，使资金合理运用合符公司运营的规划。

制定有效的成本计划，作出准确的费用估算和预算。

③融资时我们要签定合同，严格规定双方的权利和义务。

④加强资金管理，降低人为财务风险，尽量达到最合理的资源配置。